Есть риски перехода доллара в диапазон 93-94 рубля
Доллар продемонстрировал лучший квартал с конца 2022 года, поскольку чиновники ФРС США противостоят ожиданиям быстрого снижения ставок, пишет Bloomberg.
Недавние ястребиные заявления замглавы ФРС К. Уоллера усилили предположения, что регулятор не торопится ослаблять политику и будет отставать в данном процессе от других крупных ЦБ.
В Европе значительно более слабые циклические показатели означают, что ЕЦБ придется существенно опередить ФРС в плане смягчения политики в этом году.
Вероятность, что ФРС начнет снижать ставки в июне, сейчас 60,4%, тогда как неделю назад она оценивалась в 75,6%. Если статистика будет показывать усиление рынка труда и рост инфляции, то рынок может вообще отказаться от ожиданий июньского снижения ставки.
«Февральские данные по инфляции в США соответствовали ожиданиям», — заявил глава ФРС Дж. Пауэлл на прошлой неделе. Американская экономика достаточно сильна, поэтому нет необходимости торопиться со снижением ставок.
Согласно отчетам COT, предоставляемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за неделю крупные спекулянты ликвидировали всю чистую позицию на покупку контрактов на индекс доллара. Чистая позиция стала отрицательной впервые с начала июля 2021 года.
Итого: данные отчетов COT по индексу доллара (DXY) отражают рост медвежьих настроений по американской валюте. Крупные спекулянты впервые почти за три года открыли чистую позицию на снижение доллара. Продолжение данной тенденции может способствовать снижению американской валюты.
C точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Тренд смотрится достаточно сильным, текущая коррекция произошла в рамках торгового коридора, чем была снята рыночная перекупленность. Достаточно вероятно продолжение растущего тренда до окончания текущей недели.
Согласно предварительной статистике, DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в марте показали следующие цифры:
Инфляция CPI сократилась до 2,2% гг (прогноз 2,2% гг) по сравнению с 2,5% месяцем ранее. Помесячная динамика: 0,4% мм. На прежнем уровне 0,4% мм (прогноз 0,5% мм) относительно предыдущего месяца.
Снижение темпов инфляции будет вынуждать европейского регулятора к снижению ставки раньше, чем это сделает ФРС, что станет негативным фактором для евро.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В паре «евро — доллар» устойчивая нисходящая тенденция, без признаков завершения. Наиболее вероятно, что текущая неделя закроется на уровнях ниже текущего.
Налоговый период в марте не смог оказать существенной поддержки рублю. На текущей неделе не ожидается важных событий, которые могли бы повлиять на динамику национальной валюты в ту или иную сторону, поэтому мы не ожидаем сколько-нибудь значительной волатильности в инструменте в ближайшее время.
Однако в более среднесрочном временном периоде есть риск умеренного ослабления рубля и перехода курса доллара в более высокий диапазон 93–94 рубля. Триггером ослабления может выступить сезонное сокращение реализации валютной выручки экспортерами в начале месяца или дальнейшее укрепление доллара на глобальных рынках, которое продолжается с начала марта.
Котировки валютной пары находятся вблизи уровня сопротивления 92,70–92,90. Мы усматриваем предпосылки для попыток пробоя данного уровня и выход в следующий торговый коридор 93–94 руб.
Комментарии