ETF на нефть в центре внимания на фоне продления ядерных переговоров между США и Ираном.

Последний раунд ядерных переговоров между США и Ираном завершился вчера, оставив нефтяные рынки в состоянии осторожной стабильности после периода интенсивного давления. В ходе обсуждений в Женеве цены на Brent и WTI колебались более чем на доллар в течение дня, поскольку заголовки новостей сменялись между «переговоры зашли в тупик» и «достигнут прогресс», прежде чем цены успокоились, в конечном итоге направляясь к скромному недельному снижению, поскольку переговоры продолжились, а не разрушились.

Сейчас переговоры продлены на следующую неделю, и окончательного соглашения нет, цены на нефть несколько стабилизировались. Однако хрупкий характер этих переговоров оставляет нефть в состоянии готовности к резким движениям в любом направлении, так как отношения между США и Ираном колеблются между дипломатией и конфронтацией.

Эта обстановка постоянной неопределенности подчеркивает важность нефтяных биржевых фондов (ETFs) как ключевого инструмента для инвесторов, стремящихся справиться с этой волатильностью.

Нефтяной рынок как инструмент переговоров

Ядерные переговоры между США и Ираном важны для нефтяного рынка, так как они находятся на пересечении рисков безопасности и физического нефтяного снабжения Ирана, который является ключевым производителем ОПЕК. Хотя истинная сила Ирана заключается в его близости к Ормузскому проливу — узкому месту, через которое проходит примерно 20% мировых поставок нефти — объемы его экспорта остаются ограниченными из-за санкций, введенных США.

Таким образом, успешное ядерное соглашение с Соединенными Штатами, отменяющее разрушительные санкции, предоставит прямой путь для резкого увеличения экспорта нефти Ираном, что является ключевой экономической поддержкой. В свою очередь, Соединенные Штаты стремятся к соглашению, направленному на значительное ограничение ядерных возможностей Ирана и решение давних вопросов безопасности в регионе.

Таким образом, для обеих сторон нефть является центральным элементом переговоров, выступая в роли ключевого инструмента для торга. Пока Вашингтон использует это через санкции на иранские баррели и связанные с этим структуры, чтобы оказать экономическое давление и ограничить объемы экспорта, Тегеран применяет тот же инструмент как угрозу нарушить снабжение, сдерживая потенциальные военные действия.

Таким образом, даже незначительный прогресс или отклонения от него в ходе этих переговоров действуют как прямые ценовые сигналы для мирового нефтяного рынка, вызывая внутридневные колебания основных нефтяных индикаторов за последние несколько дней.

Как это ставит нефтяные ETFs в центре внимания?

Текущая геополитическая борьба не влияет на все нефтяные ETFs равномерно, поэтому тщательное различие необходимо перед тем, как сосредоточиться на каком-либо из этих ETFs.

ETF на сырую нефть, которые отслеживают цены фьючерсов на ближайший месяц, наиболее чувствительны к колебаниям, вызванным заголовками новостей о США и Иране, данными по запасам и позиционированию вокруг сроков переговоров. В отличие от этого, фондовые энергетические ETFs, которые держат акции глобальных нефтяных гигантов, интегрированных производителей и сервисных компаний, как правило, больше реагируют на устойчивые тренды на фьючерсной площадке, ожидания денежного потока компаний и общее настроение в рисках, чем на всплески заголовков в отдельные сессии.

Даже среди фондов с акциями, фонды с большей близостью к высокобета-американским сланцевым или оффшорным буровым компаниям могут показать лучшие результаты во время длительного ралли по риск-премиям, в то время как более диверсифицированные, ориентированные на дивиденды энергетические ETFs могут отставать, если окончательное соглашение уберет часть геополитической премии с нефти.

Это расхождение создает картину, в которой некоторые нефтяные ETFs расположены так, чтобы извлечь выгоду из постоянной напряженности и рисков поставок, тогда как другие могут столкнуться с давлением, если длительные переговоры в конечном итоге ограничат цены, подготавливая почву для выделения конкретных продуктов в следующем разделе.

Нефтяные ETFs в центре внимания

Основываясь на вышесказанном, следующие ETFs попадают в центр внимания:

United States Oil ETF USO

Этот фонд с чистыми активами в размере 1,11 миллиарда долларов отслеживает ежедневные колебания цен на легкую сладкую нефть. USO вырос на 6% за последний год, но потерял 0,1% в последней торговой сессии.

Фонд взимает 70 базисных пунктов (bps) в качестве сборов. В последней торговой сессии объем торгов составил 18,72 миллиона акций.

State Street Energy Select Sector SPDR ETF XLE

Этот фонд с активами под управлением (AUM) в размере 37,28 миллиарда долларов предлагает доступ к 22 компаниям из нефтяной, газовой и топливной промышленностей, а также в области энергетического оборудования и услуг. Его три основных холдинга включают крупных производителей нефти: Exxon Mobil XOM (23,97%), Chevron CVX (17,37%) и ConocoPhillips COP (6,77%).

XLE вырос на 21% за последний год и увеличился на 0,5% в последней торговой сессии. Фонд взимает 8 bps в качестве сборов. В последней торговой сессии объем торгов составил 47 миллионов акций.

Invesco Energy Exploration & Production ETF PXE

Этот фонд с рыночной стоимостью 81,2 миллиона долларов предлагает доступ к 31 американской компании, занимающейся разведкой и добычей природных ресурсов, используемых для производства энергии. Его три основных холдинга включают: Occidental Petroleum OXY (5,60%), Devon Energy DVN (5,40%) и Valero Energy VLO (5,25%). OXY и DVN — два крупных производителя сланцевой нефти в США.

PXE вырос на 11,3% за последний год и увеличился на 1% в последней торговой сессии. Фонд взимает 61 bps в качестве сборов. В последней торговой сессии объем торгов составил 0,001 миллиона акций.

VanEck Oil Services ETF OIH

Этот фонд с чистыми активами в размере 2,55 миллиарда долларов предоставляет доступ к 26 компаниям, зарегистрированным в США, в секторе услуг по добыче нефти, включая компании, занимающиеся нефтяным оборудованием, услугами на нефтяных месторождениях и бурением. Его три основных холдинга включают: SLB Limited SLB (19,69%), Baker Hughes BKR (12,70%) и Halliburton HAL (6,99%).

OIH вырос на 48,4% за последний год, но потерял 0,4% в последней торговой сессии. Фонд взимает 35 bps в качестве сборов и имеет достойную доходность по дивидендам в 1,22%. В последней торговой сессии объем торгов составил 0,28 миллиона акций.

Увеличьте свой портфель с помощью наших лучших идей по ETF

Эксклюзивный новостной бюллетень Zacks предоставляет актуальную информацию, главные новости и анализ, а также наиболее успешные ETFs, прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю.

Не упустите этот ценный ресурс. Он бесплатный!

Получите его сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

United States Oil ETF (USO): Отчеты по исследованию ETF

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод