ETF: коммодитиз корректируются, но не сдаются

Анастасия Тупицына, аналитик отдела информации и анализа мировых рынков Finam.ru.

Доходность основных ETF в мае продолжала "маяться". В тройке лидеров обошлось без изменений - наибольшую прибыль по-прежнему дают вложения в коммодитиз и латиноамериканский регион, в частности, в Бразилию. В пятерку же лучших ворвалась Мексика, вновь заняв свои позиции в рейтинге наиболее привлекательных с точки зрения инвестиций стран Латинской Америки.

Справка

ETF, полное английское название Exchange Traded Fund, которое в дословном переводе на русский звучит как "фонд, торгуемый на бирже", означает ценные бумаги, цена которых отражает значение фондового индекса, биржевого товара, валюты или корзины активов, указанного в проспекте эмиссии фонда, торгуемые как обычные акции на бирже. В настоящее время в России нет устоявшегося наименования данного класса ценных бумаг, и в различных источниках можно встретить такие названия ETF, как "биржевые фонды" или "акции фондов, торгующихся на бирже". Тем не менее, данный перевод не совсем точно отражает суть этого инструмента.

По данным ETF Digest.com, на текущий момент насчитывается более 700 различных ETF в США, и их число продолжает увеличиваться. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (commodities) и валюты. При этом появление последних значительно упростило индивидуальным инвесторам доступ к товарному и валютному рынкам.

Нижеприведенная таблица отражает доходность основных ETF с начала 2008 года:

№ п/п	Название	Тикер	% YTD	Объект инвестиций
1	PowerShares DB Commodity Index	/DBC	28,4854	коммодитиз
2	iShares MSCI-Brazil	/EWZ	22,9740	индекс MSCI Бразилия
3	SPDR Emerging Latin America	/GML	18,9370	индекс S&P Латинская Америка
4	iShares Silver Trust	/SLV	13,4449	серебро
5	iShares MSCI-Mexico	/EWW	12,4643	индекс MSCI Мексика
6	Rydex CurrencyShares Australian Dollar Currency	/FXA	9,2923	AUD/USD
7	iShares MSCI-Canada	/EWC	8,9975	индекс MSCI Канада
8	Rydex CurrencyShares Swiss Franc Currency	/FXF	8,6671	USD/CHF
9	iShares MSCI-Taiwan	/EWT	7,9840	индекс MSCI Тайвань
10	Rydex CurrencyShares Swedish Krona Currency	/FXS	7,8870	USD/SEC
11	PowerShares DB Agriculture	/DBA	7,1537	с/х коммодитиз
12	Rydex CurrencyShares Euro Currency	/FXE	6,6052	EUR/USD
13	iShares S&P Latin America 40	/ILF	6,5144	индекс S&P40 Латинская Америка
14	SPDR Equity Gold	/GLD	6,0514	золото
15	Rydex CurrencyShares Mexican Peso Currency	/FXM	6,0230	USD/MXN
16	iShares MSCI-Chile	/ECH	5,9296	индекс MSCI Чили
17	Rydex CurrencyShares Japanese Yen Currency	/FXY	5,6386	USD/JPY
18	iShares MSCI-Austria	/EWO	5,1790	индекс MSCI Австрия
19	CLYMR BNY BRIC	/EEB	4,6076	индекс акций стран БРИК Банка Нью-Йорка
20	iShares MSCI-Sweden	/EWD	4,1667	индекс MSCI Швеция
21	Market Vectors Russia	/RSX	3,7522	индекс DAXglobal Russia
22	iShares MSCI-Japan	/EWJ	1,8811	индекс MSCI Япония
23	iShares MSCI-Australia	/EWA	1,5614	индекс MSCI Австралия
24	iShares Lehman TIPS	/TIP	0,9263	гос. облигации США
25	iShares Lehman 1-3 Yr Treas	/SHY	0,8760	1-3-х летние гос. облигации США
26	iShares MSCI-Emerging Mkts	/EEM	0,6653	индекс MSCI развивающиеся рынки
27	Vanguard MSCI Pacific	/VPL	0,2362	индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона
28	SPDR Emerging Europe	/GUR	0,0705	индекс S&P развивающихся стран Европы
29	SPDR Emerging Middle East & Africa	/GAF	-0,0142	индекс S&P Ближний Восток и Африка
30	Rydex CurrencyShares Canadian Dollar Currency	/FXC	-0,0396	USD/CAD
31	iShares MSCI-South Africa	/EZA	-0,2460	индекс MSCI ЮАР
32	iShares MSCI-Switzerland	/EWL	-0,3078	индекс MSCI Швейцария
33	Rydex CurrencyShares Pound Sterling Currency	/FXB	-0,3507	GBP/USD
34	iShares MSCI-Singapore	/EWS	-0,3626	индекс MSCI Сингапур
35	iShares MSCI-Netherlands	/EWN	-0,6345	индекс MSCI Нидерланды
36	iShares MSCI-France	/EWQ	-1,3936	индекс MSCI Франция
37	iShares iBoxx Inv Grade Corp Bond	/LQD	-1,5643	корпоративные облигации
38	iShares MSCI-Spain	/EWP	-1,9169	индекс MSCI Испания
39	iShares MSCI-Belgium	/EWK	-2,1721	индекс MSCI Бельгия
40	iShares MSCI-EAFE	/EFA	-2,2803	индекс MSCI Европа, Австралия, Дальний Восток
41	PowerShares QQQ	/QQQQ.O	-2,3624	индекс Nasdaq 100
42	iShares iBoxx High Yield Corp Bond	/HYG	-2,4821	высокодоходные корпоративные облигации
43	iShares MSCI-Pacific ex-Japan	/EPP	-2,5927	индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии
44	iShares Lehman 20+ Yr Treas	/TLT	-2,9717	20+ летние гос. облигации США
45	Vanguard MSCI Europe	/VGK	-3,6488	индекс MSCI Европа
46	SPDR Index 500	/SPY	-4,0079	индекс S&P 500
47	iShares MSCI-EMU	/EZU	-4,0563	индекс MSCI стран еврозоны
48	iShares MSCI-Italy	/EWI	-4,1894	индекс MSCI Италия
49	Fidelity Nasdaq Composite	/ONEQ.O	-4,6867	индекс Nasdaq Composite
50	DIAMONDS DJIA	/DIA	-4,7860	индекс Dow Jones Industrial Average
51	iShares MSCI-UK	/EWU	-5,3571	индекс MSCI Великобритания
52	iShares MSCI-Germany	/EWG	-5,3894	индекс MSCI Германия
53	iShares S&P Global 100	/IOO	-5,8787	индекс S&P 100
54	SPDR DJ EuroStoxx 50	/FEZ	-5,8889	индекс DJ EuroStoxx 50
55	SPDR DJ Stoxx 50	/FEU	-6,7095	индекс DJ Stoxx 50
56	SPDR Emerging Asia Pacific	/GMF	-7,7817	индекс S&P Азиатско-Тихоокеанский регион
57	iShares MSCI-South Korea	/EWY	-8,1762	индекс MSCI Южная Корея
58	iShares MSCI-Malaysia	/EWM	-8,6410	индекс MSCI Малайзия
59	iShares FTSE/XINHUA China 25	/FXI	-10,7070	индекс FTSE/Xinhua China 25
60	iShares MSCI-Hong Kong	/EWH	-11,4911	индекс MSCI Гонконг
61	PowerShares USX China	/PGJ	-13,7226	акции китайских компаний, торгуемых в США
62	SPDR China	/GXC	-13,7229	индекс S&P/Citigroup Китай

