Есть Ли У DorianG (NYSE:LPG) Здоровый Баланс?
Дэвид Ибен хорошо выразил это, когда сказал: "Волатильность - это не тот риск, который нас волнует. То, о чем мы заботимся, - это избежать необратимой потери капитала. "Вполне естественно учитывать баланс компании, когда вы изучаете, насколько это рискованно, поскольку долг часто возникает, когда бизнес терпит крах. Мы отмечаем, что Dorian LPG Ltd. (NYSE:LPG) действительно имеет задолженность на своем балансе. Но реальный вопрос заключается в том, делает ли этот долг компанию рискованной.
Когда Долги Опасны?
Вообще говоря, долг становится реальной проблемой только тогда, когда компания не может легко погасить его, либо за счет привлечения капитала, либо за счет собственного денежного потока. В конечном счете, если компания не сможет выполнить свои юридические обязательства по погашению долга, акционеры могут уйти ни с чем. Однако более распространенный (но все же болезненный) сценарий заключается в том, что компании приходится привлекать новый акционерный капитал по низкой цене, что приводит к постоянному разбавлению акционеров. Конечно, плюсом долга является то, что он часто представляет собой дешевый капитал, особенно когда он заменяет разбавление в компании возможностью реинвестирования с высокой нормой доходности. Первым шагом при рассмотрении уровня задолженности компании является рассмотрение ее денежных средств и долга вместе.
Сколько Долгов У Дорианга?
Как вы можете видеть ниже, на конец июня 2022 года долг DorianG составлял 657,0 млн долларов США, по сравнению с 583,3 млн долларов США год назад. Нажмите на изображение для получения более подробной информации. Однако, поскольку у него есть резерв наличности в размере 155,5 млн долларов США, его чистый долг меньше и составляет около 501,5 млн долларов США.
Насколько Силен Баланс Дорианга?
Согласно последнему отчетному балансу, у DorianG были обязательства в размере 71,7 млн долларов США, подлежащие погашению в течение 12 месяцев, и обязательства в размере 607,4 млн долларов США, подлежащие погашению после 12 месяцев. Компенсируя это, компания располагала 155,5 млн долларов США наличными и 62,5 млн долларов США дебиторской задолженностью, срок погашения которой истекал в течение 12 месяцев. Таким образом, его обязательства превышают сумму его денежных средств и (краткосрочной) дебиторской задолженности на 461,1 млн долларов США.
Это огромное кредитное плечо по сравнению с его рыночной капитализацией в 566,7 млн долларов США. Это говорит о том, что акционеры были бы сильно разбавлены, если бы компании потребовалось в спешке укрепить свой баланс.
Мы измеряем долговую нагрузку компании относительно ее доходности, рассматривая ее чистый долг, деленный на ее прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), и рассчитывая, насколько легко ее прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) покрывает ее процентные расходы (покрытие процентов). Преимущество этого подхода заключается в том, что мы учитываем как абсолютную величину долга (отношение чистого долга к EBITDA), так и фактические процентные расходы, связанные с этим долгом (с его интере
Источник nasdaq.com, автоматический перевод