Эти 3 инвестиционных банка могут вырасти в 2026 году. Вот почему.

Ключевые моменты

Активность на рынке капитала восстанавливается, так как благоприятные рыночные условия способствуют IPO и слияниям и поглощениям (M&A).

Общая стоимость сделок по слияниям и поглощениям резко возросла, что обусловлено крупными сделками, дивестициями и инвестициями в искусственный интеллект (AI).

Рынок IPO переживает возрождение, наблюдается значительное увеличение как объема сделок, так и поступлений.

С восстановлением рынков и возвращением доверия перспективы для инвестиционных банков выглядят довольно яркими. Активность на рынке капитала восстанавливается, с повторным открытием андеррайтинговых потоков и началом роста гонораров за консультационные услуги по мере того, как сделки начинают оживать.

Увеличение сделок станет сильным положительным фактором для крупных инвестиционных банков, которые пережили медленные капиталовложения в последние несколько лет. Благоприятные макроэкономические условия делают выход компаний на биржу через первичные публичные размещения (IPO) более привлекательным.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Тем временем, с умерением процентных ставок компании проявляют больший интерес к слияниям и поглощениям. Более того, неопределенность в регулировании уменьшилась, что открывает путь для большего числа сделок, что должно принести пользу инвестиционным банкам JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) и Morgan Stanley (NYSE: MS).

Вот что инвесторы должны знать, когда мы приближаемся к 2026 году.

Инвестиционный банкинг был американскими горками в последние пять лет

Инвестиционный банкинг — это высокоциклический бизнес, который склонен к периодам подъема и спада. Это связано с тем, что экономические условия, включая процентные ставки, инфляцию и поведение фондового рынка, влияют на активность сделок.

В последние годы рост процентных ставок и один из самых быстрых циклов повышения ставок за десятилетия оказали давление на отрасль, побуждая участников рынка ждать, когда все уляжется. Высокие процентные ставки не только увеличили стоимость финансирования для завершения сделок, но и негативно сказались на оценках фондового рынка, фактически закрыв окно для IPO после всплеска в 2020 и 2021 годах, причем влияние было наиболее заметно на тяжеловесах инвестиционного банкинга, таких как Goldman Sachs.

Условия начали стабилизироваться в прошлом году и продолжали улучшаться в этом году. Инфляция и процентные ставки стабилизировались после их резкого роста. Компании осторожно возвращаются на рынок, причем крупные компании ведут за собой.

Активность сделок начинает расти

Объем слияний и поглощений (M&A) увеличился примерно на 8%, по данным профессиональной службы EY. Однако общая стоимость сделок возросла на 146% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о том, что крупные сделки особенно испытывают резкий рост.

EY ожидает, что активность здесь возрастет благодаря дивестициям и инвестициям, связанным с искусственным интеллектом, которые подстегивают этот импульс. Фирма ожидает продолжения восстановления в следующем году, обусловленного улучшением финансовых условий, более сильными корпоративными балансами и растущим корпоративным доверием.

Активность IPO также увеличивается, так как компании становятся более уверенными в выходе на рынок в условиях сегодняшнего фондового рынка. В этом году IPO наблюдают всплеск объема и поступлений, при этом количество сделок и общие поступления по состоянию на 30 сентября совпадают с годовыми итогами за 2024 год. Согласно данным EY, в третьем квартале было проведено 65 IPO, собравших $15.7 миллиарда, по сравнению с $8.6 миллиарда, собранными 40 IPO в том же квартале прошлого года.

Некоторые из самых ожидаемых IPO этого года включают Figma, CoreWeave, Circle Internet Group и Chime Financial. С учетом высоких очередей и некоторых крупных IPO, которые ожидаются в следующем году, это может стать сильным годом роста. Одним из самых ожидаемых IPO может стать SpaceX, которая предпринимает шаги к выходу на биржу и может быть оценена более чем в $1.5 триллиона.

Эти три банка могут получить выгоду

С увеличением числа сделок, запланированных на следующий год, банки с сильными инвестиционно-банковскими подразделениями получат наибольшую выгоду. JPMorgan Chase уже является крупнейшим банком в США и стабильно занимает одно из ведущих мест среди инвестиционных банков по общему объему доходов от гонораров. У него также есть значительный капитал, что дает ему преимущество в лидерстве на крупных и сложных финансированиях для M&A и выкупов с использованием заемных средств.

Goldman Sachs — это инвестиционный банк, занимающийся только этим, и занимает одно из ведущих мест в области консультационных услуг по M&A, а также стабильно занимает первое место в мире по стоимости сделок M&A. В этом году он наблюдает всплеск мегасделок, вызванный его позицией и брендом. Тем временем, Morgan Stanley имеет сильный опыт в области публичных размещений и является предпочтительным банком для IPO в секторах технологий и здравоохранения, а в этом году он показывает хорошие результаты, так как эти секторы ведут восстановление.

После нескольких лет стагнации сделки начинают возвращаться, и инвестиционные банки могут увидеть значительный рост в результате этого.

Стоит ли покупать акции JPMorgan Chase прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции JPMorgan Chase, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и JPMorgan Chase не входит в этот список. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $509,955!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,089,460!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это результат, значительно превышающий рынок по сравнению с 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 18 декабря 2025 года.

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Courtney Carlsen имеет акции JPMorgan Chase и Morgan Stanley. The Motley Fool имеет акции и рекомендует Goldman Sachs Group и JPMorgan Chase. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод