Эти 10%-Ные Сделки С Облигациями Все еще Действуют (Но Их Скидки Закрываются).

Прямо сейчас существует огромный спрос на облигации, и легко понять почему: они предлагают большие источники дохода - особенно когда вы покупаете свои высокодоходные "корпоративные облигации" с помощью наших любимых способов получения дохода: закрытых фондов (CEFS).

В наши дни существует множество CEFS с доходностью 12% и более. Вложите всего 10 000 долларов в такого плательщика дивидендов, и вы будете получать 100 долларов в месяц. Или вы могли бы заменить средний доход американцев в размере 41 261 доллара в год всего лишь инвестированными 342 842 долларами.

В наши дни, благодаря повышению ставок ФРС, владение облигациями - и, по сути, превращение таким образом в кредитора - означает гораздо больше наличных в вашем кармане, поскольку вы, по сути, "кредитуете" по ставкам, невиданным более двух десятилетий.

Для тех, кто в курсе, это была очень прибыльная тенденция. Рассмотрим фонд динамического дохода PIMCO (PDI), доходность которого составляла 16,2%, когда мы обсуждали его в статье "Противоположный прогноз" от 2 ноября 2023 года.

С тех пор общая доходность (включая высокие дивиденды) составила 14,4%, сохраняя при этом эту огромную выплату стабильной.

Другие люди тоже увидели эту возможность, поскольку PIMCO недавно сообщила о чистом притоке 24 миллиардов долларов в свои фонды облигаций в 2023 году. Это, безусловно, помогло руководству фирмы заработать больше денег. Но это также помогло увеличить премию PDI к стоимости чистых активов (NAV, или стоимость облигаций, которыми она владеет) до высоких 9,8%.

Это немного дороговато для нас в моем инсайдерском сервисе CEF, где мы всегда стараемся покупать CEFS со скидками до NAV. Но возможна ли покупка со скидкой сейчас, когда популярность облигаций продолжает расти?

Ответом будет решительное "да", поскольку в настоящее время десятки CEFS дисконтированы - и владеют сотнями облигаций, приносящих больше, чем они получали за целое поколение.

3 CEFS "выгодных" облигаций с доходностью 10%+

Давайте начнем с abrdn Standard Global Infrastructure Income Fund (ASGI), который приносит доход в размере 10,5% и может похвастаться крутой скидкой в 14,3%, когда я пишу это. Эта скидка влияет на выплату дивидендов способом, которого большинство людей не осознают, потому что общая доходность фонда в размере 10,5% рассчитывается на основе дисконтированной рыночной цены, а не NAV.

Но когда вы рассчитываете его на основе NAV, получается 9%, которые должны покрываться управлением ставками, чтобы сохранить выплату в размере 10,6% (по рыночной цене). Это победа для нас, потому что мы получаем щедрые выплаты ASGI. И это также выигрыш для руководства, потому что им нужно снизить планку, чтобы покрыть дивиденды.

Еще одно преимущество: ASGI глобально диверсифицирована, как следует из названия. Так что, если вы опасаетесь активов в США после их продажи

Источник nasdaq.com, автоматический перевод