Эти дивиденды от коммунальных служб до 10% пользуются ростом ИИ

Уолл-стрит все еще рассматривает коммунальные предприятия как доходные реликты. Большая ошибка.

Те же провода и подстанции, которые питают ваш дом, теперь обеспечивают энергией дата-центры NVIDIA — и наши портфели. Эти "скучные" коммунальные услуги превращаются в сборщиков пошлин от ИИ, выплачивая нам до 10,4% дивидендов, в то время как обычные инвесторы гоняются за акциями с моментумом.

Возьмем, к примеру, Техас. Сеть перегружена. Население растет. Новые жители, фабрики и кампусы ИИ одновременно подключаются к стареющей сети штата. Математика больше не "матчит", и ситуация скоро ухудшится. ERCOT прогнозирует, что спрос на электроэнергию вырастет на 62% к 2030 году — ужасно!

А Oncor, крупнейшая коммунальная компания штата, считает это слишком консервативным прогнозом. Очередь на подключение показывает 186 ГВт запросов на подключение к сети — это более чем вдвое превышает нынешний пик спроса (на 118% больше!) и достаточно, чтобы обеспечить электроэнергией каждый дом в Техасе дважды!

Техас не единственный штат с перегруженной сетью. Давайте отправимся на Северо-Запад и посетим Portland General Electric (POR, 4,8% доходность), который обеспечивает электроэнергией 1,9 миллиона клиентов в более чем 50 городах Орегона. Благодаря ранним разработкам в области ИИ эта почти 5%-ная компания является одной из немногих "скучных" коммунальных услуг с подлинным потенциалом роста.

Эта коммунальная компания с Западного побережья обеспечивает стабильный рост цен и дивидендов.

"PGE" готовится к революции в области ИИ. Недавно она объявила, что использует новый инструмент гибкости на основе ИИ, который освободит более 80 мегаватт для подключения дата-центров в следующем году. Вот небольшой факт, любезно предоставленный цифровым бизнес-изданием Utility Dive:

"PGE сотрудничает со стартапом GridCARE из Калифорнии, который использует ИИ, детализированное почасовое моделирование спроса и оптимизированные гибкие ресурсы, такие как батареи и стационарные генераторы, для поиска свободной мощности. Добавленная гибкость позволяет PGE 'подключать нескольких клиентов дата-центров на годы раньше, чем ожидалось изначально', заявили компании."

Орегон, и в частности Портленд, в настоящее время является довольно значительным рынком дата-центров, хотя многие другие штаты наблюдают более быстрый темп расширения. Тем временем PGE увеличивает инвестиции в свою собственную инфраструктуру; однако некоторые из этих затрат направлены на снижение растущих рисков штата, связанных с серьезными лесными пожарами.

Риск пожаров отпугивает инвесторов, но почти 6% доходность и однозначный P/E делают Edison International (EIX, 5,9% доходность) классической контрарной установкой. Один положительный юридический сюрприз, и эта пострадавшая акция может резко вырасти. Edison обслуживает более 15 миллионов клиентов и производит большую часть своей электроэнергии из возобновляемых источников, включая солнечную, ветряную и гидроэнергию. EIX также имеет нестандартный второй бизнес: глобальное энергетическое консультирование.

Прогнозируемое соотношение цена/прибыль (P/E) EIX составляет всего 9; это менее половины значения по сектору. Его соотношение цена/прибыль к росту (PEG) составляет 0,6, что также указывает на то, что акция недооценена. (Любое значение PEG менее 1 считается недооцененным.)

Edison дешевый по причине, которая не является секретом. Хотя у PGE может быть риск лесных пожаров, EIX имеет известное воздействие лесных пожаров — в частности, он на протяжении многих лет борется с судебными исками по ущербу от лесных пожаров и выплачивает множество урегулирований на более чем миллиард долларов.

Пожар многократно поджигал чистую прибыль Edison.

Edison все еще может нести ответственность за миллиарды, связанные с пожарами в Итоне. Казалось, что EIX ждала некоторого облегчения в сентябре, когда Законодательное собрание Калифорнии приняло законопроект SB 254, создающий счет продолжения фонда для лесных пожаров, к которому Edison и другие коммунальные компании штата могли бы обратиться для будущих лесных пожаров — но сумма в 18 миллиардов долларов оказалась слабее ожиданий, что привело S&P Global к снижению рейтинга различных долговых обязательств Edison.

Обратная сторона? EIX активно занимается возобновляемой энергетикой, его жилой сектор в Южной Калифорнии огромен, у него сильный баланс, и он выплачивает почти 6%, что значительно превышает средний уровень по сектору. Положительные сюрпризы по любым обязательствам по Итону могут оживить акции. Таким образом, Edison остается гораздо более рискованной и высокодоходной ставкой, чем средняя коммунальная компания.

Канадская Brookfield Infrastructure Partners LP (BIP, 4,9% доходность) — глобальный сборщик пошлин для эпохи ИИ — линии электропередач, трубопроводы и более 100 дата-центров. BIP сочетает стабильный денежный поток с ростом, за который мы обычно платим высокие мультипликаторы.

Активы BIP предоставляют нам два способа использовать мегатренд ИИ.

Во-первых, Brookfield имеет 8,6 миллиона подключений к электроэнергии и природному газу, 4500 километров трубопроводов природного газа и 83 700 километров линий электропередач. Но у него также есть сегмент данных, который включает 312 000 работающих вышек и крышных площадок, 28 000 километров оптоволоконного кабеля и более 100 площадок дата-центров.

