Energy Transfer против ONEOK: какой мидстримный акционер лучше позиционирован?

Energy Transfer ET и ONEOK Inc. OKE являются ключевыми игроками в области нефтегазового производства и трубопроводов по версии Zacks, управляя обширными сетями трубопроводов и хранилищ для природного газа, сырой нефти и природного газового конденсата.

Компании, действующие в этой сфере, играют жизненно важную роль в удовлетворении растущего мирового спроса на энергию, поставляя необходимые виды топлива, используемые в транспорте, производстве и домашних хозяйствах. Их деятельность усиливает энергетическую безопасность, способствует экономическому развитию и предоставляет критически важные компоненты для нефтехимии и удобрений.

Операторы трубопроводов обеспечивают надежную и экономически эффективную цепочку поставок для НПЗ, электростанций и конечных пользователей, снижая риски по сравнению с альтернативными методами транспортировки, такими как железнодорожные или грузовые перевозки. Обеспечивая доступ к новым рынкам для производителей и гарантируя бесперебойный поток энергии, они остаются центральными для экономической стабильности.

С ростом глобального потребления энергии эти компании поддерживают традиционные энергетические потребности, одновременно продвигая более чистые технологии и стратегии сокращения углерода, что делает их жизненно важными как для текущих систем, так и для перехода к более устойчивому будущему.

Давайте сравним фундаментальные показатели акций, чтобы определить, какая из них является лучшим вариантом для инвестиций в данный момент.

Факторы, способствующие росту акций ET

Energy Transfer продолжает опираться на долгосрочные контракты с фиксированной платой, которые снижают прямую зависимость от сырьевых товаров и поддерживают более предсказуемое генерирование наличности в разных циклах. Стратегия управления на 2026 год сохраняет доходы от фиксированных сборов в качестве основного фактора роста, при этом проекты и контракты направлены на увеличение объема, а не на зависимость от ценовых колебаний.

План компании на 2026 год предполагает увеличение капитальных затрат по сравнению с предыдущим годом, с акцентом на инфраструктуру природного газа и НГК, предназначенную для получения доходности на уровне средних двузначных процентов. Новый проект включает в себя экспорт НГК и расширение терминалов, добавление переработки в Пермиан и несколько проектов трубопроводов, связанных с дополнительным спросом. Управление продолжает нацеливаться на долгосрочный годовой темп роста распределения на уровне 3% до 5%, основываясь на дисциплинированном подходе к капиталу, который может быть эффективным в условиях более слабых цен на сырьевые товары или капиталовложений.

Факторы, способствующие росту акций OKE

ONEOK готова воспользоваться долгосрочными обязательствами с фиксированной платой во всех трех своих сегментах. Компания ожидает, что 90% доходов в 2026 году будут поступать от фиксированных сборов. Она продолжает извлекать выгоду из своих обширных и регионально диверсифицированных операций. В 2025 году объемы природного газового конденсата в регионе Скалистых гор увеличились на 15% по сравнению с предыдущим годом, в то время как объемы переработки природного газа возросли примерно на 3%.

OKE ожидает, что 50% ее подключений скважин в 2026 году составят 3 и 4-мильные боковые ответвления, по сравнению с почти 30% в 2025 году и 20% в 2024 году, что, вероятно, принесет OKE выгоду за счет увеличения объемов и поддержки более сильного роста доходов от фиксированных сборов. В четвертом квартале 2025 года средние объемы переработки в сегменте сбора и переработки природного газа составили 5,706 миллиона кубических футов в день (MMcf/d). Ожидается, что общие объемы переработанного природного газа (включая регионы Скалистых гор, Срединного континента и Пермиан) составят от 5,410 до 6,170 MMcf/d в 2026 году.

Каковы оценки Zacks для ET и OKE?

Консенсус-оценка Zacks для доходов Energy Transfer за 2026 и 2027 годы предполагает увеличение на 22.31% и 7.85% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Долгосрочный темп роста доходов ET (на три-пять лет) составляет 12.11%.

Консенсус-оценка Zacks для прибыли на акцию ONEOK за 2026 и 2027 годы предполагает увеличение на 1.66% и 8.32% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Долгосрочный темп роста доходов OKE составляет 2.39%.

Оценка акций ET и OKE

Акции Energy Transfer торгуются по прогнозному коэффициенту цена/выручка (P/S F12M) 0.56X по сравнению с P/S F12M ONEOK 1.54X, что делает ET более привлекательным с точки зрения оценки.

ROE для ET и OKE

ROE измеряет, насколько эффективно компания использует средства своих акционеров для генерации прибыли. Текущий ROE Energy Transfer составляет 10.17% по сравнению с 15.29% у ONEOK.

Динамика цен акций ET и OKE

За последний год акции Energy Transfer выросли на 5.8%, в то время как акции ONEOK упали на 5.3%.

ET или OKE: какой из них лучше выбрать сейчас?

Energy Transfer сосредоточена на долгосрочных контрактах с фиксированной платой, чтобы обеспечить стабильные и предсказуемые денежные потоки, минимизируя риск волатильности цен на сырьевые товары. Стратегия ET на 2026 год акцентирует внимание на увеличении инвестиций в инфраструктуру природного газа и НГК, нацеливаясь на стабильную доходность и дисциплинированный рост. ONEOK имеет хорошую позицию для устойчивого роста благодаря долгосрочным контрактам с фиксированной платой во всех своих сегментах, поддерживаемым диверсифицированными операциями и растущими объемами в ключевых регионах. Увеличение взаимосвязи между скважинами и расширение перерабатывающей деятельности должны повысить пропускные способности и укрепить траекторию доходов от фиксированных сборов в ближайшие годы.

Наш выбор на данный момент — ET, учитывая его лучшие прогнозы роста доходов, ценовую динамику и более привлекательную оценку, чем у OKE. В настоящее время обе акции ET и OKE имеют рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетный взлет акций первой волны ИИ может скоро закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 малоизвестные компании, которые могут скоро стать звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод