Эти два ETF на серебряную добычу показали исторические результаты в 2025 году. Продолжится ли это?
Ключевые моменты
SLVP взимает значительно более низкий коэффициент расходов и предлагает более высокую дивидендную доходность, чем SIL.
Оба фонда сильно сосредоточены в отрасли материалов, но их крупнейшие активы значительно различаются.
Оба ETF — Global X Silver Miners ETF (NYSEMKT:SIL) и iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (NYSEMKT:SLVP) — нацелены на глобальные акции серебряных шахт, что привлекает тех, кто ищет экспозицию в секторе драгоценных металлов. Однако их структуры затрат, состав портфелей и размеры фондов выявляют важные отличия, которые инвесторы должны учитывать при выборе между этими двумя крупными игроками на рынке ETF серебряных шахт.
Обзор (стоимость и размер)
Эмитент
iShares
Global X
Коэффициент расходов
0,39%
0,65%
1-летняя доходность (на 25 января 2026 года)
276,84%
235,82%
Дивидендная доходность
1,3%
0,9%
Бета-коэффициент измеряет волатильность цен относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе недельных доходностей за пять лет. 1-летняя доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.
SLVP выглядит более доступным по комиссиям, с коэффициентом расходов 0,39% по сравнению с 0,65% для SIL, и также предлагает более высокую дивидендную доходность, что может привлечь инвесторов, придающих значение доходу наряду с экспозицией к серебряным шахтам.
Сравнение производительности и рисков
Максимальная просадка (5 лет)
-55,56%
-55,63%
Рост $1,000 за 5 лет
$2,945
$2,592
Что внутри
Запущенный 15 лет назад, SIL отслеживает серебряные шахты по всему миру, удерживая 42 акции и полностью сосредоточившись на сырьевых материалах. Его крупнейшие позиции — Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE:WPM), Pan American Silver Corp. (NYSE:PAAS) и Coeur Mining Inc. (NYSE:CDE), которые в основном являются канадскими горнодобывающими компаниями. С более чем 15-летним опытом работы и почти $7 миллиардов активов под управлением, SIL больше полагается на свою главную позицию, Wheaton, которая составляет более 20% его активов, в то время как другие активы не превышают 12%.
SLVP имеет очень похожую структуру, удерживая такое же количество компаний. Созданный в 2012 году, его три крупнейшие позиции — Hecla Mining Co. (NYSE:HL), Industrias Penoles (PE&OLES.MX) и Fresnillo Plc. (FRES.L), с большим акцентом на мексиканские горнодобывающие компании.
Что это значит для инвесторов
Хотя ни SIL, ни SLVP не держат серебро напрямую, инвесторы должны осознавать волатильность серебра и коррелированные эффекты, которые она может оказать на их портфели. Серебро — один из самых волатильных драгоценных металлов на рынке, его волатильность оценивается в три раза выше, чем у золота. Поэтому, если цена серебра значительно вырастет или упадет за короткий период, оба ETF могут испытать большую волатильность, чем обычно.
На противоположном конце спектра, хотя ценность серебра может продолжать расти по мере его дефицита и увеличения спроса, компании по добыче серебра могут менять свои операционные стратегии. По оценкам, более 70% серебра добывается косвенно как побочный продукт других металлов. Это связано с тем, что серебро сложно добывать отдельно.
Поскольку различные отрасли становятся все более зависимыми от него для производства таких товаров, как электромобили, солнечные панели и даже медицинские приложения, спрос на серебро превышает производство. Это может привести к тому, что компаниям придется переключиться на добычу других металлов, что может быть эффективным, но размоет концентрацию серебряной добычи для этих акций.
До тех пор оба фонда SIL и SLVP продолжают получать выгоду от стремительного роста серебра в 2025 году и на данный момент в начале 2026 года. Просто не ожидайте, что эти высокие доходности сохранятся на протяжении всего года, если геополитические и экономические условия ухудшатся.
Для получения дополнительной информации о инвестициях в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Куда вложить $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет советы по акциям, стоит их послушать. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 949%* — это опережение рынка по сравнению с 195% для S&P 500.
Они только что раскрыли, какие, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступные при присоединении к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor на 26 января 2026 года.
Адé Хеннис не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод