Эта Старомодная уловка с акциями Мертва (Попробуйте вместо этого дивидендный план "В 1 клик").
Если вы инвестируете достаточно долго, вы, без сомнения, сталкивались с портфелем 60/40. Возможно, вы сами использовали этот подход. Или, может быть, ваш финансовый консультант рассказал вам об этом (это любимый советчик!).
Как следует из названия, портфель 60/40 - это просто портфель, который стремится автоматически сбалансировать риск, удерживая 60% в акциях и 40% в облигациях.
Это звучит достаточно разумно, но история показывает, что люди, инвестирующие по этому правилу, долгое время оставляли много денег на столе.:
Портфель 60/40 платит слишком высокую цену за низкую волатильность
Один беглый взгляд на американские акции, выделенные здесь фиолетовым цветом в ETF Vanguard Total Stock Market (VTI), и облигации, выделенные оранжевым цветом в ETF Vanguard Total Bond Market (BND), показывает проблему. Один из этих фондов спит на работе.
Проблема в том, что доходность облигаций в долгосрочной перспективе составила около 2,6% в годовом исчислении, в то время как доходность акций США в долгосрочной перспективе составила 8,5% в годовом исчислении.
Источник: CEF Insider
Во-первых, это никого не должно шокировать. Предполагается, что облигации приносят меньшую доходность в долгосрочной перспективе - в конце концов, вы инвестируете в них, чтобы получать доход. Но доход очень ценен для многих инвесторов, поэтому, как правило, общая доходность в долгосрочной перспективе ниже. С другой стороны, присущий американским акциям более высокий риск приводит к большей доходности.
Математика здесь проста: если мы вложим 1 миллион долларов в американские акции и подождем десять лет, у нас будет активов на 5,1 миллиона долларов, исходя из приведенной выше исторической доходности. Очевидно, что это намного больше, чем прибыль в размере 670 000 долларов, которую мы получили бы, вложив эти деньги в облигации. Очевидно, что широкий портфель облигаций приведет к снижению нашей прибыли, вот почему это происходит.
Портфель 60/40 принес прибыль, но прибыль, которая меньше, чем у портфеля только с акциями, на ошеломляющие 1 772 000 долларов!
Придавая большое значение облигациям, мы буквально за десять лет оставили на столе почти 2 миллиона долларов; чем дольше вы занимаетесь портфелем 60/40, тем больше денег вы упускаете.
Ликвидная альтернатива
Проблема с акциями заключается в следующем: что, если вы не можете ждать десять лет? Что, если вам нужен доход сейчас? Есть простое решение: закрытые фонды (CEFS).
В то время как портфель 60/40 - это старая идея (она существует уже более 50 лет) о том, как получать доход (жертвуя общей доходностью), CEFS - гораздо лучшая идея: превратить прирост капитала в надежный источник дохода.
Возьмем, к примеру, Royce Value Trust (RVT) с доходностью 8,3%, фонд прямых инвестиций, который был запущен еще в 1986 году и с тех пор обеспечивает incom
Источник nasdaq.com, автоматический перевод