Проблема (или преимущество, в зависимости от точки зрения) Brookfield заключается в том, что мы получаем немного воздействия на множество различных вещей. Это природа конгломерата. Но хотя активы носят инфраструктурный характер, это не очень защитная акция — обратная сторона заключается в том, что BIP часто дает нам возможность покупать на падениях.

Тем не менее, сейчас такой возможности нет.

В общем, BIP — это хорошо оплачиваемая акция, которая увеличила свою выплату на протяжении 16 последовательных лет. Я говорю "выплата", потому что она структурирована как ограниченное партнерство. Теперь 99,9% времени это недостаток, поскольку MLP заставляет нас иметь дело с формой K-1 в налоговое время, но Brookfield особенная — у нее есть зеркальная корпоративная структура, Brookfield Infrastructure Corporation (BIPC), которая вместо этого выплачивает квалифицированные дивиденды. Увы, эти акции сейчас приносят только около 3,7%.

Мы можем получить еще более сладкие доходности из сектора коммунальных услуг, инвестируя через закрытые инвестиционные фонды (CEF).

Рассмотрим, например, фонд MEGI NYLI CBRE Global Infrastructure Megatrends Term Fund (MEGI, 10,1% доходность). Этот громоздкий фонд несколько похож на BIP в том, что он не является истинным фондом коммунальных услуг. Но мы все равно получаем щедрую долю — 55% активов распределено между коммунальными компаниями, такими как Essential Utilities (WTRG), PPL Corp. (PPL) и PG&E Corp. (PCE). Но мы также получаем двузначное воздействие на транспорт, связь и средние/трубопроводы. Мы даже получаем некоторую привилегированную акцию.

И благодаря широкому использованию заемных средств (24% в настоящее время) мы получаем жирную двузначную доходность.

Что мы не получаем, так это много в плане доходности.

Даже обычные ETF обошли эту псевдокоммунальную стратегию.

Как и с Brookfield, этот глобальный инфраструктурный CEF немного слишком широк. Я колеблюсь рекомендовать его здесь или в своем Контрарном доходном отчете. Однако я все же слежу за глубокими скидками на MEGI, которые мы можем использовать в Dividend Swing Trader. Цена сейчас просто нормальная — да, она торгуется с хорошей 7% скидкой к чистой стоимости активов (NAV), но это даже не дешевле, чем ее долгосрочная средняя скидка более 12%.

Мы получаем гораздо лучшее воздействие на коммунальные услуги с Gabelli Utility Trust (GUT, 10,4% доходность). Это все еще не чистый фонд сектора коммунальных услуг, но теперь мы имеем близко 70% коммунальных услуг (включая EIX и POR) и еще около 15% в акциях телекоммуникаций, похожих на коммунальные, таких как Deutsche Telekom AG (DTEGY) и Vodafone Group (VOD).

В долгосрочной перспективе GUT был намного более конкурентоспособным по сравнению с обычными ETF сектора, хотя его умеренная степень заемных средств (15%) и воздействие на другие сектора сделали его более волатильным с течением времени. Таким образом, как и с MEGI, наша лучшая ставка — быть терпеливыми и ловить падения.

Фонд Gabelli отстает в долгосрочной перспективе, но тайминг имеет значение для опережения.

Но почти очевидно, что мы никогда не получим действительно выгодные цены на GUT. Акции сейчас торгуются с дикой 83% наценкой к NAV, что каким-то образом немного дешевле, чем их долгосрочная средняя наценка около 90%. Самая дешевая цена за последний год была на уровне 50% наценки к NAV.

Уолл-стрит гонится за акциями ИИ, которые могут вырасти. Мы возьмем коммунальные услуги, которые их обеспечивают, — и соберем уверенные 10,4% пока ждем.

Ваш следующий дивиденд, меняющий жизнь (невероятные 11% выплат) уже здесь.

CEF обычно являются правильным выбором, если вы хотите получить высокие и стабильные выплаты — мы просто не хотим платить слишком много, как это было бы с GUT.

И нам не нужно.

Позвольте мне поделиться с вами внутренней информацией о одной из моих текущих рекомендаций по дивидендам. Это еще один CEF, и он ...

Выплачивает нам доходность 11%

Выплачивает нам растущую выплату с течением времени

Выплачивает нам каждый месяц

Даже время от времени выплачивает нам крупные специальные дивиденды

Взгляните на этот счастливый график дивидендов:

Это ничто иное, как изменяющая жизнь выплата, которая может принести вам сладкие $11,000 в дивидендах каждый год на каждую инвестицию в $100,000.

Я хочу поделиться всеми деталями этого уникального фонда дохода с вами сейчас — и дать вам возможность попробовать Контрарный доходный отчет самостоятельно.

Просто кликните здесь, чтобы узнать больше об этой уникальной возможности получения дохода. Я также БЕСПЛАТНО предоставлю вам специальный отчет, раскрывающий имя и тикер этого крепкого плательщика с доходностью 11%, а также отправлю вам безрисочную пробную подписку на Контрарный доходный отчет.

Также смотрите:

Акции дивидендов Уоррена Баффета

Акции роста дивидендов: 25 аристократов

Будущие аристократы дивидендов: близкие претенденты

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод