Энтузиазм миллиардера Билла Гросса по поводу этих Сверхвысокодоходных Дивидендных Акций постепенно остывает
Билл Гросс кое-что знает об инвестициях, ориентированных на доходность. Он стал одним из основателей PIMCO, где стал легендарным инвестором в облигации. По данным Forbes, состояние Гросса, известного как "Король облигаций", составляет около 1,7 миллиарда долларов.
Недавно Гросс искал другой инвестиционный инструмент, ориентированный на доходность: товарищества с ограниченной ответственностью (master limited partnerships, MLP). Учитывая их высокую доходность с учетом налоговых льгот и привлекательные оценки, он полагал, что MLP предлагают привлекательный потенциал для получения совокупной прибыли.
Начинайте свое утро с умом! Каждый день, когда вы просыпаетесь, в вашем почтовом ящике появляются свежие новости. Зарегистрируйтесь бесплатно »
Однако его энтузиазм по поводу MLP начал остывать. Недавно он опубликовал сообщение на X:
Похоже, что MLP-проекты набирают обороты. Придерживайте, если хотите, доходность с отсрочкой уплаты налогов на уровне 6,5%. Продавайте, если у вас слишком много акций. У меня их меньше, чем было 2 дня назад.
Ниже мы рассмотрим, почему Гросс изменил свой взгляд на MLP и стоит ли инвесторам последовать его примеру и продавать.
Дивидендные акции "раскалились докрасна"
За последний год акции "конвейера" были раскалены докрасна:
Данные KMI от YCharts
Важным фактором, способствующим их росту, является ожидаемый рост спроса на природный газ в ближайшие годы. Такие факторы спроса, как центры обработки данных с искусственным интеллектом (ИИ), перенос производства и всеобщая электрификация, могут привести к значительному росту спроса на электроэнергию. Это должно привести к значительному увеличению спроса на природный газ.
Трубопроводные компании уже начинают извлекать выгоду из этого роста. Например, ведущий оператор газопроводов Kinder Morgan (NYSE: KMI) за последние несколько месяцев заключил достаточное количество коммерческих контрактов, чтобы санкционировать три крупномасштабных проекта по строительству газопроводов общей стоимостью 5 миллиардов долларов (из расчета на его долю в этих проектах). Компания и ее коллеги в трубопроводном секторе ожидают, что они продолжат утверждать новые проекты по расширению, чтобы поддержать ожидаемый рост спроса на газ.
Это оживление роста, вызванное искусственным интеллектом, заставило инвесторов вкладывать средства в трубопроводные акции. Из-за этого они сейчас торгуются по гораздо более высоким ценам (и с более низкой дивидендной доходностью), чем год назад.
Пришло время продавать?
Комментарии Билла Гросса свидетельствуют о его убежденности в том, что рост цен на трубопроводные акции закончился. Это означает, что он продает часть своих инвестиций в MLP.
Однако он по-прежнему предпочитает MLP, потому что они предлагают относительно более привлекательные источники дохода (особенно учитывая их налоговые преимущества). Он отмечает, что инвесторы все еще могут получить привлекательную доходность на сегодняшнем уровне в 6,5% (или выше в некоторых случаях).
Например, такова доходность ведущих M
Источник nasdaq.com, автоматический перевод