Еще раз о теханализе Владимир Гусев, аналитик банка «ВТБ 24» "Если технически взглянуть на DJIA – здесь мы видим сформированную картину "перевернутые голова и плечи", целью реализац

Еще раз о теханализе

Владимир Гусев, аналитик банка «ВТБ 24»

"Если технически взглянуть на DJIA – здесь мы видим сформированную картину "перевернутые голова и плечи", целью реализации которой является уровень 14500 пунктов (см. график)" - из комментария Алекса Козловски, трейдера компании "АТОН", опубликованного на ленте "Финама" 21.09.2007 в 16:50.

Вот если действительно взглянуть на график индекса Доу Джонс, то можно увидеть предшествующую тенденцию, как необходимый элемент для формирования модели перелома "голова и плечи", которая началась более года назад. (Дж. Мэрфи "Технический анализ фьючерсных рынков" стр. 97-98 …. Для любой модели перелома важнейшим требованием является наличие предыдущей основной тенденции…).

В качестве предшествующей тенденции может быть трактована линия розового цвета, пересечение которой и говорит о формировании разворотной модели "Голова и плечи". А для несколько притянутой модели "перевернутая голова и плечи" нет предшествующей тенденции. В лучшем случае можно говорить о коррекционном движении с июля месяца, при протекании которого были резкие выбросы (шипы), вызванными совершенно четко привязанными фундаментальными событиями, прежде всего на валютном рынке.

Так максимальному значению индекса в 14000 пунктов, пришедшемуся на период с 16 по 23 июля соответствует максимальное значение пары евродоллар на уровне 1.3800 – 1.3850, и необычайному максимуму в кроссе евроиена в районе 168.80. При снижении индекса до уровня в 12522 пункта, кросс евроиена опустился ниже отметки в 150.00 (- 11.13%). Исходя из предположения, что при пересечении розовой линии тенденции стало развиваться коррекционное снижение в форме зигзага, можно говорить о поперечном зигзаге снизу вверх в рамках нисходящего коридора. Развитие это зигзага проходит вдоль зеленой линии, а новый шип вверх связан с бурной реакцией на изменение ставки ФРС, и сильному изменению валютных курсов. Это движение вверх является отклонением от нормального развития коррекционного процесса, и, скорее всего, также как это было в июле, последует возврат в рамки поперечного зигзага, т.е. к зеленой линии. Также следует учесть соотношения значений индекса и валютного курса. Изменение валютного курса с 1.3500 до 1.3850 (350 пипсов) привело к росту индекса примерно на 500 пунктов до отметки в 14000 пунктов, последний скачок с 1.3600 до 1.41000 (500 пипсов) дал рост снова на 500 пунктов, но до отметки 13850 пунктов по индексу. Для того чтобы поднять индекс до уровня в 14500 пунктов (+650 пунктов), скорее всего, потребуется удешевление доллара еще на 600-800 пипсов до отметки в 1.4700 – 1.4900, что представляется маловероятным, по крайней мере, в ближайшие несколько месяцев, без новых снижений ставки ФРС.

Поэтому в данной ситуации следует опасаться развития большой разворотной фигуры "голова и плечи", возможность реализации которой усилится при снижении индекса к зеленой линии.

Рассмотрим следующий раздел в опубликованном комментарии - "RTSI – преодолел 0,618 уровень Фибоначчи - это говорит о том, что преодоление уровня 1800 пунктов сверху вниз, с большой долей вероятности нам не грозит, а в дальнейшем выход из сложившейся ситуации вверх (см. график)".

Посмотрим график, и увидим, что соотношения Фибоначчи использованы между уровнями максимума в 2092 пункта и локального минимума в 1800 пунктов и превышение уровня в 62% служит основанием для выводов о слабой возможности движения вниз. Только вот как одно сочетается с другим непонятно. Подобным образом соотношения Фибоначчи используются для определения глубины коррекции в импульсном движении. Т.е. надо понимать, что движение идет вниз от уровня в 2092 пункта, и соответственно здесь нужно искать 5-волнувую формацию, которая после коррекции вверх должна продолжить свой путь вниз. Но если это движение коррекционное (а для этого гораздо больше оснований, и структура коррекционного зигзага просматривается гораздо четче) тогда соотношения между волнами в коррекционной фазе определяются несколько другими соотношениями (см. А.Фрост и Р.Пректер "Полный курс по закону волн Элиота глава 22), исходя из структуры волнового движения. По крайней мере, гораздо более уместными являются слова о плоской коррекции, или движении в коридоре 1800 – 2000 пунктов в 2007 году.

Следует отметить, что движение индекса РТС в 2007 году проходит в широком коридоре 1800-2000 пунктов, при этом до июня индекс находился в нижней части этого коридора, то с июля можно говорить о движение в верхней части коридора. В текущий момент это третья попытки подняться выше уровня в 2000 пунктов. При этом при 2-й попытке этот уровень был пройден, но не удержался, и в текущий момент достаточно высоки шансы преодолеть этот уровень и закрепиться.