"Эталон" все ближе к дивидендам
Эталон продолжает свой переезд: 7 июля ЦБ дал зеленый свет для того, чтобы его бумаги получили первичный листинг на Мосбирже, а на днях стало известно, что через месяц прекратится листинг на Лондонской бирже. Кажется, что полная редомициляция в Россию уже совсем рядом.
Напомним: Эталон вертикально интегрированный застройщик с огромным земельным банком – 6,4 млн квадратных метров. Листинг ГДР в Лондоне сильно мешал компании принимать важные решения – в том числе, и по дивидендам. Теперь, когда получен листинг на Мосбирже и проводится делистинг в Лондоне, ничто не мешает их выплачивать. Причем дивдоходность бумаг может оказаться серьезной: больше 10%.
Эталон значительно недооценен по многим мультипликаторам именно «благодаря» своей прописке, к распискам российские инвесторы сейчас относятся с опаской. Когда переезд состоится, бумаги серьезно переоценятся. По нашим оценкам, рост может быть в диапазон 130-140 рублей за бумагу, а это апсайд больше 40%.