Essex Property опубликует отчет о доходах за третий квартал: вот что ожидать.

Essex Property Trust, Inc. (ESS) планирует опубликовать результаты за третий квартал 2025 года 29 октября после закрытия рынка. Квартальные результаты компании, вероятно, отразят рост по сравнению с прошлым годом в доходах и основных фондах от операций (FFO) на акцию.

В последнем отчетном квартале этот инвестиционный траст в жилую недвижимость (REIT), расположенный в Сан-Матео, штат Калифорния, продемонстрировал удивление в размере 1,00% по основным FFO на акцию. Результаты отражали благоприятный рост доходов от объектов с одинаковыми характеристиками и чистого операционного дохода.

За последние четыре квартала Essex Property превзошел консенсусный прогноз Zacks в каждом случае, среднее удивление составило 0,89%. График ниже показывает историю удивлений компании:

Essex Property Trust, Inc. Цена и Удивление EPS

Давайте посмотрим, как обстоят дела перед этим анонсом.

Рынок квартир в США в третьем квартале

После двух лет устойчивого роста рынок аренды квартир в США, наконец, замедлился, и рост арендной платы перешел в отрицательную зону в третьем квартале 2025 года. Согласно данным RealPage, эффективные запрашиваемые арендные ставки упали на 0,3% с июля по сентябрь, что стало первой скидкой на аренду между июлем и сентябрем с 2009 года. За год, закончившийся в третьем квартале, арендные ставки упали на 0,1%. Замедление отражает охлаждение экономики.

Примерно 637 000 квартир рыночной аренды были поглощены за год, закончившийся в третьем квартале 2025 года. Хотя это все еще здорово по долгосрочным стандартам, это явное снижение по сравнению с рекордными почти 784 900 единиц, поглощенными за год, закончившийся во втором квартале 2025 года. «Медленная активность новых арендаторов» является виновником, сказал главный экономист RealPage Карл Уитакер, указывая на более слабый рост рабочих мест и более осторожное потребительское поведение как на ключевые факторы изменения на фоне неопределенной экономической ситуации.

Хотя спрос остыл, за последний год было завершено строительство примерно 474 800 единиц по всей стране, в том числе 105 500 только в третьем квартале. Это ниже пиковых значений прошлого года, но все еще значительно выше нормальных уровней предложения. С таким количеством новых единиц, выходящих на рынок, landlords (арендаторы) должны были более активно конкурировать за заполнение вакансий. Заполняемость снизилась до 95,4% в квартале, упав на 30 базисных пунктов и прервав пятиминутный рост.

Чтобы привлечь арендаторов, уступки стали более распространенными, 22% объектов предлагают скидки в среднем 6,2%. Операторы все больше ставят заполняемость выше цены, что предполагает, что мягкость арендной платы может сохраняться до тех пор, пока уступки не начнут уменьшаться. Интересно, что удержание арендаторов возросло по сравнению с прошлым годом, поскольку арендаторы предпочли оставаться на месте на фоне экономической неопределенности.

Скидки на аренду не затронули все регионы одинаково. Рынки, которые строились активно во время бума, особенно на Юге и Западе, наблюдают самые резкие падения. Арендные ставки упали почти на 8% в Денвере и Остине и около 5% в Фениксе и Сан-Антонио, штат Техас. Тем временем, города, зависящие от туризма, такие как Лас-Вегас, Орландо, Нэшвилл и Сан-Диего, также испытывают ослабление, поскольку путешественники тратят меньше, а местные экономики охлаждаются. В отличие от этого, рынки с меньшими объемами строительства, такие как Средний Запад и Северо-восток, показали большую устойчивость. Технологически насыщенные прибрежные центры, такие как Сан-Франциско, Нью-Йорк и Сан-Хосе, даже увидели умеренный рост арендных ставок, вероятно, благодаря политике возвращения в офис и ограниченному количеству новых поставок.

