Еще раз о преимуществах "национальной" модели фондового рынка

Кризис: истоки, хроники и уроки

Анатолий Северянин

Либералы изо всех сил пытаются преподнести ситуацию таким образом, что сигналом к глубокому падению российского фондового рынка и бегству с него западных капиталов послужило резкое обращение В.В. Путина к руководству Компании "Мечел" (с обещаниями прислать "доктора" и пр.). Тут же к этому случаю присовокупляется история с "ЮКОСом" и жесткой посадкой г-на Ходорковского. Мол, о каком цивилизованном и стабильном фондовом рынке может идти речь, когда высшее руководство страны делает такие заявления и так себя ведет в отношениях с бизнесом?!

Однако все эти либеральные истерики носят однобокий и лукавый характер. И господа либералы явно кривят душой, когда пытаются списать на действия российских властей истинные причины финансового кризиса и оттока средств из страны.

На самом деле, это хорошо, что премьер прижучил зарвавшегося директора, который осаживал 90% прибыли предприятия на оффшорах (читай - в своем личном кармане) и не платил с этого никаких налогов в бюджет (армия, пенсионеры, учителя и т. д.). На то она и власть, чтобы ставить на место таких вот хитромудрых "эффективных собственников". На Западе за такие "фокусы" вообще лет 20 схлопотать можно - уход от налогов там самое тяжкое преступление.

Впрочем, дело вовсе не в этом, и побежали западные фонды из России не по этой причине. Просто после войны в Ю.Осетии резко ухудшились отношения между Россией и США. Плюс к этому в самой Америке кризис разразился. Идеология переплелась с экономикой, и западники стали сливать российские акции по любым ценам, причем в экстренном порядке.

Отток средств, кстати, происходил, практически со всех развивающихся рынков, а не только из России (и либералы это должны хорошо знать). Просто из-за того, что западных денег у нас на фондовом рынке было очень много, обвал котировок и произошел столь серьезный - практически на 80% от своих не столь давних максимумов!

А теперь задумаемся: сидели бы в наших ценных бумагах преимущественно не иностранцы, а наши же собственные фонды и частные инвесторы - разве бы они стали устраивать такие агрессивные распродажи "в пол"? Думаю, что нет. На 20-30% мы бы откат увидели, но не белее того. Это, так сказать, еще раз о преимуществах "национальной" модели фондового рынка перед моделью "либерально-прозападной"...

Хроники

Обвал котировок на российском фондовом рынке привел к многочисленным невозвратам кредитов в банковской среде, которые брались под залог ценных бумаг (зачем возвращать кредит, если стоимость залога по этому кредиту стала вдруг намного меньше самого кредита?). Схлопнулся рынок РЕПО - система кредитования профучастниками друг друга под залог все тех же ценных бумаг, какие-то инвесткомпании вообще не смогли вернуть обратно свои акции (и акции своих клиентов в том числе).

В результате на финансовом рынке возник кризис доверия и кризис ликвидности, - когда деньги, вроде бы, у банков есть, только их никому не выдают, потому что бояться, что заемщик может их не отдать и обанкротиться. Резко упали объемы потребительского кредитования, приказала долго жить ипотека, на покупку машины кредит стало получить намного сложнее. У всех упали объемы продаж.

Из-за невозможности перекредитоваться стали испытывать большие сложности и оказались на грани разорения многие мелкие и средние частные предприятия реального сектора. Стали останавливаться производства, замораживаться многие проекты, увольняться сотрудники. По прогнозам экспертов к весне следующего года без работы может остаться несколько миллионов человек.

Уроки

Серьезный и пристальный разбор полетов относительно того, что происходило в российской финансовой сфере в августе, сентябре и октябре сего года, несомненно, еще подлежит сделать. Это хорошая тема для журналистских расследований, а, в дальнейшем, вполне возможно, и расследований уголовных. Однако уже сегодня становится понятным, что фондовый рынок имеет в России огромное значение! И вопросы стабильности и безопасности этого рынка это, по сути, вопросы национальной безопасности самого государства.

Посему, если Россия хочет быть суверенной и самостоятельной Державой, явно не следует допускать столь масштабного влияния западного капитала на наш отечественный фондовый рынок.

Российским же "белым воротничкам" нужно сейчас понять еще одну простую вещь - ни Гринспен, ни Бернанке, ни какой-нибудь другой дядя с Запада российский фондовый рынок не спасут и ситуацию в России не наладят. Наводить порядок в своей финансовой сфере должны мы сами - представители российского рыночного среднего класса.

При этом важно отметить, что государственные чиновники нам в этом деле не особо большие помощники. Российский чиновник генетически склонен к социалистической, а не рыночной системе управления экономикой. Ему больше симпатичен так называемый госкапитализм, где несметная армия чиновников занимается регулированием и перераспределением доходов от продажи природных ресурсов (очень часто - с хорошей выгодой для себя), а бизнесмены и предприниматели выполняют лишь декоративные функции.

Поэтому вопросы пробуждения национального самосознания и вопросы реальной самоорганизации российского среднего класса приобретают сегодня огромное значение. От решения этих вопросов зависит не только дальнейшее существование рыночной экономики в России, но и судьба самого среднего класса!