Этот биотехнологический фонд только что сделал ставку в 22 миллиона долларов на акции Pharvaris — стоит ли их покупать?

Основные моменты

Управляющая компания Saturn V Capital Management из Остина приобрела 886,332 акций Pharvaris в третьем квартале.

Теперь Saturn V владеет 886,332 акциями PHVS, стоимость которых составляет 22,1 миллиона долларов.

PHVS является новым активом, который составляет 4,9% от 13F AUM, что помещает его вне топ-5 активов фонда.

14 ноября управляющая компания Saturn V Capital Management из Остина раскрыла новую позицию в Pharvaris N.V. (PHVS), приобретя 886,332 акций на сумму примерно 22,1 миллиона долларов в третьем квартале.

Что произошло

Согласно подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) от 14 ноября, Saturn V Capital Management инициировала новую позицию в Pharvaris N.V. (PHVS). Фонд сообщил, что на конец квартала владел 886,332 акциями, стоимость которых составила 22,1 миллиона долларов. Это приобретение увеличило общее количество подлежащих отчетности акций в США до 17 на 30 сентября, что привело к общему объему AUM фонда в 456 миллионов долларов.

Что еще важно знать

Доля PHVS составляет около 4,9% от 13F AUM Saturn V Capital Management LP.

Топ активы после этой подачи:

NASDAQ: ABVX: 68 миллионов долларов (14,9% от AUM)

NASDAQ: AMLX: 62,6 миллиона долларов (13,7% от AUM)

NASDAQ: JAZZ: 39,6 миллиона долларов (8,7% от AUM)

NASDAQ: DYN: 33,8 миллиона долларов (7,4% от AUM)

NASDAQ: COGT: 29,1 миллиона долларов (6,4% от AUM)

На понедельник акции Pharvaris N.V. стоили 25,35 долларов, увеличившись на 33% за последний год и обогнав S&P 500, который за тот же период вырос на 12%.

Обзор компании

Цена (на момент закрытия рынка в понедельник)

25,35 долларов

Рыночная капитализация

1,6 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

(-163,7 миллиона долларов)

Изменение цены за год

33%

Информация о компании

Pharvaris сосредоточена на разработке пероральных терапий для наследственного ангиоэдемы (HAE), включая PHA121 (Фаза II), PHVS416 (капсула по требованию, Фаза II) и PHVS719 (профилактическая таблетка с пролонгированным высвобождением, Фаза I).

Компания работает как биофармацевтическая компания на стадии клинических испытаний, создавая ценность через исследования и разработки с целью будущей коммерциализации собственных кандидатов на лекарства для редких заболеваний.

Она нацелена на пациентов, страдающих от наследственного ангиоэдемы, удовлетворяя как острые, так и профилактические потребности в редких заболеваниях на рынках Европы и Соединенных Штатов.

Pharvaris N.V. — это компания биотехнологического сектора на стадии клинических испытаний, специализирующаяся на разработке новых пероральных терапий для наследственного ангиоэдемы (HAE), редкого и серьезного генетического расстройства. Компания использует свой опыт в дизайне маломолекулярных лекарств для продвижения портфеля отличительных кандидатов, нацеленных на пути рецепторов брадикинина B2. Pharvaris стремится решить значительные неудовлетворенные медицинские потребности на рынках редких заболеваний, позиционируя себя для долгосрочного роста по мере продвижения своих основных активов через клинические испытания.

Мнение автора

У Pharvaris есть три ключевых программы, и с 329 миллионами евро наличными на руках на 30 сентября компания считает, что финансируется до первой половины 2027 года — значительно дальше, чем ее основные данные по испытаниям. Эта видимость, в сочетании с отличительными пероральными кандидатами как для острых, так и профилактических форм наследственного ангиоэдемы (HAE), объясняет, почему фонд выделил одну из своих крупных новых позиций, несмотря на то, что акции все еще находятся примерно на одной трети ниже своего пикового значения после IPO.

Доля Saturn V составляет 4,9% от его активов 13F, что соответствует биотехнологическому профилю фонда и аппетиту к высококонвикционному клиническому риску. Для акционеров результаты RAPIDe-3 Фазы 3, опубликованные на прошлой неделе, показали положительные данные, включая медианное время до наступления облегчения симптомов в 1,3 часа. Тем не менее, компания остается без доходов и продолжает фиксировать растущие затраты на исследования и разработки — 29,8 миллиона евро в прошлом квартале по сравнению с 25,8 миллиона евро годом ранее — подчеркивая как возможности, так и неопределенность впереди.

Для долгосрочных инвесторов вывод очевиден: это история, ориентированная на портфель, где значительное создание ценности зависит от успеха на поздних стадиях клинических испытаний, но балансовый отчет предоставляет время, необходимое для достижения этой цели.

Глоссарий

13F отчетные AUM: Активы под управлением, которые сообщаются институциональными инвестиционными менеджерами в квартальных подачах SEC формы 13F.

Чистое изменение позиции: Разница в стоимости держания фонда в ценной бумаге после транзакции, отражающая новые инвестиции или продажи.

Биофармацевтическая компания на стадии клинических испытаний: Компания, разрабатывающая лекарства, которые еще тестируются в клинических испытаниях на людях и еще не одобрены для продажи.

Наследственный ангиоэдема (HAE): Редкое генетическое расстройство, вызывающее повторяющееся отек различных частей тела.

Профилактический: Предназначенный для предотвращения заболевания или медицинского состояния, а не для лечения после его появления.

Терапия по требованию: Лекарство, принимаемое только при появлении симптомов, а не по регулярному расписанию.

Рецептор брадикинина B2: Белок, участвующий в воспалении и отеке, на который направлены определенные лекарства для лечения HAE.

Портфель: Портфолио кандидатов на лекарственные препараты, которые компания разрабатывает, часто на различных стадиях клинических испытаний.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной фирмой.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Конец квартала: Последний день финансового квартала, часто используемый как отправная точка для финансовой отчетности.

Обходить рынок: Когда доходность инвестиции превышает доходность эталонного индекса, такого как S&P 500.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 991%* — что является значительным превышением рынка по сравнению с 195% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 8 декабря 2025 года

Jonathan Ponciano не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод