Есть вероятность, что волатильность на рынках в ближайшее время будет усиливаться

Рынок акций: акции банковского и сырьевого секторов вели себя хуже рынка Американские фондовые индексы в течение сессии росли и закрылись с небольшим повышением на 0,2-0,6%. В лидерах роста оказались акции коммунальных предприятий и промышленных компаний. Индекс волатильности VIX снизился до 23,86. Сводный индекс Bloomberg500, несмотря на утреннее падение (-1,6%), к концу торгов сумел восстановиться и показал небольшое снижение (0,3%). Хуже рынка вели себя акции банковского и сырьевого секторов. Региональный индекс Латинской Америки не изменился (-0,03%). В группе BRIC индекс упал на 0,62%. Бразильский индекс вырос на 0,86%. Японский Никкей в понелдельник упал на 2,3%, индекс Гон-Конга снизился на 1,1%, корейский KOSPI - на 1%. Исключением стал рост китайского индекса CSI300 (+1,7%). В целом региональный индекс MSCI-Asia испытал вчера наиболее сильное снижение (-1,8%) с начала месяца. Сегодня на утренней азиатской сессии большинство азиатских индексов корректируется наверх. Перспектива: усиливается вероятность технической коррекции В понедельник силы быков заметно ослабели на фоне внешнего негатива. Торговый оборот по индексу ММВБ оказался на минимальном уровне в этом месяце. Формально индекс ММВБ на протяжении последних четырех торговых сессий продолжает консолидироваться в широком коридоре выше уровня 1144 п., где в настоящее время проходит уровень безубыточности недельных торговых позиций (ОВР-5=1148 п.). Утренний гэп и пробой уровня недельной скользящей средней МА5 (1162 п.) оказались временными. Во втором эшелоне ситуация пока в целом также не претерпела изменений - котировки остались на прежнем уровне. В целом рынку вчера удалось продемонстрировать хорошую устойчивость к внешнему негативу. Это отражает, с одной стороны, сохраняющийся настрой спекулянтов на продолжение роста, а, с другой, неготовность медведей сходу преодолеть принципиальные уровни. Примерно та же ситуация наблюдается и на зарубежных фондовых площадках. С одной стороны, избыточная ликвидность способствует поддержанию интереса инвесторов к риску, что выражается в росте большинства фондовых индексов по всему миру. Одновременно, накопленная доходность провоцирует участников к фиксации спекулятивной прибыли, в т.ч. долларовой, учитывая приближающийся конец финансового года в США. Добавьте к этому значительную нестабильность главной мировой валюты - доллара, и вы получите представление о довольно противоречивой картине сегодняшних рынков. После ~10-12%-ного роста индексов на прошлой неделе многие наиболее ликвидные российские бумаги оказались перекуплены, что усиливает вероятность технической коррекции. В наиболее мягком варианте целью снижения мог бы стать уровень предыдущего локального максимума по индексу ММВБ ~1130 п. В случае углубления коррекции следующими уровнями поддержки выступают уровни 1104, 1055 и 1017 п. Уровень сопротивления остается прежним - июньский максимум этого года. Мы полагаем, что волатильность на рынках в ближайшее время будет усиливаться. В США на этой неделе выходят важные макроэкономические данные (розничные продажи, индекс потребительских цен), которые способны сдвинуть вектор рыночных настроений как в ту, так и в другую сторону.