Эти акции сталкиваются с большими рисками, но также имеют большой потенциал для роста.

Основные моменты

Joby Aviation является лидером в сертификации eVTOL, однако сталкивается с заметными рисками, связанными с бизнес-моделью и финансированием.

Будущая разбавленность акций вероятна из-за высокого расхода наличности и предстоящих капитальных потребностей.

Конкуренция со стороны автономных eVTOL, особенно Wisk от Boeing, представляет собой долгосрочную угрозу, но потенциальное преимущество Joby как первопроходца значительное.

Компания Joby Aviation (NYSE: JOBY), занимающаяся электрическими вертикальными взлетами и посадками (eVTOL), имеет захватывающее будущее и больший потенциал роста, чем конкуренты, такие как Archer Aviation (NYSE: ACHR), но также несет значительные риски, которые необходимо учитывать перед покупкой акций. В связи с этим, вот анализ риска/вознаграждения акций.

Бизнес-модель Joby Aviation

В то время как Archer сосредоточена на том, чтобы стать производителем оригинального оборудования (OEM) и продавать eVTOL-самолеты третьим сторонам, основная цель Joby — создать вертикально интегрированную компанию по оказанию транспортных услуг. Другими словами, разрабатывать, владеть и эксплуатировать свои самолеты самостоятельно.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Этот выбор бизнес-модели создает дополнительные риски помимо обычного риска сертификации со стороны Федерального управления гражданской авиации (FAA), с которым сталкивается каждая компания eVTOL.

Joby опережает конкурентов в гонке за сертификацией и демонстрирует исключительно хорошие результаты до сих пор, учитывая, что в основном разрабатывает собственные технологии и компоненты, в то время как Archer полагается на устоявшиеся компании, такие как Stellantis, Honeywell и Safran, для технологий и компонентов.

Риски Joby Aviation

Тем не менее, Joby уже находится на финальной стадии сертификации, в ходе которой пилоты FAA тестируют самолет, а FAA оценивает надежность и готовность к эксплуатации. Нет гарантии, что Joby получит одобрение. Второй риск заключается в том, что значительные инвестиции, необходимые для развития бизнеса, могут существенно разбавить интересы существующих акционеров.

Joby необходимо инвестировать в наращивание производственных мощностей, а также в строительство вертипортов и создание операционного флота, прежде чем он начнет получать доход от воздушных такси. Кроме того, помните, что его фокус направлен на генерацию дохода от услуг, в то время как Archer стремится генерировать доход от продажи оборудования OEM.

Наконец, консенсус Уолл-стрита подразумевает, что Joby будет привлекать средства в 2026 году, вероятно, через выпуск акций. Трудно представить, как он закончит 2026 год с $1 миллиарда чистой наличности, сжигая $646 миллионов в 2026 году и начиная год всего с $710 миллионов чистой наличности.

Консенсус Уолл-стрита для Joby Aviation

2023

2024

2025 (оценка)

2026 (оценка)

2027 (оценка)

Расход наличности

$344 миллионов

$477 миллионов

$538 миллионов

$646 миллионов

$574 миллионов

Чистая наличность

$1032 миллионов

$933 миллионов

$710 миллионов

$1034 миллионов

$925 миллионов

Никто не говорит о самом большом риске

Бизнес-модель Joby сталкивается с долгосрочной угрозой со стороны дочерней компании Boeing, Wisk, которая также планирует разработку eVTOL и предлагает свои собственные услуги воздушных такси, но с автономным eVTOL, который может потенциально снизить цены Joby, поскольку не требует пилота.

Потенциал роста Joby

Тем не менее, реальность такова, что Joby лидирует в гонке за сертификацией, а ее партнерство и инвестиции от Delta Air Lines (которая планирует использовать воздушные такси для перевозки пассажиров в аэропорты) и Uber (услуги воздушного такси Joby будут доступны в приложении Uber), а также Toyota — это мощный партнер, который помогает Joby в производственных операциях. Кроме того, Joby работает с Nvidia над возможным запуском собственного автономного eVTOL в будущем.

Кроме того, очень вероятно, что Joby получит преимущество первопроходца по сравнению с Wisk, а автономные eVTOL представляют собой значительно большие технические, регуляторные и финансовые вызовы (Wisk планирует наземную операционную сеть).

Joby рискованна, но также обладает значительным потенциалом роста благодаря своей вертикально интегрированной бизнес-модели.

Стоит ли покупать акции Joby Aviation прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Joby Aviation, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас… и Joby Aviation не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $448,476!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,180,126!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 945% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 31 января 2026 года.

Ли Самаха не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет акции и рекомендует Boeing, Honeywell International, Nvidia и Uber Technologies. Motley Fool рекомендует Delta Air Lines и Stellantis. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод