ETF на банки в центре внимания, так как национальный долг США превышает 38 триллионов долларов.
Национальный долг США официально превысил 38 триллионов долларов, что является поразительной вехой, ставящей соотношение долга к ВВП страны примерно на уровне 120%. Этот порог представляет собой значительную экономическую "красную черту", которую долго боялись экономисты, кардинально изменяя ландшафт денежно-кредитной политики и финансовых рынков.
Для банковской отрасли это создает сложную и беспрецедентную операционную среду, непосредственно ставя Биржевые фонды, инвестирующие в банковский сектор (ETFs), в центр внимания инвесторов. Эти фонды, которые объединяют акции банковских учреждений, теперь рассматриваются как критический барометр того, как финансовый сектор будет справляться с взаимосвязанными вызовами огромного государственного долга, изменяющейся политикой центральных банков и экономической неопределенностью.
Двухостровное оружие: как ставки и долг формируют банки
Бремя долга в 38 триллионов долларов создало сложную парадоксальную ситуацию для банковского сектора США.
С одной стороны, огромный объем эмиссии казначейских облигаций предоставляет банкам огромный пул высококачественных ликвидных активов, что может увеличить их Чистый процентный доход (NII), если кривая доходности останется благоприятной. С другой стороны, сохраняется угроза "фискального доминирования" — сценария, в котором Федеральная резервная система будет под давлением держать процентные ставки низкими, чтобы помочь правительству управлять своим долгом.
Если центральный банк США повысит ставки слишком сильно, процентные платежи правительства, которые сейчас превышают 1 триллион долларов в год, станут несостоятельными, что может привести к фискальному кризису. Потенциальное замедление, вызванное высокими рыночными ставками или последующими фискальными корректировками, может ослабить кредитное качество в портфелях банковских кредитов.
С другой стороны, если ФРС удерживает ставки ниже уровня инфляции, чтобы уменьшить реальную стоимость долга, прибыльность банков (разница в ставках) может оказаться под давлением. Именно здесь это стало двухостровным оружием.
С этой целью профессор Университета Вирджинии Эрик Липпер отметил, что огромные процентные выплаты от Казначейства могут выступить в качестве прямой денежной инъекции в частный сектор, потенциально подстегивая ту самую инфляцию, которую ФРС стремится контролировать (по данным пресс-релиза Fortune).
Каковы перспективы на 2026 год?
Многие аналитики начали 2026 год с "нейтральной", но осторожной позиции по банковской отрасли США. В этой связи некоторые аналитики подчеркивают, что хотя крупные банки имеют "крепкие балансовые отчеты", сектор в настоящее время "полностью оценен", что подразумевает, что легкие прибыли от ралли 2025 года могут быть исчерпаны.
Это предполагает, что 2026 год, вероятно, станет годом активного выбора ценных бумаг, поскольку рынок балансирует надувные ветры дерегуляции с структурным бременем в 38 триллионов долларов долга. Это хрупкое равновесие именно по этой причине сейчас находится в центре внимания банковские ETFs как стратегического якоря для их портфелей на 2026 год.
Банковские ETFs в центре внимания
В текущей ситуации инвесторы могут внимательно следить за следующими банковскими ETFs, которые предлагают различные уровни риска:
State Street SPDR S&P Bank ETF KBE
Этот фонд с активами под управлением (AUM) на сумму 1,38 миллиарда долларов предлагает доступ к 102 компаниям из отраслей управления активами и кастодиальных банков, диверсифицированных банков, региональных банков, диверсифицированных финансовых услуг и коммерческого и жилого ипотечного кредитования. Региональные и диверсифицированные банки составляют более 85% активов этого фонда.
Три крупнейших холдинга включают Citigroup C (1,12%), Rocket Companies Inc. RKT (1,12%) и Jackson Financial JXN (1,11%).
KBE вырос на 17% за последний год. Фонд взимает 35 базисных пунктов (bps) в качестве платы. Объем торгов в последнюю сессию составил 1,25 миллиона.
Invesco KBW Bank ETF KBWB
Этот фонд с рыночной стоимостью 6,29 миллиарда долларов предлагает доступ к 26 банкам США. Диверсифицированные, региональные и управляющие активами банки, а также инвестиционные банки и брокерские компании составляют более 95% активов этого фонда.
Три крупнейших холдинга включают Goldman Sachs GS (8,25%), Wells Fargo WFC (8,06%) и Morgan Stanley MS (7,80%).
KBWB вырос на 36,7% за последний год. Фонд взимает 35 bps в качестве платы. Объем торгов в последнюю сессию составил 1,80 миллиона.
First Trust NASDAQ Bank ETF FTXO
Этот фонд с чистыми активами на сумму 277,9 миллиона долларов предлагает доступ к 49 банкам США. Три крупнейших холдинга включают C (9,14%), WFC (8,45%) и Bank of America BAC (8,13%).
FTXO вырос на 24,7% за последний год. Фонд взимает 60 bps в качестве платы. Объем торгов в последнюю сессию составил 0,05 миллиона.
Увеличьте свой портфель с помощью наших лучших идей по ETF
Эксклюзивный бюллетень фонда Zacks предоставляет актуальную информацию, главные новости и анализ, а также лучшие ETFs с высоким доходом, прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю.
Не упустите этот ценный ресурс. Он бесплатный!
Получите его сейчас >>
Хотите самые последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод