Есть 15 или 20 долларов? Если это так, то эти акции приносят до 11,1%

Давайте поговорим об инвестициях с доходом, которые обычно приберегаются для богатых людей: фонды прямых инвестиций (PE), заключающие сделки!

Обычно за поступление на физкультуру взимается значительная плата. Если только вы не знаете секретного стука в заднюю дверь, что в любом случае больше в нашем стиле.

Я говорю о доходности от 7% до 11%. С оплатой страхового покрытия всего в 15 долларов!

Эти компании по развитию бизнеса (BDC) существуют благодаря совершенно законной лазейке, которая позволяет любому, у кого есть IRA или брокерский счет, подключаться не только к одной или двум компаниям частного рынка, но и к десяткам одновременно. Вместо того чтобы выкладывать сотни тысяч долларов, чтобы достичь минимального бай-ина фонда PE, этот доступ обычно начинается примерно с 15-20 долларов за акцию.

И что лучше всего? Эти акции в стиле PE обычно приносят высокую однозначную и даже двузначную доходность. Фактически, три BDC, которые я собираюсь разделить, приносят от 7,7% до 11,1% по текущим ценам.

БДК - редкие птицы. Эта отрасль представляет собой лишь незначительную часть рынка. В настоящее время у нас есть всего несколько десятков BDC, которые торгуют на публичных рынках, и даже крупнейшие из них довольно ничтожны по сравнению с любимыми темами финансовых СМИ о "голубых фишках".

Конечно, это непростой бизнес! Компании по развитию бизнеса предоставляют малым и средним компаниям столь необходимое финансирование - финансирование, которое было настолько трудно получить десятилетия назад, что Конгресс законодательно учредил BDCs именно для этой цели.

Конгресс создавал BDC во многом так же, как они создавали инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Они предоставили им широкие налоговые льготы - при условии, что они выплачивают не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов.

И если вы думали, что дивиденды REIT были большими, что ж:

BDC находятся в верхней части списка выплат

Тем не менее, двузначная доходность - это не инвестиция "дай мне". Эти крупные регулярные чеки иногда сопряжены с большими рисками - настолько большими для BDC, что я отказываюсь владеть ими через диверсифицированные фонды.

Единственный способ купить BDC - это выбрать лучшее и выбросить остальное.

Позволь мне показать тебе. Недавно на моем радаре появились три BDC с доходностью от 7,7% до 11,1% - и они иллюстрируют, почему одни люди их ненавидят, в то время как другие их любят.

Специализированное кредитование на Шестой улице (TSLX)

Дивидендная доходность: 10,2%

Я хочу начать с Sixth Street Specialty Lending (TSLX) - BDC, на которую я часто обращаю внимание из-за ее безупречного управления дивидендами.

Шестая улица будет заниматься инвестициями всех видов - долгосрочными обеспеченными займами, мезонинным долгом, неконтролируемым структурированным капиталом, обыкновенным капиталом - в середине

Источник nasdaq.com, автоматический перевод