Константин Бочкарев, аналитик компании Admiral Markets.
Нефть и золото - наше все!
Я не знаю, как на FOREX, но вот товарный рынок уж точно сейчас находится в том состоянии, когда открываются довольно-таки неплохие возможности для спекуляций.
К примеру, цены на нефть практически с начала июня пребывали в границах узкого торгового диапазона 131,60-138,5, верхнюю границу которого мы сумели преодолеть по итогам четверга. С учетом того, что на данном рынке длительное время был боковой тренд\консолидация, по факту штурма резистанса 138,50 можно вполне ожидать сильного движения и продолжения восходящего тренда, что вполне может означать рост нефтяных котировок в район отметки 150$ за баррель.
Если брать фундаментальную сторону вопросу, то имеет смысл выделить следующее:
· рост цен на нефть в четверг был вызван заявлениями представителей Ливии, которые говорят о том, что в случае введения очередных санкций против их страны, добыча в регионе будет снижена;
· примечательно, что в среду в США Минэнерго опубликовало несколько "медвежьи" для рынка нефти данные по запасам сырья, а вместе с этим сообщило о том, что спрос на моторное топливо снизился в виду рекордно высоких цен; однако все это привело лишь к незначительному снижению котировок и то на непродолжительный отрезок времени — получается, что куда более живо рынок реагирует сейчас на новости из разряда "бычьих" , чем на "медвежьи", что говорит опять же о силе рынка и его готовности расти;
· падение цен на нефть в пятницу утром, между тем, аналитики объясняются дальнейшими призывами со стороны американских чиновников к CFTC ограничить на товарном рынке в той или иной степени действия спекулянтов; данный фактор реально сработает, если будут наложены существенные ограничения для фондов, которые инвестируют напрямую в commodities;
· реально сбить цены на нефть могло бы — а) начало цикла повышения процентных ставок в США, но об этом, скорее всего, будет сказано даже не в августе, а в сентябре б) открытие стратегических запасов нефти в США и подкрепленное действиями желание властей за океаном остановить рост котировок.
И есть еще один фактор или, лучше сказать, даже определенная торговая идея. В данном случае мы исходим из того, что по-прежнему значительную поддержку ценам на сырье и нефть, в частности, оказывает слабый доллар, нисходящий тренд по которому никто не отменял. Теперь вспоминаем за счет чего нефть выросла с 5 по 6 июня с 121,50$ за баррель до 139$ за баррель.
5 июня состоялось очередное заседание ЕЦБ, в рамках которого Жан-Клод Трише неожиданно для всех заявил о том, что процентная ставка в Еврозоне может быть повышена уже на июльском заседании. Данного рода заявления тут же обвалили доллара против евро, а слабость американской валюты по ходу дела трактовалось еще и как повод для покупки нефтяных фьючерсов. Помимо этого на рынке было понимание, что столь "ястребиные" заявления со стороны Трише связаны, прежде всего, с тем, что он боится дальнейшего усиления инфляционного давления или, если быть более точным, он боится дальнейшего роста цен на нефть (то есть 150$ за баррель вполне реально). Напомним, что следующее заседание ЕЦБ пройдет уже на следующей недел 3 июля. Спекулянты вполне могут на ожиданиях данного мероприятия играть на понижение по доллару США, пытаясь тем самым загнать пару EUR\USD выше 1,58, а также покупать нефтяные фьючерсы в расчете на рост выше 140$ за баррель. Скептики, правда, считают, что фактор ЕЦБ уже учтен рынком (priced in).
Если все перевести на торговые идеи, то нефть имеет смысл пытаться покупать. Конечно, хорошо бы это сделать не от текущих ценовых уровней, а от поддержки 138,50$, возврат к которой в моменте вполне может произойти, что будет коррекцией к последнему скачку цен. При этом нежелательно, чтобы цены снижались ниже 137,50$ по итогам какой-либо торговой сессии, так как в этом случае, возможно, придется задуматься уже о фиксации, по крайне мере, части убыточных позиций. В общем, нефть интересна до тех пор, пока она выше 137,50$ за баррель. Ключевая дата при этом 3 июля. И не забывайте еще про сезон ураганов и тропических штормов, который будет поддерживать цены на сырье.
Может быть, сильный рост цен на нефть, получи такой продолжение, поддержит канадский доллар и по паре USD\CAD мы увидим в краткосрочке еще одно тестирование поддержки 0,98.
Gold
Помимо нефти внимание можно обратить и на золото, которое, по мнению ряда экспертов, на волне усиления инфляционных рисков может попытаться восстановиться до уровня 1000$ за тройскую унцию. Относительно золото только нужно четко понимать, что а) возможное повышение процентных ставок в Европе и США снизит привлекательность металла, который сам по себе не приносит в отличии от депозита каких-либо процентов своим владельцам; б) в случае с золотом нет такого спроса, как с нефтью, то есть про дефицит металла речи не идет, даже более того.
С точки зрения технического анализа, на дневном графике золото внимание хотелось бы обратить на то, что цены уже длительное время пребывают в сужающемся диапазоне, выход из которого может стать предвестником сильного движения на товарном рынке. Если быть более точным, то сигналом к действиям может стать прохождение сопротивления 915$ за тройскую унцию.
Золото, конечно бы, стало интересно, если бы курс EUR\USD преодолел сопротивление 1,58, что , возможно, будет сделать непросто. Между тем, в случае взлета цен на золото в район отметки 1000$ за тройскую унцию, на FOREX может быть интересен австралийский доллар.
