Энергоносители в ожидании триггера

Фьючерсы на нефть марки Brent завершили среду ростом на 0,11%. Нефть торгуется в узком диапазоне на фоне ожиданий итогов сделки по Ормузскому проливу.

Цена находится в интервале $80,95–78,11, ждем выход цены из этих границ. Если текущие новости по открытию пролива подтвердятся, то котировки пойдут в следующую зону падения — к $76,82–75,72. Если новостной сентимент будет опровергнут, то после проторговки оптимально увидеть разворот наверх. Первый триггер роста — пробой сопротивления $80,95. В этом сценарии первая зона отскока $82,18–82,81.

Новостной фон

• Иран предупредил страны Персидского залива, что любое новое нападение США на его территорию повлечет ответные действия против критически важной энергетической инфраструктуры всего региона.
• Al-Hadath: непрямые переговоры США и Ирана через посредников вошли в финальную стадию. Визит главы МИД Ирана Аббаса Аракчи в Пакистан планируется на выходных или в начале следующей недели.
• DailyIranNews: Иран требует 7-процентный транзитный сбор для всех коммерческих судов, проходящих через Ормузский пролив, США стремятся снизить ставку до 5%. Российские и китайские суда будут освобождены от этого сбора.
• Россия сократила морской экспорт нефтепродуктов в июле на треть в посуточном выражении месяц к месяцу, до около 3,9 млн т, по данным LSEG. Газпром нефть отменила лимиты на продажу топлива на АЗС в 13 регионах России.
• Согласно отчету Американского института нефти (API), запасы сырой нефти выросли на прошлой неделе на 2,69 млн баррелей (ожидалось -2 млн). Еженедельный отчет EIA о запасах нефти показал рост на 2,479 млн баррелей (ожидалось -1,5 млн баррелей / прошлый отчет -7,167 млн).
• Запасы нефти в стратегическом резерве США (SPR) упали за неделю еще на 2,85 млн баррелей до 304,8 млн баррелей, обновив новый минимум с 1983 г. США продолжают рекордными темпами расходовать свой стратегический резерв нефти.
• ОПЕК+ достигли соглашения об увеличении добычи нефти на 188 000 б/с в сентябре. Далее вероятна пауза до конца года. ОПЕК+ завершает цикл постепенного отказа от добровольного ограничения производства объемом 1,65 млн б/c. Согласно источникам RTRS, оставшиеся месяцы 2026 г. квоты на добычу, вероятно, повышаться не будут. А после очередного заседания 6 сентября альянс, скорее всего, приостановит рост добычи до конца года.

Фьючерсы на природный газ. Конец кривой градусо-дней (ECMWF AIFS) находится около зоны 10-летней средней. Локально спрос на охлаждение ожидается около среднего уровня, что нейтрально для цены в США в летний сезон кондиционирования.  

Европейский газ (TTF). На дневном графике достигнуты первые цели падения 54,1–53,55. Текущий минимум — 51,91. Пока нет пробоя сопротивления 55,26, дорога открыта в следующую зону падения 52,26–50,59.

Американский газ (NG). Котировки зажаты в диапазоне $2,660–2,708. Текущий минимум — $2,659. Контроль на стороне продавцов, пока нет пробоя сопротивления $2,708. Допускается продолжение падения в зоны: 1) $2,644–2,640 2) $2,605–2,585.

Сегодня будет опубликован еженедельный отчет EIA по запасам газа в США. Консенсус — плюс 30 bcf. Прогноз Celsius на 3 bcf выше 5-летней средней, на 13 bcf выше 2025 г., что указывает на нейтрально медвежий настрой. Отчет хуже ожиданий может стать триггером для продолжения падения в указанные выше зоны. Отчет лучше ожиданий может сформировать попытку теста и пробоя отметки $2,708.