ETF на международных рынках: кризисный год принес неимоверную прибыль

Подходит к концу кризисный и противоречивый 2009 год, и пора подводить итоги. Несмотря на то, что в начале года мало кто мог себе представить, что ралли растянется на такое продолжительное время, доходности по отдельным инструментам в 100% и выше стали реальностью, и многие инвесторы на международных рынках без особых усилий и даже при самой пассивной стратегии сумели удвоить свой капитал. И хотя в целом рост мировых рынков не был обоснованным с фундаментальной точки зрения, ралли отдельных развивающихся рынков вполне соответствовало их потенциалу и динамике макроэкономической ситуации.

Мировой фондовый бенчмарк MSCI World в 2009 г. показал рост на 28% и по итогам года достиг максимального уровня за 15 месяцев. При этом динамика индекса за последние 10 месяцев, как видно, представляет собой самый крутой участок роста за всю историю индекса.

Источник - Reuters

По итогам 2009 года наш рейтинг наиболее ликвидных индексных фондов, торгующихся в США, принял следующий вид:

	Название	Тикер	% YTD	Объект инвестиций
1	Market Vectors Russia	/RSX	136.57	индекс DAXglobal Russia
2	iShares MSCI-Brazil	/EWZ	112.2	индекс MSCI Бразилия
3	SPDR Emerging Latin America	/GML	99.9	индекс S&P Латинская Америка
4	iShares MSCI-Turkey Investable Market	/TUR	95.39	индекс MSCI Турция
5	iShares S&P Latin America 40	/ILF	87.28	индекс S&P40 Латинская Америка
6	iShares MSCI-Chile	/ECH	83.6	индекс MSCI Чили
7	iShares MSCI-BRIC	/BKF	82.82	индекс MSCI акций стран БРИК
8	iShares MSCI-Thailand Investable Market	/THD	81.84	индекс MSCI Таиланд
9	iShares MSCI-Israel Capped Investable Market	/EIS	77.87	индекс MSCI Израиль
10	SPDR Emerging Europe	/GUR	77.12	индекс S&P развивающихся стран Европы
11	iShares MSCI-South Korea	/EWY	69.25	индекс MSCI Южная Корея
12	SPDR Emerging Asia Pacific	/GMF	67.78	индекс S&P Азиатско-Тихоокеанский регион
13	iShares MSCI-Taiwan	/EWT	67.59	индекс MSCI Тайвань
14	iShares MSCI-Emerging Mkts	/EEM	64.92	индекс MSCI развивающиеся рынки
15	iShares MSCI-Singapore	/EWS	62.98	индекс MSCI Сингапур
16	iShares MSCI-Australia	/EWA	62.81	индекс MSCI Австралия
17	PowerShares USX China	/PGJ	61.74	акции китайских компаний, торгуемых в США
18	SPDR China	/GXC	57.62	индекс S&P/Citigroup Китай
19	iShares MSCI-Pacific ex-Japan	/EPP	57.27	индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии
20	PowerShares QQQ	/QQQQ.O	54.78	индекс Nasdaq 100
21	iShares MSCI-Mexico	/EWW	54.57	индекс MSCI Мексика
22	iShares MSCI-Sweden	/EWD	53.53	индекс MSCI Швеция
23	iShares MSCI-Austria	/EWO	51.92	индекс MSCI Австрия
24	iShares MSCI-Canada	/EWC	51.75	индекс MSCI Канада
25	CLYMR BNY Mellon Frontier Markets	/FRN	51.4	индекс акций стран с переходной экономикой Банка Нью-Йорка
26	iShares MSCI-Hong Kong	/EWH	50.43	индекс MSCI Гонконг
27	iShares Silver Trust	/SLV	50.09	серебро
28	iShares MSCI-Belgium	/EWK	49.26	индекс MSCI Бельгия
29	iShares MSCI-Malaysia	/EWM	46.64	индекс MSCI Малайзия
30	SPDR Emerging Middle East & Africa	/GAF	45.7	индекс S&P Ближний Восток и Африка
31	iShares MSCI-South Africa	/EZA	45.65	индекс MSCI ЮАР
32	Fidelity Nasdaq Composite	/ONEQ.O	45.28	индекс Nasdaq Composite
33	iShares FTSE/XINHUA China 25	/FXI	44.52	индекс FTSE/Xinhua China 25
34	iShares MSCI-Netherlands	/EWN	40.15	индекс MSCI Нидерланды
35	Africa Index	/AFK	33.38	индекс DAXglobal Africa
36	iShares MSCI-UK	/EWU	32.24	индекс MSCI Великобритания
37	iShares MSCI-Spain	/EWP	29.02	индекс MSCI Испания
38	Vanguard MSCI Europe	/VGK	28.15	индекс MSCI Европа
39	iShares MSCI-France	/EWQ	26.09	индекс MSCI Франция
40	Rydex CurrencyShares Australian Dollar Currency	/FXA	25.61	AUD/USD
41	SPDR Index 500	/SPY	24.74	индекс S&P 500
42	iShares MSCI-EMU	/EZU	24.67	индекс MSCI стран еврозоны
43	iShares MSCI-EAFE	/EFA	24.61	индекс MSCI Европа, Австралия, Дальний Восток
44	SPDR DJ Stoxx 50	/FEU	24.41	индекс DJ Stoxx 50
45	SPDR Equity Gold	/GLD	24.21	золото
46	SPDR DJ EuroStoxx 50	/FEZ	23.41	индекс DJ EuroStoxx 50
47	iShares MSCI-Switzerland	/EWL	21.84	индекс MSCI Швейцария
48	iShares S&P Global 100	/IOO	21.56	индекс S&P 100
49	iShares MSCI-Italy	/EWI	20.62	индекс MSCI Италия
50	DIAMONDS DJIA	/DIA	20.3	индекс Dow Jones Industrial Average
51	iShares MSCI-Germany	/EWG	18.57	индекс MSCI Германия
52	Vanguard MSCI Pacific	/VPL	18.44	индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона
53	PowerShares DB Commodity Index	/DBC	16.66	коммодитиз
54	Rydex CurrencyShares Canadian Dollar Currency	/FXC	15.89	USD/CAD
55	iShares iBoxx High Yield Corp Bond	/HYG	14.89	высокодоходные корпоративные облигации
56	Rydex CurrencyShares Pound Sterling Currency	/FXB	8.67	GBP/USD
57	iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond	/EMB	8.08	индекс MSCI долларовых облигаций развивающихся стран
58	Rydex CurrencyShares Swedish Krona Currency	/FXS	8	USD/SEC
59	iShares Lehman TIPS	/TIP	4.63	гос. облигации США
60	Rydex CurrencyShares Mexican Peso Currency	/FXM	4.54	USD/MXN
61	SPDR Lehman International Treasury Bond	/BWX	4.45	индекс S&P государственных облигаций стран мира
62	iShares MSCI-Japan	/EWJ	3.65	индекс MSCI Япония
63	iShares S&P Global Utilities Sector	/JXI	3.54	индекс коммунальных компаний S&P Global Utilities Sector Index
64	iShares iBoxx Inv Grade Corp Bond	/LQD	2.49	корпоративные облигации
65	Rydex CurrencyShares Euro Currency	/FXE	2.44	EUR/USD
66	Rydex CurrencyShares Swiss Franc Currency	/FXF	2.08	USD/CHF
67	Gulf States Index	/MES	1.3	индекс DAXglobal стран Персидского залива
68	PowerShares DB Agriculture	/DBA	0.65	с/х коммодитиз
69	iShares Lehman 1-3 Yr Treas	/SHY	-1.85	1-3-х летние гос. облигации США
70	Rydex CurrencyShares Japanese Yen Currency	/FXY	-2.08	USD/JPY

