Estee Lauder сообщает о более высокой валовой прибыли, несмотря на тарифное давление.

Компания Estee Lauder Companies EL сообщила о валовой прибыли в размере 76,5% во втором квартале финансового года 2026, что выше показателя 76,1% за аналогичный период прошлого года, что отражает увеличение на 40 базисных пунктов. Это расширение было достигнуто, несмотря на продолжающееся внешнее давление, включая тарифы и изменения в ассортименте продукции.

Руководство компании связало улучшение в первую очередь с преимуществами, полученными от Плана восстановления и роста прибыли ("PRGP"). Реструктуризация и операционная эффективность позволили сэкономить средства в течение квартала, тогда как более низкие затраты на избыток и устаревшую продукцию по сравнению с прошлым годом отражали более строгий менеджмент запасов. Улучшенное использование продаж также способствовало более сильной производительности валовой прибыли.

В то же время компания продолжала инвестировать в свои бренды. Инвестиции, ориентированные на потребителей, увеличились на 7% в годовом исчислении, при этом руководство отметило, что экономия от реструктуризационных инициатив помогла поддержать эти расходы. Такой подход позволил Estee Lauder сохранить маркетинговые и инновационные усилия, при этом соблюдая финансовую дисциплину.

Тарифы остаются важным фактором для финансового года 2026. Компания ожидает примерно 100 миллионов долларов США влияния, связанного с тарифами, за полный год, с учетом мер по смягчению последствий, при этом большая часть ожидается во второй половине года. Руководство продолжает внедрять меры по смягчению последствий, направленные на снижение финансового воздействия, при этом сохраняя внимание на операционной дисциплине.

Для финансового года 2026 Estee Lauder обновила свои прогнозы и теперь ожидает скорректированную операционную прибыль в диапазоне 9,8%-10,2%. Пересмотренные прогнозы отражают продолжающееся выполнение инициатив по снижению затрат и программ реструктуризации, а также ожидания операционных улучшений на протяжении оставшейся части года.

Результаты второго квартала демонстрируют прогресс в рамках PRGP и продолжающиеся усилия по реструктуризации. Будущая производительность будет зависеть от устойчивых затратных эффективностей, дисциплинированного управления запасами и способности компании справляться с внешними давлениями в операционной среде.

Рейтинг Zacks и динамика акций Estee Lauder

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удержать) за последние три месяца выросли на 22,9% по сравнению с более широким сектором потребительских товаров и ростом отрасли на 12,9% и 17,1% соответственно. EL также превзошла рост индекса S&P 500 на 3,7% за тот же период.

Оценка EL оправдана?

В настоящее время Estee Lauder торгуется по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту P/E 39,43, что выше среднего значения по отрасли 28,77 и среднего значения по сектору 18,24. Эта премиальная оценка отражает уверенность инвесторов в восстановлении маржи компании и потенциале роста прибыли, указывая на ожидания дальнейшего прогресса в ее усилиях по восстановлению.

Каковы тенденции в оценках для EL?

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию (EPS) за текущий финансовый год вырос с 2,16 до 2,23 доллара за последние 30 дней. Консенсус-прогноз на следующий финансовый год также увеличился на 3,1% до 3,04 доллара за тот же период. Мы отмечаем, что консенсус-прогноз для текущей и следующей финансовой EPS предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 47,7% и 36,3% соответственно. Повышение оценок отражает улучшение видимости прибыли и укрепление уверенности в траектории восстановления EL.

Итог о EL

Улучшение валовой прибыли Estee Lauder, растущие оценки прибыли и недавняя сила цен на акции подчеркивают солидное выполнение ее усилий по восстановлению, хотя соблюдение финансовой дисциплины и управление тарифами останутся ключевыми для поддержания динамики.

Акции, которые стоит рассмотреть

Компания Ralph Lauren Corporation RL, занимающаяся дизайном, маркетингом и распределением продуктов для образа жизни, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). EL продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 9,7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам и прибыли Ralph Lauren за текущий финансовый год предполагает рост на 11,7% и 30,5% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями.

European Wax Center EWCZ, франшиза в сфере личной гигиены, имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). EWCZ продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 170,2%.

Консенсус-прогноз для продаж European Wax Center за финансовый 2026 год предполагает рост на 1,3%, в то время как прогноз прибыли предполагает снижение на 0,8% по сравнению с прошлогодними показателями.

Columbia Sportswear Company COLM, занимающаяся дизайном, разработкой, маркетингом и распределением товаров для активного отдыха и образа жизни, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. COLM продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 25,2%.

Консенсус-прогноз Zacks по продажам Columbia Sportswear за текущий финансовый год предполагает рост на 2,1%, в то время как прогноз прибыли предполагает снижение на 10,6% по сравнению с прошлогодними показателями.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже произвела миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод