Если рубль укрепится, то вероятность повышения ключевой ставки в октябре снизится
Российский рынок завершил неделю в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил более 1%, а РТС - более 4% на фоне укрепления национальной валюты.
Российские рынки на неделе показали рост на фоне активного восстановления цен на нефть, а также благоприятной динамики на глобальных рынках. В течение недели наблюдалось значительное снижение рынка акций из-за резкого укрепления рубля, однако просадка достаточно быстро была выкуплена. Инвесторы, пользуясь случаем, купили подешевевшие бумаги.
На неделе сильные операционные результаты за 3 квартал опубликовал застройщик Эталон. Он отчитался о продаже 156,3 тыс. кв. м, рост составил 133% г/г. Можно говорить о сильных операционных результатах. Акции по итогу недели показали рост более чем на 3%.
Кром того, на неделе акции Лукойла вернулись к уровням февраля 2022 года. Помимо высоких цен на нефть, драйвером роста является ожидаемый выкуп бумаг у нерезидентов с дисконтом.
Одним из главных корпоративных событий недели стало IPO Астры. Компания разместилась по верхней границе оценки. Рыночная капитализация компании составила 69,9 млрд руб.
Лучше всего на неделе себя чувствовал потребительский сектор. Индекс MOEXCN вырос более чем на 4%. Напротив, в авангарде снижения оказался транспортный сектор. Индекс MOEXTN просел более чем на 1,5%.
Долговой рынок впервые за последние три недели закрылся в плюсе. Индекс гособлигаций RGBI прибавил более 0,3%. Резкий рост обусловлен снижением рисков дальнейшего повышения ключевой процентной ставки Банком России на фоне новых мер поддержки рубля.
На следующей неделе в фокусе внимания будут данные по производственной инфляции в России.
Глобальные рынки. Индекс S&P 500 завершил неделею в плюсе. На долговом рынке также наблюдалась позитивная динамика.
Инвесторы на этой неделе ожидали данные по потребительской инфляции, которые оказались скорее нейтральными. Базовый индекс потребительских цен без учета топлива и продовольствия в сентябре показал снижение до 4,1% г/г с 4,3% г/г месяцем ранее. Тем нее менее, уровень инфляции остается высоким.
На этом фоне риск как минимум сохранения базовой ставки на высоком уровне сохраняется.
Между тем, на неделе котировки акций поддержали ряд заявлений со стороны отдельных представителей ФРС США, которые дали надежду инвесторам на то, что в дальнейшем ставка подниматься не будет, но будет оставаться в текущем коридоре. На этом фоне аппетит к риску у инвесторов на неделе вырос, и рынок акций показал рост.
На следующей неделе будет опубликовано большое количество макростатистики, а также выступление целого ряда представителей Федрезерва. Среди статистики стоит выделить розничные продажи, данные со вторичного и первичного рынка недвижимости.
Нефть Brent за неделю показала значительный рост, прибавила более 4%, вернулась в район $88 за баррель.
Конфликт на Ближнем Востоке стал ключевым драйвером роста котировок на текущей неделе. На следующей неделе он также будет играть одну из ключевых ролей в динамике цен на нефть.
На неделе был обнародован позитивный отчет ОПЕК по мировому спросу на нефть, который предполагает увеличение потребления на 2,4 миллиона баррелей в сутки до 102,1 миллиона баррелей в сутки в 2023 году. Также ОПЕК ожидает, что в 2024 году глобальный экономический рост на фоне продолжающихся улучшений в Китае приведет к дальнейшему росту потребления нефти.
И, наконец, ряд позитивных новостей пришёл с энергетической недели, проходящей в России.
На следующей неделе ожидаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.
Рубль. Российская валюта на неделе значительно укрепилась. Рубль прибавил более 3%, до 97 по отношению к доллару США.
Это произошло после того, как Президент РФ подписал указ о реализации валютной выручки рядом экспортеров на российском валютном рынке сроком на шесть месяцев.
Между тем, у рубля есть и другие факторы поддержки, которые в совокупности могут повлиять на дальнейшее укрепление: жесткая монетарная политика ЦБ и относительно дорогая нефть. Плюс сохраняется вероятность дальнейшего ее роста.
Однако стоит отметить, что вероятность повышения ключевой процентной ставки на ближайшем заседании снизится, если текущие меры в совокупности все-таки развернут национальную валюту в сторону устойчивого роста.