ETF в июне: вложения в развивающиеся рынки по-прежнему актуальны

Июнь на мировых финансовых рынках выдался не столь оптимистичным, как май и предыдущие месяцы ,и к его концу многие рассматриваемые нами фонды растеряли часть заработанных ранее позиций, что во многом было связано с коррекцией после достаточно продолжительного роста. Индексные фонды с привязкой к России Market Vectors Russia, а также Бразилии iShares MSCI-Brazil сохранили свое лидерство, однако, при этом их доходность с начала года на конец предыдущего месяца снизилась с 83% до 60% и с 57% до 52% соответственно.

Третье место в списке при этом досталось фонду с привязкой к акциям стран БРИК, который оттеснил аналогичный инструмент Латинской Америки на шестое место. Развивающиеся рынки Азии и Латинской Америки в целом показали наилучшие из рассматриваемых нами результаты. Серебро, золото и коммодитиз за прошедший месяц ослабили позиции, в то время как ряд валютных фондов увеличил свою стоимость. Облигационные фонды, а также фонды с привязкой к развитым странам сохранили за собой последние строчки рейтинга.

Справка

ETF (Exchange Traded Fund), или индексный фонд, представляет собой финансовый инструмент, цена которого отражает значение того или иного фондового индекса, биржевого товара, валюты или индекса сформированного эмитентом портфеля активов.

По данным ETF Digest.com, на текущий момент существует более 700 различных ETF в США, и их количество продолжает увеличиваться. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (коммодитиз) и валюты. Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2009 года:

Источник - Reuters (данные по состоянию на начало июля)

Довольно значительные потери за июнь настигли инвесторов в тайваньский рынок акций, который с пятого места рейтинга переместился на тринадцатое. В то же время фонду с привязкой к индексу MSCI Таиланд, напротив, удалось перескочить с шестнадцатого места на четвертое, при этом увеличив доходность с начала года по сравнению с предыдущем показателем на 10%.

Страна пока не может похвастаться какими-либо данными, говорящими о фундаментальной силе её экономики в период кризиса, скорее наоборот, однако, национальные акции поддерживали ожидания скорого восстановления экономического роста, вызванные планами правительства по инвестированию в её развитие порядка $41 млрд вплоть до 2010 года, а также достаточно высокая независимость регионального фондового рынка от колебаний на мировом.

Лидирующие позиции в июне также остались за фондами с привязкой к акциям китайских компаний. План национального правительства по поддержке экономики и многочисленные денежные вливания не перестают внушать инвесторам оптимизм.

Коммодитиз и в частности серебро и золото за июнь значительным образом растеряли отыгранные ранее позиции. Снижению стоимости металлов способствовали прежде всего знаки некоторого улучшения экономики США, уменьшающие привлекательность инвестиций в золото и серебро в качестве защитных активов, а также краткосрочное повышение доллара против основных валют, отслеживаемое динамикой US Dollar Index. Снижению стоимости серебра способствовало также угасание инвестиционного интереса к металлу, которое ранее вывело его в лидеры в условиях отсутствия фундаментальных факторов для значительного роста.

Доллар, тем не менее, за месяц сдал свои позиции против ряда валют. Так, наибольшую из рассматриваемых нами валютных фондов доходность с начала года показал инструмент Rydex CurrencyShares Australian Dollar Currency с привязкой к паре AUD/USD, которая к настоящему моменту составила 13,53%. На второе место вышел фонд с привязкой к паре GBP/USD с доходностью за аналогичный период 13,47%.

Доля убыточных индексных фондов в нашем рейтинге за июнь повысилась с 16% до 21%.

В целом, первый месяц лета коренным образом не изменил ситуации на мировых финансовых рынках и показал, что преимущество в глобальной гонке за прибылью по-прежнему остается за развивающимися рынками, к инвестициям в которые, однако, нужно относиться с большой осторожностью ввиду повышенной волатильности национальных акций.