Источник - Reuters

Лидером по доходности, как и ожидалось, стал индексный фонд с привязкой к российскому рынку, который несколько месяцев подряд занимал первое место в нашем рейтинге. Думаю, что здесь комментарии излишни - большинство инвесторов в нашей стране прекрасно понимает, какого фундаментального качества был этот рост.

На второй строчке нашего рейтинга закрепился бразильский рынок, и здесь сюрпризов не было, поскольку перспективы Бразилии и характер ее монетарной политики еще в начале года предопределяли успех рынка. Соответственно, в первой шестерке нашего рейтинга 4 фонда географически привязаны к Латинской Америке; в частности, за Бразилией подтянулся перспективный рынок Чили. Четвертую строчку занял турецкий индексный фонд. Хотя Турция, в отличие от Бразилии, не воспринимается как один из потенциальных полюсов роста мировой экономики, довольно успешная антикризисная политика государства и благоприятные настроения среди потребителей и инвесторов сделали свое дело, и турецкий рынок практически удвоился за год.

По нашему рейтингу видно невооруженным глазом, что развивающиеся рынки в 2009 г. смотрелись гораздо симпатичнее развитых. Латинская Америка плюс азиатское ядро роста Китай-Южная Корея-Тайвань обеспечили даже самым пассивным инвесторам крупные выигрыши. В хвосте рейтинга ETF закономерно оказались активы, традиционно воспринимающиеся как защитные, альтернативные - облигации, коммунальный сектор. Из валютных фондов наибольший рост показал инструмент с привязкой к австралийскому доллару - годовой рост на 25% для валютного актива весьма и весьма неплох.

Что касается драгоценных металлов, то золото принесло инвесторам доходность на уровне рыночной - около 24%. При этом серебро по индексному фонду выросло на 50%. Такой существенный разрыв в доходности между золотом и серебром связан во многом с тем, что взаимосвязь серебра с динамикой валютного рынка гораздо более неявная и менее устойчивая, чем у золота. Также здесь сыграл роль тот факт, что золото в 2009 г. достигло новых исторических максимумов и преодолело психологическую отметку в $1000 за тройскую унцию, что внушило инвесторам определенные опасения. В то же время серебро все еще достаточно далеко от исторических максимумов, что оставляет за ним некий потенциал.

Перед наступлением 2010 года остается только поздравить инвесторов на международных рынках, сумевших значительно нарастить свой капитал по итогам 2009 года, и напомнить, что в будущем году, делая ставку на развивающиеся рынки, необходимо не забывать о географической и отраслевой диверсификации, которая является залогом успеха для среднесрочных и долгосрочных инвестиций.