Energizer не смогла выполнить прогнозы по прибыли за четвертый квартал, органические продажи снизились по сравнению с прошлым годом.

Energizer Holdings, Inc. ENR опубликовала результаты четвертого квартала финансового 2025 года, в которых чистые продажи превысили консенсус-прогноз Zacks, а прибыль оказалась ниже ожидаемой. Также выручка увеличилась, а чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом. Органические продажи также упали в годовом исчислении.

С началом финансового 2026 года Energizer вступает в переходный период, при этом первый квартал финансового года будет более подвержен временным тарифным расходам и связанным с ними действиям по смягчению последствий. В ответ на это компания продлила проект Momentum и ускорила усилия по интеграции, чтобы защитить маржу и сохранить гибкость для будущих инвестиций. Поддерживаемая устойчивыми категориями, надежными брендами и четким стратегическим планом, Energizer готова наращивать свои достижения и укреплять результаты по мере продвижения года.

Energizer Holdings, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Подробнее о результатах ENR за 4 квартал

Скорректированная прибыль Energizer составила $1.05 на акцию, что ниже консенсус-прогноза Zacks в $1.12. Также чистая прибыль снизилась на 13.9% по сравнению с отчетной цифрой за аналогичный квартал прошлого года.

Компания сообщила о чистых продажах в размере $832.8 миллиона, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $831 миллион и увеличилось на 3.4% по сравнению с отчетным числом за аналогичный квартал прошлого года. Это было обусловлено продажами в размере $42.8 миллиона, связанными с приобретениями, частично компенсированными снижением органических чистых продаж на 2.2%. Этот показатель не дотянул до нашего прогноза о снижении органических чистых продаж на 0.3%.

Снижение органических чистых продаж было в основном вызвано уменьшением объемов на 2.9%, вызванным более слабым потребительским спросом, главным образом в Северной Америке. Это было частично компенсировано более сильными результатами в электронной коммерции и международных продажах в сегментах Batteries & Lights, а также новыми инновациями и более широким распределением в Auto Care. Эти объемные давления были частично компенсированы увеличением цен на 0.7%, обусловленным инновациями и тарифами в обоих сегментах.

Информация о продажах Energizer за 4 квартал по сегментам

Чистые продажи сегмента Batteries & Lights Energizer увеличились на 3.9% по сравнению с прошлым годом и составили $677.2 миллиона. Этот показатель не дотянул до нашего прогноза о 4.5% увеличении. Мы отмечаем, что сегментная прибыль снизилась на 15.4% до $151.8 миллиона.

Тем временем чистые продажи в сегменте Auto Care увеличились на 1% до $155.6 миллиона по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сегментная прибыль резко возросла на 29% до $25.8 миллиона.

Детали маржи и затрат ENR

В четвертом квартале финансового года скорректированная валовая прибыль составила $320.3 миллиона, что на 5.7% меньше, чем в прошлом году. Скорректированная валовая маржа Energizer сократилась на 370 базисных пунктов до 38.5%. Снижение скорректированной валовой маржи было связано с ростом затрат на сырье, вызванным неэффективностью производства в ходе перераспределения сети, а также увеличением затрат на складирование, распределение и тарифы, и бизнесом APS с более низкой маржой.

Эти давления были частично компенсированы налоговым кредитом на производство в размере $7.7 миллиона за финансовый 2025 год, примерно $6 миллионов экономии от проекта Momentum и преимуществами от повышения цен, реализованных для противодействия тарифным последствиям. Мы ожидали, что скорректированная валовая маржа составит 40.3% в рассматриваемом квартале.

Скорректированные расходы на управление и общие расходы увеличились на 4.2% по сравнению с прошлым годом и составили $128.2 миллиона. Годовое увеличение было в основном вызвано $7.3 миллиона дополнительными расходами на управление и общие расходы от бизнеса APS, большими инвестициями в цифровую трансформацию и увеличением сборов за переработку. Эти расходы были частично компенсированы примерно $4 миллионами экономии от проекта Momentum.

