ETF в июле: рынки перегрелись на солнце

Июль, особенно его вторая половина, стал месяцем стремительного роста мировых фондовых рынков. Развивающиеся рынки продолжили демонстрировать высокую доходность на волне роста сырьевого сектора, а развитые отыгрывали удачный старт сезона отчетностей за второй квартал. В июле по сравнению с июнем доля фондов с доходностью выше 30% в нашем рейтинге возросла с 20% до 37%, а доля убыточных фондов сократилась с 21% до 7%. Стоит также отметить восхождение фонда с привязкой к рынку Турции с 7 места на почетное второе.

Справка

ETF (Exchange Traded Fund), или индексный фонд, представляет собой финансовый инструмент, цена которого отражает значение того или иного фондового индекса, биржевого товара, валюты или индекса сформированного эмитентом портфеля активов.

По данным ETF Digest.com, на текущий момент существует более 700 различных ETF в США, и их количество продолжает увеличиваться. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (коммодитиз) и валюты. Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2009 года:

На верхней строчке нашего рейтинга по-прежнему фонд с привязкой к российскому индексу DAXglobal Russia - его доходность по сравнению с концом июня возросла более чем на 15%, но все же остается ниже достигнутой к концу мая доходности 83,32%.

Второе место занял рынок Турции с доходностью почти 66% - стимулирующая политика, проводимая государством, способствует уверенности инвесторов в стабилизации турецкой экономики. В течение 9 месяцев центральный банк отнял 8,5% от ключевой ставки, доведя ее до рекордного минимума в 8,25%. При этом монетарные власти недвусмысленно намекают, что продолжат действовать в том же духе, и что ключевая ставка не будет повышаться вплоть до 2011 г.

Бразильский фонд акций продолжает удерживать место в тройке лидеров, наращивая доходность в ногу с повышением цен на нефть и металлы. ETF с привязкой к рынку Чили вернулся в верхнюю пятерку с июньского 21 места, а региональный индексный фонд SPDR Emerging Latin America сохранился в первой десятке. Латинская Америка демонстрирует одни из наиболее реальных признаков оживления экономики, постепенно снижая степень зависимости от спроса из США и переключая деловую активность на Китай.

Что касается фондов на китайские акции, то они стабильно держатся в верхней десятке - PowerShares USX China на 5 месте и SPDR China на 10 соответственно. Однако не у всех азиатских рынков дела идут так же хорошо - ETF с привязкой к рынку Таиланда скатился сразу на 10 позиций и уже не успевает угнаться за другими развивающимися рынками, прибавив за июль лишь около 4%.

Серебро в нашем рейтинге за июль сползло на 8 позиций вниз, а золото, напротив, поднялось на 10 строчек. Валютные фонды продолжают "зависать" в нижней половине рейтинга, а самая "почетная" последняя строчка сохранилась за индексом коммунальных компаний - защитные активы нынче не в моде.

В целом, июль сопровождался высокой температурой не только воздуха и воды, но и атмосферы на мировых рынках. Пожалуй, наблюдающийся перегрев по отдельным странам и секторам может быть чреват "солнечным ударом", что должно вселять в инвесторов определенную долю аккуратности и предусмотрительности при стремлении к максимизации прибыли.