ETF, чтобы максимально использовать результаты слияний и поглощений

После нескольких спокойных лет глобальная активность в области слияний и поглощений набрала обороты в начале 2024 года после целого ряда сделок. Согласно данным, собранным Bloomberg, стоимость сделок выросла на 55% в годовом исчислении до 425 миллиардов долларов, что свидетельствует о значительном оживлении в секторе.

Оживление отчасти объясняется стабилизацией процентных ставок, что повысило определенность оценки, и оживлением фондового рынка, предоставляющего компаниям дополнительные ресурсы для приобретений. Несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность и экономическую неопределенность, первые темпы роста в 2024 году превзошли ожидания, заключив значительные сделки в различных секторах, включая технологии, природные ресурсы и финансовые услуги.

Соединенные Штаты находятся в авангарде этого возрождения, и крупнейшей сделкой стало приобретение Discover Financial Services компанией Capital One Financial COF за 35 миллиардов долларов. Потенциальное слияние представляет собой значительную консолидацию в финансовом секторе, объединяющую двух ведущих национальных кредиторов и эмитентов кредитных карт. Эта сделка входит в число многочисленных сделок на миллиарды долларов, которые представляют собой ранние признаки потенциального оживления деятельности по слияниям и поглощениям (читай: Capital One приобретет Discover Financial: ETF в фокусе).

Покупка компанией Synopsys Inc., занимающейся разработкой чипов, разработчика программного обеспечения Ansys Inc. примерно за 34 миллиарда долларов наличными и акциями, и сделка Diamondback Energy Inc. (FANG) за 26 миллиардов долларов по приобретению компании Endeavor Energy Resources LP, работающей в Пермском бассейне, также относятся к числу крупных сделок. В сфере финансовых услуг инвестиционный гигант BlackRock Inc. (BLK) объявил о покупке Global Infrastructure Partners за 12,5 миллиарда долларов. Другие заметные сделки включают продажу Truist Financial Corp. (TFC) своего страхового брокерского бизнеса за 15,5 миллиардов долларов и приобретение Walmart (WMT) Vizio Holding Corp. (VZIO) примерно за 2,3 миллиарда долларов.

Как подключиться?

Инвесторы могли бы легко воспользоваться резким увеличением числа сделок, применив стратегию арбитража слияний в своем портфеле. Эта стратегия направлена на использование разницы в цене (или спреда) между ценой акций целевой компании после публичного объявления о ее предполагаемом приобретении и ценой, предложенной покупателем для оплаты акций целевой компании.

Это особенно верно, учитывая, что инвесторам следует открывать длинные позиции по целевой или приобретаемой компании и короткие - по приобретающей компании. Когда сделка будет завершена, акции целевой компании вырастут до полной цены сделки (в некоторых случаях немного ниже цены сделки).

Источник nasdaq.com, автоматический перевод