Данные: Reuters (по закрытию на 30 мая)

По сравнению с апрелем в мае явных изменений на мировых фондовых площадках не произошло. ETF с привязкой к ценам на коммодитиз продолжают лидировать на непрерывном росте цен на нефть, пробивших в последних числах месяца отметку в 135 долларов за баррель.

Цены на металлы при этом выглядят достаточно волатильно. Так, серебро, демонстрировавшее стабильный восходящий тренд вплоть до 27 мая, совершило разворот и торгуется в июне со значительным понижением, однако по итогам последнего весеннего месяца ETF с привязкой к серебру поднялся с 5-ой на 4-ю строчку, продемонстрировав с начала года доходность в 13,45%.

Сельскохозяйственные коммодитиз перестали быть у инвесторов в почете, и ETF переместился с 6-й на 11-ю строчку вслед за увеличением опасений на предмет дефицита зерновых в мире.

Удерживают преимущество индексные фонды стран Латинской Америки, в частности ETF с привязкой к индексу MSCI Бразилия, чья доходность почти достигла 24% на общем позитиве инвесторов на предмет будущего страны и ожиданиях по повышению кредитного рейтинга страны Fitch вслед за пересмотром на повышение в предыдущем месяце инвестиционного рейтинга Бразилии агентством S&P.

Успехи телекоммуникационной промышленности не смогли помочь ETF с привязкой к MSCI Тайвань закрепиться на 4-й строчке. Наметившееся потепление в отношениях страны с Китаем отошло на второй план после масштабного и разрушительного землетрясения на территории Китая, что также привело к перемещению ETF с привязкой к индексу S&P/Citigroup Китай с 58-й на последнюю строчку нашей таблицы. Убыточность данного индексного фонда почти достигла 14%.

ETF с привязкой к китайским акциям в целом по-прежнему демонстрируют наименьшую доходность за первые пять месяцев текущего года. Причем все ETF с привязкой к бумагам Китая расположились на последних строчках. Так, фонды индекса FTSE/Xinhua China 25, индекса MSCI Гонконг и акций китайских компаний, торгуемых в США, отметились убыточностью в размере от 10 до 14%. Среди развитых стран худший результат, как и в апреле, у Германии.

Рассматривая картину в целом, можно заключить, на мировых фондовых рынках наступило относительное затишье с в целом восходящей динамикой. Уже 28 из 62 рассматриваемых ETF завершили месяц в плюсе против 26 в предыдущем месяце, инвесторы больше не перекладывают средства в "защитные" инструменты - облигации, которые, как и в апреле, пользуются лишь незначительным спросом.