Эти 3 акций с дивидендами приносят более 5% и имеют коэффициенты выплат более 100%. Ожидаются ли сокращения дивидендов?

Ключевые моменты

Инвесторы могут обратить внимание на коэффициент выплат компании, чтобы помочь оценить, является ли ее дивиденд устойчивым.

Однако в некоторых отраслях компании используют скорректированные расчеты прибыли, чтобы оценить безопасность своих выплат.

Коэффициент выплат сам по себе не всегда дает полную картину, когда речь идет о качестве дивидендных акций.

Когда вы являетесь инвестором, ориентированным на доход, особенно обидно узнать, что компания в вашем портфеле решила сократить или приостановить свои дивиденды. Такой шаг не только влияет на ваш дивидендный доход, но также, скорее всего, приведет к резкому падению цены акций. Вы получаете удары по обоим направлениям.

Один из способов оценить рискованность дивиденда акции — это посмотреть на ее коэффициент выплат — доля прибыли компании, необходимая для покрытия ее дивидендов. Чем выше этот коэффициент, тем рискованнее может показаться дивиденд. Но это не всегда так. Дивиденды некоторых акций с высокой доходностью могут на самом деле быть безопасными, несмотря на, казалось бы, высокие коэффициенты выплат.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Коэффициенты выплат Kenvue (NYSE: KVUE), Enbridge (NYSE: ENB) и Realty Income (NYSE: O) могут вызывать тревогу у инвесторов сегодня. Не только все их коэффициенты превышают 100%, но и их доходность при текущих ценах акций составляет более 5%. Следует ли инвесторам беспокоиться о том, устойчивы ли выплаты этих компаний на текущем уровне, или они могут быть хорошими инвестициями для получения дохода в долгосрочной перспективе?

Kenvue

Медицинский гигант Johnson & Johnson выделил свой бизнес потребительского здравоохранения в Kenvue несколько лет назад. Это не быстрорастущий бизнес, и основная причина, по которой большинство инвесторов захотят владеть его акциями, — это его дивиденд. В настоящее время он составляет 5.5%, что более чем в четыре раза превышает среднюю доходность S&P 500 в 1.2%.

Компания была в новостях в последнее время из-за заявления президента Дональда Трампа и министра здравоохранения и социальных служб Роберта Ф. Кеннеди-младшего о том, что если матери принимают Tylenol во время беременности, они увеличивают шансы на аутизм у своего ребенка. Хотя нет достоверных научных доказательств, подтверждающих это утверждение, Tylenol является ключевым препаратом в портфеле Kenvue, приносящим примерно $1 миллиард ежегодной выручки. Таким образом, эти утверждения представляют угрозу источнику значительной доли из примерно $15 миллиардов, которые бизнес приносит ежегодно.

Kenvue недавно увеличила свой дивиденд на 1.2% до $0.2075 за акцию. Это означает, что за полный год она распределяет $0.83 на акцию среди своих акционеров. Это меньше, чем $0.75, которые составила ее прибыль на акцию за последние четыре квартала. Однако свободный денежный поток Kenvue за этот период составил $1.6 миллиарда, что было лишь немного выше тех денежных дивидендов, которые она выплатила.

В конечном итоге устойчивость выплат на текущем уровне может частично зависеть от того, как эти заявления о Tylenol повлияют на финансовые показатели Kenvue. Слишком рано, чтобы ответить на этот вопрос, поэтому я бы выбрал подход ожидания с акцией.

Enbridge

Канадская трубопроводная компания Enbridge предлагает еще более высокую доходность около 5.9%. Необычно, чтобы эта энергетическая акция среднего звена предлагала высокие выплаты, и доходность была бы еще выше, если бы не 15%-ное повышение ее цены акций за последний год.

Инвесторы могут настороженно относиться к акции, основываясь на ее коэффициенте выплат 130%. Однако этот перевозчик нефти и природного газа оценивает свои дивиденды на основе своего доступного денежного потока (DCF), который исключает не денежные статьи и другие расходы, которые могут негативно повлиять на его прибыль. Его DCF составил 2.9 миллиарда канадских долларов во втором квартале. Это было на уровне, соответствующем тому, как он показал себя годом ранее. На весь год руководство прогнозирует, что его DCF на акцию будет в диапазоне от CA$5.50 до CA$5.90, что значительно выше CA$3.77 на акцию, которые оно выплачивает в качестве дивидендов ежегодно.

Enbridge — одна из более безопасных акций в нефтяной и газовой промышленности, которые вы можете приобрести, особенно если хотите получить отличный дивиденд. Она не только предлагает высокие выплаты сегодня, но и руководство увеличивало дивиденды в течение 30 последовательных лет. Это тот тип дивидендной акции, в которую вы можете безопасно инвестировать на долгий срок.

Realty Income

Еще одной акцией с высокой доходностью, которая может быть привлекательной для инвесторов сегодня, является Realty Income. Инвестиционный траст в недвижимость (REIT) приносит 5.4% при текущей цене акций. Но если вы посмотрите на его коэффициент выплат, превышающий 300%, вы можете быть уверены, что сокращение дивиденда может произойти скоро.

Однако REIT, как и многие энергетические компании, также используют скорректированные расчеты, чтобы оценить, сколько они могут позволить себе выплачивать в виде дивидендов. В данном случае метрика — это средства от операций, или FFO. FFO Realty Income на акцию во втором квартале составил $1.06, почти идентично $1.07, который он сообщил годом ранее.

Как и Enbridge, Realty Income не только имеет безопасные выплаты, но и регулярно увеличивает свой дивиденд на протяжении десятилетий. Дополнительным преимуществом этой акции является то, что в отличие от большинства компаний, Realty Income производит свои выплаты ежемесячно, что может быть выгодно для инвесторов, которые хотят получать дивиденды чаще.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Kenvue прямо сейчас?

Перед покупкой акций Kenvue, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Kenvue не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $587,288!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,243,688!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,055% — что значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 27 октября 2025 года

Дэвид Ягельский не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Enbridge, Kenvue и Realty Income. Motley Fool рекомендует Johnson & Johnson и рекомендует следующие опционы: длинные коллы на Kenvue с истечением в январе 2026 года по $13. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод