Enphase Energy упала на 28,2% за последние 3 месяца: как играть на акциях?

Акции Enphase Energy, Inc. (ENPH) потеряли 28,2% за последние три месяца по сравнению с падением на 7,1% в солнечной отрасли Zacks. Компания показала худшие результаты по сравнению с ростом сектора нефтяной энергетики Zacks на 1,8% и увеличением S&P 500 на 9,1%.

С другой стороны, другие солнечные акции, такие как Canadian Solar (CSIQ) и SolarEdge Technologies (SEDG), продемонстрировали отличные результаты, превзойдя отрасль за последние три месяца. Акции CSIQ выросли на 14,1%, в то время как акции SEDG увеличились на 37,2%.

Учитывая неудачные результаты ENPH на фондовом рынке, некоторые инвесторы могут рассматривать это как потенциальную возможность для покупки. Тем не менее, прежде чем принимать решение, важно понять факторы, стоящие за этой слабой производительностью. Сможет ли компания преодолеть свои трудности и вернуться к росту, или риски будут продолжать негативно сказываться на её будущем? Цель состоит в том, чтобы помочь инвесторам принять более обоснованное решение.

Что толкнуло ENPH вниз?

Акции ENPH находились под давлением из-за слабого спроса и сложных рыночных условий в последние месяцы. Во втором квартале 2025 года международные продажи упали по сравнению с прошлым годом, в основном из-за низкого спроса в Европе. В таких странах, как Нидерланды и Франция, было установлено меньше солнечных панелей, поскольку низкие тарифы на коммунальные услуги и изменения в политике сделали солнечные проекты менее привлекательными.

Прибыль компании также пострадала от роста производственных затрат, частично вызванных новыми тарифами США на импорт от ключевых поставщиков. Более того, изменения в политике США в рамках Закона One Big Beautiful Bill добавили беспокойства для ENPH. Закон уменьшил налоговые кредиты для жилых солнечных и накопительных проектов и установил более строгие сроки, что усложнило реализацию некоторых проектов. Эти изменения в политике, наряду с медленным спросом, могли вызвать сомнения в краткосрочном росте ENPH, что привело к потере доверия со стороны инвесторов к этой акции и, как следствие, к её плохой динамике цен.

Что ждет акции ENPH впереди?

Enphase Energy, будучи ведущим производителем солнечных микроинвертеров, расширяет свои масштабы на международном уровне, отправляя свои IQ8P в Японию, Вьетнам, Малайзию, Колумбию, Панаму и Коста-Рику. Ожидается, что предстоящий запуск микроинвертера следующего поколения IQ9 еще больше укрепит её продуктовый портфель. Кроме того, Enphase Energy усиливает свой сегмент накопителей энергии с IQ Battery 5P и FlexPhase в Европе, разрабатывая аккумулятор пятого поколения с на 50% большей плотностью энергии и более низкими затратами. Эти инновации, наряду с географическим расширением, позиционируют ENPH для использования растущего спроса на солнечную энергию и накопление, усиливая её конкурентные преимущества и способствуя будущему росту доходов.

Сильная финансовая позиция поддерживает эти инициативы. По состоянию на 30 июня 2025 года у Enphase Energy было наличных и эквивалентов наличных, включая рыночные ценные бумаги, на сумму 1,53 миллиарда долларов. Её долгосрочный долг составил 0,57 миллиарда долларов, а текущий долг составил 0,63 миллиарда долларов. Поскольку как долгосрочные, так и текущие долги ниже её наличных средств, компания сохраняет устойчивое положение. Эта финансовая мощь также позволила Enphase Energy выкупить акции на сумму около 130 миллионов долларов за первую половину 2025 года, при этом на выкуп еще оставалось разрешение на 268,7 миллиона долларов.

Ближайшие оценки ENPH

Консенсус-прогноз Zacks по выручке ENPH за 2025 год указывает на значительное улучшение на 8,6% по сравнению с уровнем прошлого года. Прогноз по её прибыли также указывает на улучшение по сравнению с предыдущим годом.

Однако пересмотр вверх её краткосрочных квартальных и годовых (кроме 2026 года) оценок за последние 60 дней указывает на растущее доверие инвесторов к возможностям генерации прибыли этой акции.

Акции ENPH торгуются с премией

Акции ENPH относительно дороги, с коэффициентом цена/выручка (P/S TTM) за последние 12 месяцев, равным 2,97X, по сравнению со средним значением по отрасли, равным 1,86X.

Её отраслевые конкуренты, CSIQ и SEDG, торгуются с дисконтом по сравнению с ENPH. CSIQ торгуется с P/S TTM 0,13X, в то время как SEDG - с P/S TTM 1,55X.

Инвесторам, заинтересованным в ENPH, стоит подождать лучшей точки входа, учитывая её премиальную оценку, плохие результаты на фондовом рынке, медленный спрос в Европе и риски, связанные с введением тарифов. Тем, кто уже владеет этой акцией, возможно, стоит рассмотреть возможность сокращения своих вложений или выхода из позиции, учитывая недавние трудности и неопределенности, окружающие её долгосрочные перспективы роста.

Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Руководитель исследований назвал "единственным лучшим выбором для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои любимые, которые могут вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор по исследованиям Шераз Миан выбирает одну с наибольшим потенциалом роста.

Эта компания нацелена на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти 1 миллиард долларов выручки только за последний квартал. Недавнее снижение делает это идеальным временем для инвестирования. Конечно, не все наши рекомендации являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, готовые удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129,6% за чуть более чем 9 месяцев.

Бесплатно: смотрите наши лучшие акции и 4 претендента

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод