ETF в сентябре: не пора ли собирать урожай?

Большую часть сентября мировые фондовые рынки продолжали укрепляться уверенными темпами, и лишь к концу месяца быки стали несколько сдавать позиции - затянувшееся ожидание коррекционного движения дало о себе знать, а вышедшая в последние дни статистика по Соединенным Штатам произвела глобальный негативный эффект.

Тройка лидеров осталась такой же, как в июле и августе, но немного изменился их порядок - Турция опустилась на третье место, а Бразилия поднялась на второе. Ну а впереди планеты всей по-прежнему Россия - с доходностью свыше 111%.

ETF (Exchange Traded Fund), или индексный фонд, представляет собой финансовый инструмент, цена которого отражает значение того или иного фондового индекса, биржевого товара, валюты или индекса сформированного эмитентом портфеля активов.

По данным ETF Digest.com, на текущий момент существует более 700 различных ETF в США, и их количество продолжает увеличиваться. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (коммодитиз) и валюты. Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2009 года:

По результатам сентября количество убыточных фондов среди нашей выборки сократилось с 4-х до 3-х. В "хвосте" рейтинга доходности по-прежнему остаются фонды с привязкой к сельскохозяйственному сырью, японской валюте, американским гособлигациям и коммунальному сектору, "защитные" свойства которого в период бурного роста остались без надобности.

О нарастании восходящих тенденций в сентябре говорит тот факт, что доля фондов с доходностью выше 30% в составе нашего рейтинга увеличилась по сравнению с августом с 44% до 51%, а доля инструментов с доходностью более 50% возросла с 16% до 27%. И, конечно, трудно не заметить факт удвоения стоимости фонда с привязкой к российскому рынку, прочно застолбившего "золото" первенства по доходности.

Бразильский и турецкий рынки уверенно держатся в первой тройке - правительства стран довольно эффективно справляются с последствиями мирового кризиса, стимулирующая политика и позитивные ожидания потребителей и инвесторов поддерживают рост индексов. В частности, на днях турецкий рынок побил новый рекорд за этот год на фоне оптимистичных ожиданий в отношении приближающегося ежегодного заседания МВФ в Стамбуле.

Среди значимых перемещений по нашему рейтингу стоит отметить подъем фонда с привязкой к южнокорейскому рынку с 11-го места на 6-е и спуск израильского, наоборот, с 6-го на 11-е. Драгоценные металлы, напротив, изменили свое положение в рейтинге не столь значительно, но доходность серебра за месяц успела возрасти с 29,5% до 41,9%, в то время как выигрыш золотого ETF возрос лишь на 4% до 12,6%.

В целом стоит отметить, что ранжировка рынков по доходности в сентябре во многом осталась такой же, как и в августе - определились лидеры, прибавилось "синхронности" в движении индексов. Не то, чтобы инвесторы заскучали от столь продолжительного ралли, но настойчивость разрастания рыночных капитализаций уже стала беспокоить внушительную долю участников рынка, а многие подыскивают момент для фиксации заработанного - если не полной, то хотя бы частичной. Близится сезон отчетностей за третий квартал, который, вероятно, готовит немало неожиданностей, и для особенно раздувшихся бумаг некоторых секторов может настать "момент истины".