Эпопея с Silicone Valley Bank закончилась
Как продавали Silicone Valley Bank. Эпопея с SVB закончилась. Банк разобрали на кусочки, но основной депозитно-кредитный бизнес, за который переживали клиенты и государство, выкупил банк поменьше — First Citizen Bancshares.
Есть несколько интересных деталей в этой сделке. FCB получил все депозиты и счета клиентов. У клиентов остался доступ к своим средствам, но кредиты были проданы с существенной скидкой.
Кредитный портфель SVB размером в 72 млрд $ продан за 55,5 млрд $. Скидка — 16,5 млрд. Продажу и эту самую скидку оформила FDIC — аналог нашего агенства по страхованию вкладов.
Более того, FDIC стали акционером банка First Citizen, войдя в капитал банка на 500 миллионов $. Вдобавок весь финансовый результат, который заработает банк на кредитах SVB, будет разделен с FDIC — будь то убыток или доход.
И это мягко говоря, повтор ситуации из 2008 года, когда ФРС входил в капитал банков и помогал им ликвидностью. Через пару лет этим банкам нужно было выкупать себя, либо их перепродавали другим банкам.
Самое непонятное в этой ситуации — почему FDIC решили сделать столь существенную скидку на кредитный портфель? И почему именно 30-му банку в США?
Этот дисконт ляжет убытком на балансе FDIC, и если банки продолжат валиться, у FDIC больше не будет возможности щедро делать дисконты.
Итого. У SVB было международное подразделение, дебетово-кредитное, инвестиционное и венчурное.
Международное выкупил HSBC банк за 1 фунт. Розничный банк отошёл в FCB со скидкой, весь инвестиционный портфель остался у FDIC, а венчурное направление просто закроют. И закрытие венчурного направления может дать самый большой отрицательный эффект на экономику силиконовой долины, а в последствие и на всю экономику США.
За 40-летнюю историю на инвестиции SVB взращена масса «проектов в гараже». Таких условий для стартапов больше может и не быть.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками