Эти акции AdTech Выглядят как солидная покупка
Акции платформы программной рекламы PubMatic (NASDAQ: PUBM) за последние несколько лет сильно подешевели. Акции выросли в первые дни пандемии, но с момента своего пика в 2021 году потеряли более 80% своей стоимости.
На первый взгляд, в отчете PubMatic за первый квартал не было ничего особенного. Выручка снизилась на 4% в годовом исчислении, компания отчиталась о чистом убытке по GAAP, а прогноз на второй квартал был не особенно впечатляющим. Но в компании есть много интересного, и акции выглядят как выгодная сделка.
Куда вложить 1000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что опубликовала список из 10 акций, которые, по их мнению, лучше всего покупать прямо сейчас. Узнать больше »
Рост оказался лучше, чем кажется на первый взгляд
В первом квартале на рост выручки PubMatic повлияли два обстоятельства. В 2024 году покупатель платформы, ориентированный на спрос, изменил методологию проведения аукционов, что привело к снижению выручки от этого покупателя. Это изменение вступит в силу не ранее середины 2025 года. Снижение объемов политической рекламы в 2024 году, связанное с выборами, также привело к снижению выручки. 70% выручки PubMatic, на которые не повлияли эти два фактора, в первом квартале выросли на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это сопоставимо с ростом на 16% в четвертом квартале 2024 года.
Количество показов рекламы, обрабатываемых платформами PubMatic, продолжает расти высокими темпами. За 12 месяцев, закончившихся 1 кварталом 2025 года, PubMatic обработал 280 триллионов показов рекламы, что на 27% больше, чем в прошлом году. В некоторых областях компания также демонстрирует хорошие результаты. Выручка от многоканального видео выросла на 20% в первом квартале, выручка от подключенного телевидения выросла на 50%, а выручка от новых категорий более чем удвоилась.
Хотя общая выручка PubMatic, возможно, не сильно вырастет в 2025 году, ожидается, что выручка без учета этих двух временных препятствий вырастет как минимум на 15%, при этом общий рост выручки ускорится во второй половине года. На прошлой неделе компания запустила новую платформу для покупки рекламы в СМИ на базе искусственного интеллекта. Новая платформа помогает упростить и повысить эффективность процесса покупки рекламы и показала хорошие результаты для покупателей в ходе бета-тестирования.
Это позволяет контролировать расходы
PubMatic владеет собственной инфраструктурой и управляет ею. Вместо того, чтобы платить стороннему поставщику облачных вычислений в зависимости от использования, компания может регулировать капитальные затраты в соответствии с ожидаемым спросом и повышать эффективность, снижая затраты на показ. За последние два года себестоимость выручки PubMatic выросла всего на 16%, несмотря на 60-процентный рост показов рекламы. За последние 12 месяцев расходы компании
Источник nasdaq.com, автоматический перевод