Скорректированные расходы на управление и общие расходы в процентах от чистых продаж составили 15.4%, немного увеличившись с 15.3% в квартале прошлого года. Мы ожидали, что скорректированные расходы на управление и общие расходы в процентах от чистых продаж составят 15.3% в четвертом квартале финансового года. Расходы на рекламу и продвижение составили 4.1% от чистых продаж в четвертом квартале финансового года по сравнению с 4.6% в аналогичном квартале прошлого года, что отражает снижение на 50 базисных пунктов или $3.3 миллиона.

Скорректированная EBITDA составила $171.2 миллиона, что на 8.6% меньше, чем в прошлом году, в то время как скорректированная EBITDA маржа снизилась на 260 базисных пунктов до 20.6% по сравнению с 23.2% в квартале прошлого года.

Финансовое здоровье Energizer

По состоянию на 30 сентября 2025 года, денежные средства и их эквиваленты Energizer составили $236.2 миллиона, с долгосрочным долгом в $3.41 миллиарда и акционерным капиталом в $169.9 миллиона. Операционный денежный поток по состоянию на четвертый квартал финансового года составил $147.1 миллиона, а свободный денежный поток — $63.2 миллиона.

В четвертом квартале финансового года Energizer выкупила 1.2 миллиона акций обыкновенных акций на сумму $27.1 миллиона, или $22.49 за акцию. Выплата дивидендов за квартал составила примерно $21.3 миллиона, или 30 центов за акцию.

Чего ожидать от Energizer в FY26?

На финансовый 2026 год компания ожидает, что органические чистые продажи останутся на уровне или немного выше как в сегментах Batteries, Lights, так и Auto Care. Ожидается, что валовая маржа немного снизится, так как последствия тарифов в значительной степени компенсируются ранее реализованными ценовыми действиями, производственными кредитами и инициативами по повышению производительности, с незначительным размытием от полного включения бизнеса APS в отчетный период.

В результате скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне от $3.30 до $3.60, а скорректированная EBITDA прогнозируется в диапазоне от $580 миллионов до $610 миллионов. В финансовом 2025 году скорректированная прибыль на акцию составила $3.52, а скорректированная EBITDA — $623.6 миллиона.

Прибыль будет сосредоточена на поздней части года, при этом первый квартал финансового года отразит трудное сравнение продаж и временные затратные давления. После первого квартала финансового года компания ожидает обеспечить двузначный рост скорректированной прибыли на акцию на оставшуюся часть года. В первом квартале финансового года ожидается, что органические чистые продажи снизятся на высокий однозначный процент, а скорректированная прибыль на акцию составит от 20 до 30 центов.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #4 (Sell) потеряли 16% за последние три месяца по сравнению с снижением отрасли на 10.5%.

Некоторые более высоко оцененные акции

Мы выделили три более высоко оцененные акции, а именно Lamb Weston Holdings, Inc. LW, United Natural Foods, Inc. UNFI и Chefs' Warehouse Holdings, LLC CHEF.

Lamb Weston является ведущим мировым производителем, маркетологом и дистрибьютором продуктов из замороженного картофеля с добавленной стоимостью, в частности, картофеля фри, а также предлагает ряд закусок. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете увидеть здесь.

LW продемонстрировала удивление по прибыли в среднем 16% за последние четыре квартала. Консенсус-прогноз для текущего финансового года по продажам и прибыли Lamb Weston указывает на рост на 1.3% и снижение на 6.3% соответственно по сравнению с показателями за аналогичный период прошлого года.

United Natural Foods является ведущим дистрибьютором натуральных, органических и специализированных продуктов питания и непродовольственных товаров. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз для United Natural Foods по прибыли и выручке за текущий финансовый год предполагает рост на 167.6% и 2.5% соответственно по сравнению с фактическими показателями за предыдущий год. UNFI продемонстрировала удивление по прибыли в среднем 416.2% за последние четыре квартала.

Chefs' Warehouse является дистрибьютором специализированных продуктов питания. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз для Chefs' Warehouse по прибыли и выручке за текущий финансовый год предполагает рост на 29.3% и 8.1% соответственно по сравнению с фактическими показателями за предыдущий год. CHEF продемонстрировала удивление по прибыли в среднем 14.7% за последние четыре квартала.

Zacks называет лучшую акцию в полупроводниках

Эта малозаметная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно туда, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотреть эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод