ETF в октябре: мировые рынки сбавляют обороты

Октябрь на мировых фондовых рынках прошел в спокойном пологом восхождении, при этом индекс MSCI World укрепился на 3,6%. Рынки росли уже не столь стремительно, как в сентябре, но и не показывали существенных попыток коррекции - большую часть месяца в инвестиционной среде обсуждались обещания ФРС продолжить монетарное смягчение, а также новости от центральных банков Китая и Японии. Кроме того, росту способствовал достаточно благоприятный ход сезона квартальных отчетностей.

Справка

ETF (Exchange Traded Fund), или индексный фонд, представляет собой финансовый инструмент, цена которого отражает значение того или иного фондового индекса, биржевого товара, валюты или индекса, сформированного эмитентом портфеля активов.

На данный момент существует более 1000 различных ETF в США, и их количество продолжает увеличиваться. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (коммодитиз) и валюты. Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2010 года:

По итогам октября состав десятки самых доходных в этом году индексных фондов не преподнес неожиданностей - в очередной месяц подряд здесь лидируют инструменты с привязкой к развивающимся странам Азии и Латинской Америки. Региональные "колоссы" Китай и Бразилия в последние месяцы остаются за бортом, принося инвесторам совсем скромную прибыль. Зато фондовые рынки стран меньшей экономической мощи, таких как Колумбия, Таиланд, Индонезия, Чили, Турция и Малайзия, значительно обогатили своих инвесторов.

Колумбийский рынок вновь лидирует по доходности YTD - свыше 62%. Для сравнения, фонд на индекс голубых фишек США с начала года сумел прибавить чуть более 6%. Поддержку продолжающемуся ралли в Колумбии оказывает укрепление цен на сырье, еще одним фактором роста остается перспектива дальнейшего повышения кредитного рейтинга страны до инвестиционного уровня (в сентябре агентство Moody’s повысило прогноз по рейтингу Колумбии со "стабильного" до "позитивного"). Однако в оставшиеся месяцы 2010 г. продвижение колумбийского фонда, вероятно, замедлится - в отсутствие крупных новостей (таких как повышение кредитного рейтинга), тем более, ближе к концу года многие инвесторы предпочтут зафиксировать прибыль по этому фонду, который становится все более перекупленным и дорогим по сравнению с рынком в целом.

В остальном на мировых рынках в октябре не наблюдалось резкого повышения аппетита к риску или же, наоборот, ухода от высокорисковых активов - драгоценные металлы в нашем рейтинге доходности укрепили свои позиции, а фонды с привязкой к трежериз и корпоративным бондам, напротив, просели.

Наихудшие результаты за период с начала года, как и в предыдущие месяцы, показывают инструменты с привязкой к европейским фондовым рынкам, а именно - к испанскому и итальянскому.