Если вы купите акции Fluor (FLR) сегодня, вот бычий сценарий на следующие 5 лет.

Ключевые моменты

Fluor преодолела несколько крупных вызовов за последние пять лет.

Ожидается, что она продолжит расти в течение следующих пяти лет, поскольку активизируются некоторые важные катализаторы.

Fluor (NYSE: FLR), одна из крупнейших инжиниринговых и строительных компаний в мире, увидела, как ее акции выросли на 120% за последние пять лет, опередив рост S&P 500 на 70%. Но сможет ли она продолжать опережать рынок в течение следующих пяти лет?

Что произошло с Fluor за последние пять лет?

С 2020 по 2025 год Fluor пережила крупный кризис, стабилизировала свой бизнес и столкнулась с новыми макроэкономическими проблемами. В 2020 и 2021 годах она сталкивалась с задержками, перерасходами и проблемами исполнения во время пандемии, и понесла значительные убытки по мегапроектам с фиксированной ценой.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

С 2021 по 2023 год Fluor перешла от мегапроектов с фиксированной ценой к возмещаемым, где клиент оплачивает все затраты на труд, материалы и оборудование, плюс дополнительный сбор. Компания избегала и выходила из более рискованных проектов с фиксированной суммой, сосредоточив свое внимание на создании более качественного портфеля заказов в секторах энергетики, инфраструктуры и государственного управления. Она также оптимизировала свои расходы, улучшила свой баланс и решила проблемы исполнения.

По мере стабилизации бизнеса больше инвесторов стали обращать внимание на ее долю в NuScale (NYSE: SMR), новаторском производителе малых модульных реакторов (SMR) для атомных электростанций. Эта доля стала все более ценной по мере роста потребления энергии в облачных и ИИ-рынках. Fluor владела более половины акций NuScale до его выхода на биржу через слияние с компанией специального назначения (SPAC) в 2022 году и по-прежнему владела почти 40% акций в конце 2025 года.

В 2024 и 2025 годах Fluor столкнулась с новыми проблемами исполнения и перерасходами, а расходы клиентов стали менее предсказуемыми в условиях нестабильной макроэкономической среды. Она также понесла большие единовременные убытки из-за судебного платежа компании Santos, австралийскому производителю нефти и газа. В то же время постепенная распродажа высокорисковых акций NuScale еще больше искажала ее доходы.

Каковы оптимистичные прогнозы на следующие пять лет?

Аналитики ожидают, что Fluor вернется к прибыльности в 2026 году, а затем будет увеличивать EPS на 16% в год до 2028 года по мере стабилизации своего бизнеса. Эта стабилизация должна быть обусловлена продолжающимся ростом ее портфеля заказов, который достиг 25,5 миллиарда долларов в конце 2025 года, с большим количеством возмещаемых контрактов (более 80% ее портфеля заказов), поскольку компания снижает свою зависимость от мегапроектов с фиксированной ценой. Этот переход снизит ее краткосрочные маржи, но сделает их гораздо более предсказуемыми в долгосрочной перспективе.

Тем временем секулярное расширение облачных, ИИ, государственных, промышленных и ядерных рынков может вызвать многолетний "суперцикл" капитальных затрат на новое строительство и инжиниринг. Поскольку эти факторы способствуют росту ее доходов и прибыли, вероятно, она продолжит продавать акции NuScale и направит большую часть этих средств на выкуп акций — что дополнительно увеличит ее EPS.

Если Fluor выполнит прогнозы аналитиков до 2028 года, продолжит увеличивать свой EPS на 15% в год до 2031 года и все еще будет торговаться по 18-кратной цене к прибыли текущего года, ее акции могут более чем удвоиться до примерно 100 долларов за следующие 5 лет. Этот рост может позволить ей опередить S&P 500, который с момента своего создания продемонстрировал среднюю годовую доходность около 10%.

Стоит ли сейчас покупать акции Fluor?

Перед тем как купить акции Fluor, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Fluor не вошла в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 573 160 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 204 712 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1 002% — это значительно превышает доходность S&P 500, которая составила 195%. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 15 апреля 2026 года.

Лео Сун не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует NuScale Power. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод