ETF: Серебро и коммодитиз впереди планеты всей

Анастасия Казакова, аналитик отдела информации и анализа мировых рынков Finam.ru.

Последний месяц зимы не смог внести значительных корректив в положение на финансовых рынках. Неизменными остались и лидеры по доходности среди ETF.

Справка

ETF, полное английское название Exchange Traded Fund, которое в дословном переводе на русский звучит как "фонд, торгуемый на бирже", означает ценные бумаги, цена которых отражает значение фондового индекса, биржевого товара, валюты или корзины активов, указанного в проспекте эмиссии фонда, торгуемые как обычные акции на бирже. В настоящее время в России нет устоявшегося наименования данного класса ценных бумаг, и в различных источниках можно встретить такие названия ETF, как "биржевые фонды" или "акции фондов, торгующихся на бирже". Тем не менее, данный перевод не совсем точно отражает суть этого инструмента.

По данным ETF Digest.com, на текущий момент насчитывается более 700 различных ETF в США, и их число продолжает увеличиваться. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (commodities) и валюты. При этом появление последних значительно упростило индивидуальным инвесторам доступ к товарному и валютному рынкам.

Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2008 года:

Таким образом, как и в январе, лидерами по доходности оказались ETF с привязкой к товарному рынку, причем расстановка сил в тройке лидеров осталась неизменной: по-прежнему лидируют серебро, сельскохозяйственные коммодитиз и золото. Цены на данные биржевые товары продолжают упорно обновлять исторические максимумы.

Среди валютных пар в лидерах продолжает оставаться USD/CHF благодаря стремительному укреплению позиций швейцарской национальной валютой в феврале с достижением отметки 1,041 на закрытии в последний день месяца. Положительная динамика всех ETF с привязкой к валютным парам продолжает быть связана с падением курса американской валюты ввиду продолжающегося спада в США.

ETF с привязкой к государственным облигациям Соединенных Штатов, как и в январе, продолжают оставаться прибыльным инструментом инвестирования, что позволяет сделать вывод об углублении кризиса в США. Не выдержал американского "пузыря" на этот раз и индекс MSCI Малайзия, ETFс привязкой к которому переместился с 11-ой на 24-ю строчку с заходом в отрицательную зону.

Единственные индексы, ETF с привязкой к которым сильно увеличили доходность по сравнению с предыдущим месяцем, являются показатели Латинской Америки в целом и Бразилии в частности, стимулом чему является непрекращающийся рост цен на металлы, "тянущий" за собой рынок региона.

Наименьшую доходность за первые дав месяца текущего года по-прежнему демонстрируют ETF с привязкой к китайским акциям. Столь пессимистичные показатели можно объяснить, в первую очередь, тем, что в структуре экспорта Китая 20% приходится на Соединенные Штаты. Таким образом, в случае вступления США в стадию рецессии, на Поднебесную придется внушительный удар.

Среди развитых стран худший результат по-прежнему у Германии.