Если оферта миноритариям "Башнефти" все же будет предъявлена, акции подорожают еще на 10%
Решение ЦБ о сохранении ключевой ставки на прежнем уровне 10% было ожидаемо рынком и никакого сюрприза тут не произошло. Также не принесли ничего нового комментарии регулятора после объявления о ставке. Основные посылы все те же: устойчиво низкая инфляция, умеренно жесткая денежно-кредитная политика и сохранение инфляционных рисков. Поэтому основным фактором для российского рынка сегодня был несколько иным, а именно - цены на нефть, новости по ОПЕК и негатив на западных биржевых площадках. Все это оказывает негативное влияние на российский фондовый рынок и курс рубля.
Инвесторы все больше опасаются, что усилия Саудовской Аравии по стабилизации нефтяного рынка в конечном итоге не увенчаются успехом, что может еще больше увеличить переизбыток предложения на рынке. Кроме того, на нефть также давит укрепление доллара к мировым валютам - в частности, пара EUR/USD вновь опустилась ниже важного уровня поддержки 1.1000 и до конца года вполне вероятно обновление двухлетних минимумов, если ФРС все же поднимет ставку на ближайшем заседании. Еще один фактор давления - рост количества буровых вышек в США, что указывает на вероятность стабилизации добычи сланцевой нефти, из-за чего переизбыток на мировом рынке может значительно увеличиться.
В этих условиях рублю каким-то образом пока удается оставаться относительно стабильным, хотя в последние дни и заметна возросшая волатильность. Очевидно, связано это с притоком иностранного капитала в рублевые активы, в особенности в ОФЗ, однако доходность последних на этой неделе уже начала расти, что указывает на начавшийся отток капитала. При этом никаких фундаментальных факторов поддержки российской валюты, увы, не просматривается - экономическая активность остается слабой, экспорт продолжает сокращаться, при этом растет спрос на импорт на внутреннем рынке. Очевидно, что под таким давлением рубль слишком долго продержаться не сможет, до конца года как минимум уровень 65.0 за доллар будет преодолен, не исключено возвращение к отметке 70.0.
Среди корпоративных новостей очень интересна история с "Башнефтью" - акции компании продолжают стремительный рост на фоне заявлений "Роснефти" о намерении выкупить весь акционерный капитал и стать единоличным владельцем всех акций. Если оферта все же будет предъявлена, то не исключено, что акции подорожают еще на 10%.
Среди интересных идей можно также выделить акции "Аэрофлота": на фоне возобновления полетов в Турцию и ожидаемого восстановления авиасообщения с Египтом инвесторы ожидают увеличения доходов компании, что положительно сказывается на инвестиционной привлекательности и стоимости акций. Кроме того, положительную роль для авиакомпаний вообще и для Аэрофлота в частности играет и развитие инфраструктуры гражданской авиации: так, в Жуковском недавно открыли терминал для международных рейсов, а в Шереметьево ожидается открытие нового терминала к ЧМ-2018 по футболу. Также весьма интересны для покупки акции "Яндекса" на фоне сильно отчетности за 9 месяцев текущего года. Среди сырьевого сектора наиболее интересны бумаги "Мечела" и "РУСАЛа", поскольку в первом случае инвесторы все меньше опасаются относительно возможного дефолта компании, а во втором случае фактором волатилньости выступают новости о продаже Михаилом Прохоровым своего пакета акций.