Энергетические ETF в центре внимания: прогнозируется снижение цен на бензин в 2026 году.
Согласно недавнему прогнозу Управления энергетической информации США (EIA), цены на бензин в США снизятся на 6% в 2026 году. Хотя более низкие цены на бензин являются необходимым облегчением для американских потребителей, которые уже сталкиваются с высокой инфляцией, они создают сложный эффект для сектора энергетики, особенно для нефтяных компаний.
В аналогичном ключе Goldman Sachs ранее в этом месяце спрогнозировал, что мировые цены на нефть, вероятно, будут снижаться в этом году, отражая избыточное предложение на рынке, несмотря на то, что геополитические риски, связанные с Россией, Венесуэлой и Ираном, будут поддерживать волатильность цен (как указано в пресс-релизе Reuters).
Ожидаемое снижение цен на бензин, в первую очередь обусловленное снижением цен на нефть, ставит стратегический акцент на биржевые фонды, связанные с энергетикой (ETFs). Поскольку маржи прибыли для upstream-продуктов часто коррелируют с ценами на топливо, инвесторы, вероятно, сосредоточатся на энергетических ETFs, которые должны стать основным инструментом для навигации в году, когда традиционные "большие нефтяные" компании могут столкнуться с трудностями на фоне охлаждения товарного рынка в условиях все более сложного мирового энергетического ландшафта.
Причины снижения цен
Согласно краткосрочному энергетическому прогнозу EIA на январь 2026 года, прогноз на снижение цен обусловлен сочетанием глобальных и внутренних факторов.
• Падение цен на нефть: EIA отмечает, что розничные цены на бензин в целом следуют за движением глобальных цен на нефть. В 2025 году цены на нефть упали на фоне избытка предложения на глобальном рынке, что, как ожидается, продолжится и в этом году. Поддерживая этот прогноз, Goldman Sachs предсказал, что средняя цена на нефть марки Brent составит около 56 долларов за баррель в 2026 году из-за "волн поставок" от долгосрочных проектов.
• Динамика мощностей по переработке: EIA указывает, что сокращение мощностей по переработке нефти в США, особенно на Западном побережье, может компенсировать некоторые последствия снижения цен на нефть. Эта региональная нехватка поставок на Западном побережье, хотя и является бременем для местных потребителей, может укрепить маржи прибыли оставшихся переработчиков.
Кроме того, EIA отметила, что увеличение топливной экономичности автопарка и устойчивые продажи электромобилей являются структурными сдерживающими факторами для внутреннего спроса.
Для энергетических компаний такая среда создает раздельное воздействие. Для интегрированных нефтяных гигантов, таких как Exxon Mobil XOM и Chevron CVX, имеющих крупные upstream-отделы (разведка и добыча), более низкие реализованные цены на нефть оказывают понижательное давление на их маржи. В отличие от этого, переработчики, такие как Marathon Petroleum MPC, Valero Energy VLO или Phillips 66 PSX, могут на самом деле ощутить буфер в марже. Поскольку цены на нефть падают быстрее, чем розничные цены на бензин, ожидается, что возникающие "разницы в ценах" останутся устойчивыми или даже увеличатся, предлагая защитную стратегию в рамках энергетических ETFs.
Что делать инвестору сейчас?
Помимо прогноза снижения цен на бензин, недавние геополитические напряженности усложнили ландшафт инвестиционных вложений в энергетику, с развивающимся торговым спором между Соединенными Штатами и Европейским Союзом по вопросам зеленых технологий и критически важных минералов, добываемых на Гренландии, добавляя новые неопределенности в сектор.
Хотя сегодняшний Давосский экономический форум предлагает "проблеск надежды" на деэскалацию, трансатлантическое геополитическое напряжение делает широкие энергетические ETFs более привлекательными, чем отдельные акции; они обеспечивают буфер против локализованных нарушений.
Инвесторы, владеющие этими ETFs, должны оставаться защищенными от краткосрочных рыночных потрясений, поскольку многие компании-участники, такие как TotalEnergies TTE, не являются просто "нефтяными компаниями" — это диверсифицированные энергетические гиганты с крупными активами в области низкоуглеродной энергетики, защищая их от временных падений цен на бензин.
Энергетические ETFs в центре внимания
На фоне текущих событий, как было упомянуто выше, следующие энергетические ETFs требуют немедленного внимания:
State Street Energy Select Sector SPDR ETF XLE
Этот фонд с активами под управлением (AUM) на сумму 29,35 миллиарда долларов предлагает доступ к 22 компаниям из нефтяной, газовой и топливной, а также энергетического оборудования и услуг. Его десятка крупнейших активов включает XOM (23,99%), CVX (18,00%), VLO (3,74%), PSX (3,72%) и MPC (3,53%).
XLE вырос на 7,2% за последний год. Фонд взимает 8 базисных пунктов (bps) в качестве сборов.
Vanguard Energy ETF VDE
Этот фонд с чистыми активами на сумму 7 миллиардов долларов предлагает доступ к 107 компаниям, чья деятельность сосредоточена на следующих направлениях: строительство или предоставление буровых установок, бурового оборудования и других услуг и оборудования, связанных с энергетикой; или разведка, производство, маркетинг, переработка и/или транспортировка нефтяных и газовых продуктов. Его десятка крупнейших активов включает XOM (22,87%), CVX (15,02%), PSX (2,71%), MPC (2,66%) и VLO (2,63%).
VDE вырос на 6,8% за последний год. Фонд взимает 9 bps в качестве сборов.
iShares Global Energy ETF IXC
Этот фонд с чистыми активами на сумму 2 миллиарда долларов предлагает доступ к 50 компаниям, которые занимаются производством и распределением нефти и газа. Его пятерка крупнейших активов включает XOM (18,86%), CVX (10,84%) и TTE (4,60%).
IXC вырос на 13,3% за последний год. Фонд взимает 40 bps в качестве сборов.
VanEck Oil Refiners ETF CRAK
Этот фонд с чистыми активами на сумму 69,3 миллиона долларов предлагает доступ к 30 компаниям, занимающимся переработкой нефти, что может включать бензин, дизель, авиационное топливо, топочный мазут, нафталин и другие нефтехимические продукты. Его пятерка крупнейших активов включает PSX (7,57%), VLO (6,66%) и MPC (6,31%).
CRAK вырос на 40,7% за последний год. Фонд взимает 62 bps в качестве сборов.
Увеличьте свой портфель с нашими лучшими идеями по ETF
Эксклюзивный фондовый бюллетень Zacks предоставляет полезную информацию, последние новости и анализ, а также ETFs с наилучшей доходностью, прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю.
Не упустите этот ценный ресурс. Он бесплатный!
Получите его сейчас >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
iShares Global Energy ETF (IXC): Отчеты по исследованию ETF
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод