Энергетические ETF под прицелом, так как Трамп обещает контролировать нефть Венесуэлы.

Глобальный энергетический ландшафт недавно пережил драматические изменения после военной операции США, в результате которой был захвачен президент Венесуэлы Николас Мадуро. Этот смелый геополитический шаг, который президент США Трамп охарактеризовал как миссию по освобождению обширных ресурсов Венесуэлы от "нарк Terrorism," поставил отношения США и Венесуэлы на историческую точку кипения. Обещание Трампа, что американские компании "возьмут под контроль" и "возродят" нефтяную промышленность Венесуэлы, вызвало шок на рынке. Для инвесторов этот сценарий внезапно акцентировал внимание на энергетических компаниях с уже существующими активами в Венесуэле, а также, в свою очередь, на биржевых фондах (ETFs) энергетического сектора, которые их держат, так как рынки оценивают потенциальную возможность значительного перераспределения глобального нефтяного богатства.

Геополитическое воздействие на энергетические компании

Текущая кризисная ситуация является острым мечом для энергетических гигантов. С одной стороны, контроль США может предоставить американским энергетическим компаниям "привилегированный доступ" к крупнейшим в мире доказанным запасам нефти, оцениваемым более чем в 300 миллиардов баррелей. В этой связи важно упомянуть, что в настоящее время Chevron CVX является единственной крупной американской нефтяной компанией, работающей в Венесуэле, в то время как другие американские нефтяные гиганты, такие как Exxon Mobil XOM и ConocoPhillips COP, имеют миллиардные требования по отношению к захваченным проектам венесуэльским президентом.

Кроме того, венесуэльская тяжелая нефть считается идеальным сырьем для многих сложных НПЗ на побережье Мексиканского залива, которые были специально спроектированы десятилетия назад для переработки плотной высокосернистой (кислой) нефти, тем самым предлагая стратегический источник поставок. Американские энергетические гиганты, особенно три вышеупомянутые, таким образом, находятся на переднем крае этого кризиса, и благоприятный политический сдвиг мог бы проложить путь к восстановлению активов и принести им новые, прибыльные операции.

Однако реальность "контроля" этой нефти включает в себя необходимость навигации по разрушенной инфраструктуре, для восстановления которой потребуется оценочно 100 миллиардов долларов инвестиций, а возможно, и больше. Эти инвестиции должны быть сделаны на фоне относительно низких мировых цен на нефть и значительной неопределенности относительно юридического и политического будущего Венесуэлы, факторы, которые могут отвратить американские энергетические компании от агрессивного вложения капитала.

Что ожидают аналитики?

В свете текущей ситуации эксперты индустрии остаются разделенными в мнениях о том, может ли США действительно "контролировать" венесуэльскую нефть в краткосрочной перспективе и какое влияние это окажет на американские энергетические компании. Например, аналитики из JP Morgan предполагают, что если Соединенные Штаты успешно интегрируют венесуэльские запасы, они смогут контролировать почти 30% глобальной нефти, потенциально стабилизируя цены на исторически низком уровне и изменяя баланс сил на международных энергетических рынках (как упомянуто в пресс-релизе Fortune).

Аналитики из Goldman Sachs считают, что перспектива увеличения венесуэльского нефтяного производства в долгосрочной перспективе, после захвата лидера нации США, может в конечном итоге оказать давление на мировые цены на нефть (как указано в отчете Yahoo Finance). Напротив, многие эксперты, в том числе и в Rystad Energy, предостерегают, что нефтяные гиганты могут быть "осторожными" в отношении инвестирования миллиардов без абсолютной политической стабильности и юридических гарантий. Они предупреждают, что значительное увеличение производства нефти до 3 миллионов баррелей в день потребует 16 лет работы и инвестиций на общую сумму 185 миллиардов долларов из-за запущенного состояния венесуэльских объектов и риска будущих политических изменений (как указано в The Guardian).

Таким образом, в то время как администрация США обещает кризис как "золотую жилу" для своих внутренних компаний, немедленный геополитический риск, возникающий из этого кризиса, создает сценарий с высокими ставками, где возможность доступа к огромным ресурсам сопоставляется с огромными политическими, юридическими и инфраструктурными рисками, что напрямую влияет на оценки и перспективы крупных энергетических компаний.

Энергетические ETFs в центре внимания

Учитывая этот волатильный фон, как упоминалось выше, инвесторы могут внимательно следить за диверсифицированными энергетическими ETFs, которые предоставляют доступ к американским нефтяным гигантам, готовым к потенциальному росту, при этом уменьшая риск любой отдельной компании. Четыре таких ETF, находящихся в центре внимания, включают:

State Street Energy Select Sector SPDR ETF XLE

Этот фонд, с активами под управлением (AUM) на сумму 27.8 миллиарда долларов, является крупнейшим энергетическим ETF, предлагающим доступ к 22 компаниям из нефтяной, газовой и топливной, энергетической оборудования и услуг. Его три основных актива включают XOM (23.66%), CVX (17.63%) и COP (7.14%), которые имеют прямые исторические связи с Венесуэлой. XLE вырос на 11.1% за последний год. Фонд взимает 8 базисных пунктов (bps) в виде сборов. Он торговался на хорошем объеме 94.93 миллиона акций в последней торговой сессии.

Vanguard Energy ETF VDE

Этот фонд, с активами на сумму 7 миллиардов долларов, предоставляет доступ к 109 компаниям, чья деятельность доминирует в следующих областях — строительство или предоставление буровых установок, бурового оборудования и других связанных секторов; или исследование, производство, маркетинг, переработка и/или транспортировка продуктов нефти и газа. Его три основных актива включают XOM (22.02%), CVX (14.89%) и COP (5.56%). VDE вырос на 10% за последний год. Фонд взимает 9 bps в виде сборов. Он торговался на объеме 1.5 миллиона акций в последней торговой сессии.

iShares U.S. Energy ETF IYE

Этот фонд, с активами на сумму 1.17 миллиарда долларов, предоставляет доступ к 39 американским компаниям, которые производят и распределяют нефть и газ. Его три основных актива включают XOM (23.12%), CVX (16.38%) и COP (6.62%). IYE вырос на 10.3% за последний год. Фонд взимает 38 bps в виде сборов. Он торговался на объеме 4.37 миллиона акций в последней торговой сессии.

Fidelity MSCI Energy Index ETF FENY

Этот фонд, с активами на сумму 1.31 миллиарда долларов, предоставляет доступ к 102 энергетическим компаниям из американского фондового рынка. Его три основных актива включают: XOM (21.90%), CVX (15.04%) и COP (5.70%). FENY вырос на 10.1% за последний год. Фонд взимает 8 bps в виде сборов. Он торговался на объеме 12.19 миллиона акций в последней торговой сессии.

Увеличьте свой портфель с помощью наших лучших идей по ETF

Эксклюзивный фондовый информационный бюллетень Zacks предоставляет актуальную информацию, топовые новости и аналитику, а также лучшие ETFs с высокими показателями, прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю. Не упустите этот ценный ресурс. Он бесплатный! Получите его сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет iShares U.S. Energy ETF (IYE): отчеты по исследованию ETF. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод