Это единственная акция, которую я приобрел во время недавней распродажи на бирже Nasdaq, и она остается потрясающе дешевой
На протяжении большей части последних двух лет "быки" прочно контролировали ситуацию на Уолл-стрит. Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) и ориентированный на инновации индекс Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) выросли до нескольких рекордных максимумов на момент закрытия торгов этим летом.
Но, как показали первые три торговые сессии августа, акции редко, если вообще когда-либо, растут по прямой.
Несмотря на то, что растущие акции, несомненно, возглавили это ралли, именно индекс Nasdaq Composite стал тем, кто по-настоящему оценил его в начале этого месяца. За три сессии индекс потерял всего 1400 пунктов, или около 8% от своего значения. На момент закрытия торгов 5 августа индекс Nasdaq был на 13% ниже своего исторического максимума.
Как правило, коррекция фондового рынка предоставляет долгосрочным инвесторам возможность открывать позиции или увеличивать свои доли в интересных компаниях по сниженной цене. Но поскольку акции исторически были дорогими, инвесторы (включая меня) были более разборчивы в своих покупках.
Поскольку история не на стороне Уолл-стрит, с точки зрения оценки, есть только одна акция, которую я воспользовался возможностью приобрести во время недавней распродажи на Nasdaq.
Предостережение для покупателей, инвесторы
Прежде чем углубиться в пикантные подробности, которые заставили меня увеличить один из моих основных активов во время распродажи акций на бирже Nasdaq, я считаю важным рассмотреть причины, по которым я так избирательно отношусь к покупке акций в данный момент.
Во время бычьих рынков инвесторы нередко переплачивают за растущие акции. На самом деле, демократизация информации за последние три десятилетия (спасибо Интернету!) в сочетании с исторически низкими процентными ставками на протяжении большей части последних 15 лет повысили готовность розничных инвесторов идти на риск. Это включает в себя покупку акций с завышенным соотношением цены к прибыли (P/E).
Иногда соотношение P/E, значительно превышающее среднее, может быть оправдано. Например, компании с четко выраженными конкурентными преимуществами и/или устойчивыми рвами, как правило, получают оценочные премии по сравнению с аналогами в своей отрасли.
Но при анализе рынка в целом расширенные оценки редко бывают полезными, если вообще бывают.
Данные YCharts о соотношении цены и прибыли на фондовом рынке S&P 500 Shiller CAPE.
Соотношение цены и прибыли на фондовом рынке S&P 500 Shiller является лучшим примером того, что происходит, когда оценки фондового рынка слишком сильно отклоняются от исторических норм. Коэффициент P/E Шиллера также широко известен как циклически корректируемое соотношение цены и прибыли (CAPE ratio).
В отличие от традиционного коэффициента P/E, который учитывает tr
Источник nasdaq.com, автоматический перевод