Если ФРС повысит ставку до 5%, справедливая стоимость S&P 500 составит 3500 пунктов

Зарубежные рынки акций. Тренды и прогнозы. В среду американские акции в основном показали рост, так как инвесторы предполагают, что сегодняшние данные по инфляции подтолкнут ФРС к более умеренному повышению процентных ставок. S&P 500 прибавил 1,3%, Dow Jones — 0,8%, Nasdaq — 1,8%.

Лидирующую позицию среди секторов S&P 500 во вторник занял телекоммуникационный, увеличившись на 1,5%. Аутсайдером оказался потребительский, который опустился на 0,1%.

Мы ожидаем, что ФРС может повысить ставку до 5%, в таком случае справедливая стоимость S&P 500 составит 3500 п.

В Китае в четверг продолжает наблюдаться положительная динамика. Hang Seng вырос на 0,4%.

Сегодня опубликуют статистику по инфляции США за декабрь. Согласно консенсус-ожиданиям, показатель вырастет на 6,5% г/г.

Завтра отчетность представят UnitedHealth, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, BlackRock и Citigroup.

Новости экономики и политики. Потребительская инфляция в Китае ускорилась в декабре по сравнению с ноябрем, но совпала с ожиданиями рынка: показатель вырос на 1,8% г/г против ноябрьских 1,6% г/г.

Новости компаний. Акции США

GE HealthCare Technologies сообщила, что органический рост выручки компании в 2023 г. может составить 5–7% г/г (в среднем на 2 п. п. больше, чем увеличение показателя в 2022 г. на 4% г/г). На наш взгляд, рост котировок на 8,3% в среду в полной мере учитывает позитивный характер новости.

Сбой в работе системы оповещения пилотов (NOTAM) привел в среду к отмене 1.3 тыс. внутренних рейсов и задержкам 9,7 тыс. рейсов в США. Мы полагаем, что событие сильно не скажется на финансовых результатах и котировках авиаперевозчиков, поскольку было отменено всего 0,01% от всех рейсов, совершаемых в США за год.

Tesla планирует инвестировать $770 млн в расширение площадей завода в Техасе на 33%. Мы считаем, что новость ожидаема и не окажет значительного влияния на котировки компании.

Остальные рынки. Чистая прибыль TSMC в 4К22 составила 295,9 млрд тайваньских долларов ($9,72 млрд), что на 3% выше консенсус-прогноза. Однако ориентир по выручке на 1К23 оказался на 4,4% ниже ожиданий рынка — $17,1 млрд против $17,9 млрд соответственно. Мы считаем, что более низкий прогноз по выручке на 2023 г. окажется умеренно негативным для настроений инвесторов.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.