Факторы, которые следует учитывать перед предстоящими результатами ESS

Essex Property, вероятно, получил выгоду от своего значительного присутствия на рынке Западного побережья. Западное побережье является домом для нескольких инновационных и технологических компаний, которые способствуют созданию рабочих мест и росту доходов. Этот регион имеет более высокий средний доход домохозяйств, увеличенный процент арендаторов по сравнению с владельцами и благоприятную демографию. Также, из-за высокой стоимости владения жильем, переход от арендатора к владельцу недвижимости затруднен, что делает аренду квартир более гибким и жизнеспособным вариантом.

Более того, используя технологии, масштаб и операционную экспертизу, Essex, вероятно, достиг максимальной эффективности, укрепляя свой портфель в регионе с благоприятной демографией и приемлемыми экономическими условиями.

В своей презентации для инвесторов в сентябре Essex сообщил, что его превосходный рост доходов от объектов с одинаковыми характеристиками и основных FFO на акцию по сравнению с конкурентами в значительной степени был обусловлен продолжающейся силой в Северной Калифорнии. Компания также подтвердила, что рост доходов от объектов с одинаковыми характеристиками остается в соответствии с ожиданиями на полный год, которые предполагают рост ниже 3% в третьем квартале и увеличение выше 3% в четвертом квартале.

Тем не менее, Essex Property, вероятно, продолжал сталкиваться с трудностями в привлечении арендаторов в третьем квартале, поскольку повышенное предложение на определенных рынках оказало давление на рост арендной платы и уровни заполняемости. Более того, процентные расходы, вероятно, увеличились по сравнению с прошлым годом.

Прогнозы для результатов ESS за третий квартал

Консенсусный прогноз Zacks в размере 475,51 миллиона долларов для доходов третьего квартала предполагает рост на 5,51% по сравнению с прошлым годом. Консенсусный прогноз для доходов от объектов с одинаковыми характеристиками составляет 414,33 миллиона долларов, немного выше 413,21 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года.

Для третьего квартала мы ожидаем рост доходов от объектов с одинаковыми характеристиками на 2,7% и роста чистого операционного дохода на 2,6% по сравнению с прошлым годом. Для обсуждаемого квартала мы прогнозируем финансовую заполняемость на уровне 96,4%, что на 20 базисных пунктов выше в последовательном исчислении. Мы ожидаем, что процентные расходы увеличатся на 9,1% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале.

Для третьего квартала 2025 года Essex Property прогнозирует основные FFO на акцию в диапазоне 3,89-3,99 долларов. Перед публикацией результатов за третий квартал действия Essex Property были достаточными для того, чтобы получить доверие аналитиков. Консенсусный прогноз Zacks для квартальных основных FFO на акцию был пересмотрен на один цент вверх за последние два месяца до 3,96 долларов. Это предполагает увеличение на 1,28% по сравнению с прошлым годом.

Что предсказывает наша количественная модель для акций ESS

Наша проверенная модель предсказывает удивление в терминах основных FFO на акцию для Essex Property в этот сезон. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение FFO, что и имеет место здесь.

Essex Property в настоящее время имеет рейтинг Zacks 3 и имеет Earnings ESP +0,04%. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их публикации с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Другие акции, на которые стоит обратить внимание

Вот две другие акции из сектора жилых REIT — American Homes 4 Rent (AMH) и UDR Inc. (UDR), которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что у них также есть правильная комбинация элементов для публикации удивления в этом квартале.

American Homes 4 Rent, которая планирует опубликовать квартальные данные 29 октября, имеет Earnings ESP +1,44% и в настоящее время имеет рейтинг Zacks 3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

UDR планирует опубликовать квартальные данные 29 октября. UDR имеет Earnings ESP +0,41% и в настоящее время имеет рейтинг Zacks 3.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленное в этом тексте, представляет собой фонды от операций (FFO) — широко используемый показатель для оценки работы REIT.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2-я волна" акций ИИ сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод