Если «Юнипро» сменит собственника и вернется к прежней дивполитике, то акции могут стать интересными

Германская Uniper нацелена максимально дистанцироваться от российского ПАО «Юнипро»: как юридически, так и с точки зрения персонала, сообщила иностранная компания в среду, 30 ноября. 

"Мы положительно относимся к тому, что компания нашла покупателя и договорилась с ним о сделке, хотя разрешение на продажу не получено. Мы полагаем, что в перспективе сделка состоится, как это было с Enel. Вряд ли цена сделки будет высокой, учитывая условия выхода иностранного акционера. Мы отмечаем, что компания по-прежнему хорошо зарабатывает, но вряд ли будет платить дивиденды до смены собственника. В случае смены собственника в «Юнипро» и возврата к прежней дивидендной политике в акциях компании возможна положительная динамика. Напомним, компания обещала платить 10-20 млрд рублей дивидендов в год, а дивиденд за 2021 год в размере 12 млрд руб. был отложен", - прокомментировал Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции».

Что делать инвестору? Дивидендный кейс — ключевой для акций «Юнипро». Пока мы не можем рекомендовать их к покупке, но в перспективе они могут получить приличный драйвер для роста. Пожалуй, это не история ближайших месяцев.

В секторе электроэнергетики у нас есть следующие актуальные инвестидеи:

«Ленэнерго»-АП ((LSNGP) с целью 171,3 руб., (потенциал роста с текущих уровней на 33,52%);

«Мосэнерго» (MSNG) с целью 2,13 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 22,03%);

«ФСК ЕЭС» (FEES) с целью 0,11 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 26,9%);

«ОГК-2» (OGKB) с целью 0,73 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 38,39%);

«ТГК-1» (TGKA) с целью 0,016 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 100,55%);

«Интер РАО» (IRAO) с целью 3,91 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 18,68%).

Динамика акций. С начала года акции «Юнипро» снизились на 46,5% (хуже индекса Мосбиржи (-42,5%) и отраслевого индекса «Электроэнергетики» (-27,5%)). За 12 месяцев они подешевели на 50,5%, за 5 лет - на 46,5%. Бумаги торгуются в области вершины диапазона последних месяцев и выглядят несколько перекупленными.

Самыми перекупленными бумагами в секторе с точки зрения их нахождения относительно скользящих средних выглядят акции «Россети Центр и Приволжье», а самыми перепроданными — акции «Россети Северо-Запад».