Есть $2,000? 2 акции полупроводниковой отрасли для покупки до того, как пиковая фаза суперцикла памяти.

Ключевые моменты

Micron Technology извлекает выгоду из растущего спроса и цен на DRAM и стремится заключить долгосрочные контракты.

Sandisk является лучшей компанией в цикле NAND и имеет большую новую возможность с высокоскоростной флэш-памятью.

Если вы хотите инвестировать в суперцикл памяти до его пика, двумя лучшими акциями для инвестиций являются Micron Technology (NASDAQ: MU) и Sandisk (NASDAQ: SNDK). Давайте посмотрим, что каждая из этих акций в области ИИ может предложить и почему небольшая инвестиция, например, $1,000 в каждую, может иметь смысл.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая Монополия", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

1. Micron

Micron является одним из трех крупных производителей DRAM (динамической оперативной памяти), наряду с корейскими компаниями SK Hynix и Samsung. Около 80% его дохода поступает от DRAM, а остальное — от NAND (флэш) памяти.

Рынок DRAM в настоящее время испытывает нехватку из-за роста высокоскоростной памяти (HBM), специализированной формы DRAM. Спрос на HBM зашкаливает, потому что для оптимальной работы графических процессоров (GPU) и других ИИ-чипов им необходимо быть упакованными с этой памятью.

Поскольку HBM имеет высокие экономические показатели, а спрос так высок, неудивительно, что крупные производители DRAM сосредоточили свое внимание на производстве HBM. Это, в свою очередь, оставило весь рынок DRAM с нехваткой предложений. Дополнительным ограничением является то, что HBM гораздо сложнее в производстве и требует более чем в три раза больше мощности пластин по сравнению с обычным DRAM.

В результате цены на DRAM взлетели. Это привело к резкому росту доходов Micron и быстрому расширению его валовой маржи, поскольку компания пытается справиться со спросом. В прошлом квартале его доход увеличился почти в три раза до $23.9 миллиардов, в то время как валовая маржа прыгнула до 74.4%, по сравнению с 36.8% годом ранее и 56% в предыдущем квартале.

Нет признаков замедления операционного импульса Micron, компания прогнозирует, что валовая маржа вырастет до 81%, и предоставляет прогноз доходов, который превосходит оценки. Аналитики Wedbush прогнозируют, что цены на DRAM вырастут на 130% до 150% в первой половине года по сравнению с уровнями четвертого квартала календарного года.

Несмотря на эти впечатляющие результаты, акции Micron недорогие, торгуются по коэффициенту цена/прибыль (P/E) 4 раза по оценкам аналитиков на 2027 финансовый год. Причина в том, что рынок памяти исторически был очень цикличным, с большими периодами бумов и спадов.

Строительство инфраструктуры ИИ, похоже, добавляет драйвер к этой истории, и Micron начинает искать более длительные контракты. Компания уже подписала пятилетнее соглашение, что является отходом от ее типичных однолетних соглашений и дает ей больше прозрачности.

2. Sandisk

После отделения от Western Digital, Sandisk является единственной чистой игрой в текущем суперцикле NAND. В то время как DRAM используется для приложений краткосрочной памяти из-за своей скорости, флэш-чипы NAND, как правило, используются для долгосрочного хранения. Как и DRAM, NAND был notoriously циклическим бизнесом, и индустрия оказалась с отрицательными валовыми маржами всего несколько лет назад после резкого роста спроса на электронику, вызванного пандемией.

Это привело к тому, что многие производители памяти сократили производство флэш-памяти и сосредоточили внимание на DRAM. Однако вскоре после этого рост ИИ привел к резкому увеличению спроса на большие высокопроизводительные твердотельные накопители (SSD), использующие NAND для хранения данных для обучения.

Это создало аналогичную динамику, как и в случае с DRAM, с растущим спросом и растущими ценами. Учитывая сильные экономические показатели HBM, крупные производители памяти не спешат резко увеличивать мощности NAND.

В прошлом квартале Sandisk увидела рост дохода на 61%, что было обусловлено 76%-ным увеличением продаж в центре обработки данных. Его валовая маржа выросла с 32.3% в прошлом году до 50.9%, и руководство прогнозирует, что доходы почти утроятся в следующем квартале, а валовая маржа расширится до 64.9% - 66.9%. Wedbush также отметил, что ожидает аналогичного роста цен на NAND, как и на цены на DRAM, что указывает на более сильный рост и маржи в будущем.

Sandisk торгуется с вдвое большим коэффициентом, чем Micron, с впереди планируемым P/E 8 раз по оценкам на 2027 финансовый год, но все еще не считается дорогой. И у компании может быть большая возможность с введением новой технологии, называемой высокоскоростной флэш-памятью (HBF), которая будет находиться между HBM и хранилищем программной документации. Это может быть важно для вывода, и открывает совершенно новую возможность.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Micron Technology?

Перед тем как купить акции Micron Technology, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Micron Technology не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $490,325!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,074,070!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 900% — это значительно превышает 184% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 26 марта 2026 года.

Geoffrey Seiler не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Micron Technology и Western Digital. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод