Победа Байдена повысит популярность акций сектора чистой энергетики

Спроси на "зеленые акции" со стороны инвесторов увеличился. Несмотря на рост оценок стоимости, мы сохраняем уверенность в долгосрочных перспективах "зеленых акций" и считаем, что каждый долгосрочный инвестор должен вкладываться в акции соответствующих компаний.

Со временем их политический капитал только увеличится, и это будет стимулировать экономику отказываться от высокоуглеродной энергетики в пользу более экологичных инициатив. Важность тренда подчеркивает масштабный план Джо Байдена по переходу на чистую энергетику, поэтому в этой заметке мы рассмотрим 28 компаний, акции которых помогут вам включить чистую энергетику в свой портфель.

Согласно PredictIt.org, Джо Байден на 15 пунктов опережает Дональда Трампа на предстоящих в ноябре 2020 года выборах президента США – этот разрыв образовался из-за того, что широкая общественность оказалась недовольна тем, как текущая администрация справляется с пандемией нового коронавируса. Но еще более важным для гипотетической администрации Байдена является то, что по прогнозу PredictIt с 58%-ной вероятностью демократам достанется большинство мест в Сенате, что даст им полный контроль. В этом случае США ждут четыре года кардинальных экономических реформ.

Одна из главных тем кампании Байдена – политика в области изменения климата. Администрация Трампа пренебрегала этой проблемой, что привело к выходу США из Парижского соглашения 2016 года и свело на нет множество нормативных актов в области окружающей среды (в частности, входящих в Закон о восстановлении экономики и реинвестициях – Recovery Act), принятых в годы правления Обамы. На Национальном съезде Демократической партии 2020 года Байден упомянул политику в области изменения климата – Революцию чистой энергетики (Clean Energy Revolution), которая предполагает, что в ближайшие 10 лет из федерального бюджета на чистую энергетику будет потрачено 1,7 трлн долл. США – помимо финансирования со стороны отдельных штатов и частных компаний.

Согласно плану, к 2050 году США должны полностью перейти на чистую энергетику и добиться почти полного отсутствия выбросов. При этом коммунальные предприятия должны стать "зелеными" уже к 2035 году. Если все правящие позиции займут демократы, для некоторых секторов экономики США это будет означать большие перемены. Сектор нефти и газа понесет убытки, а финансовому сектору явно не придется ожидать слабого регулирования. Трамповское снижение налогов на прибыль корпораций в 2017 году, вероятно, тоже окажется пересмотрено.

В выигрыше окажется любая компания или отрасль производства, которая предложит решения, приближающие полный переход США к чистой энергетике. Это означает рост для производителей электромобилей, компаний, занимающихся солнечной и ветроэнергетикой, переработкой отходов и т.д. В начале января мы выпустили аналитическую заметку ""Зеленые акции" – новый мегатренд на фондовом рынке", в которой, как очевидно, верно оценили положительную для "зеленых акций" обстановку. Корзина акций, упомянутая в той заметке, за 2020 год выросла на 44%, а с января 2015 – на 230%, с легкостью опередив остальной рынок.

Мы продолжаем верить в долгосрочные перспективы "зеленого перехода" и уверены, что следующие годы покажут, что коронавирусный кризис не так страшен, как долгосрочный эффект изменения климата. Политики будут все чаще обращаться к этой теме, и с углеродной экономикой будут бороться так же, как с табачной индустрией. Нефть и газ по-прежнему важны и в будущем сыграют важную роль в переходе общества к чистой энергетике. Мы считаем, что цены на нефть будут значительно расти по сравнению с текущим уровнем по мере того, как избыточные запасы начнут снижаться. Долгосрочным инвесторам стоит задуматься о том, чтобы вкладывать в акции чистой энергетики. В таблице ниже представлены 28 компаний из рейтинга S&P Global Clean Energy Index, отсортированных в зависимости от рыночной капитализации, – к ним относятся как производители чистой электроэнергии, так и компании, занимающиеся "чистыми" технологиями и производящие соответствующее оборудование.

^{Источник: Bloomberg, Saxo Group}