Эндрю Бир Рассказывает об истории и деятельности DBMF

Альтернативы, инвестиционная арена, которая включает в себя все, от хедж-фондов до недвижимости, стали более популярными инвестициями для консультантов и инвесторов в этом году, когда традиционные портфели акций 60/40 и портфели с фиксированным доходом испытывали трудности. В подмножестве альтернатив ликвидные альтернативы или альтернативные инвестиционные стратегии через ETF, взаимные фонды и закрытые фонды, которые предлагают ежедневную ликвидность, в этом году испытали довольно значительный приток средств, а управляемые фьючерсы поднялись на первое место как класс, превосходящий их собственный.

ETF iMGP DBi Managed Futures Strategy (DBMF) испытал наибольший приток средств из всех управляемых фьючерсных ETF в 2022 году, принося 349,5 миллионов долларов с начала года и предлагая доходность с начала года 21,92% по состоянию на 16 августа 2022 года.

Эндрю Бир, основатель и управляющий член Dynamic Beta investments, а также со-портфельный менеджер DBMF, недавно рассказал Forbes о фонде, которым он управляет вместе с Матиасом Маму-Мани, со-портфельным менеджером, главой отдела рисков и управляющим членом Dynamic Beta investments.

DBMF стремится повторить результаты 20 крупнейших управляемых фьючерсных хедж-фондов, которые открывают длинные и короткие позиции по фьючерсным контрактам на различные классы активов, включая акции, товары, валюты и фиксированный доход. Популярность приобрела кризисная альфа, которую эти стратегии обычно генерируют во времена волатильности, а также некоррелированный потенциал диверсификации, который они могут обеспечить для портфелей традиционных акций и облигаций.

“Никто не выяснил, как выбрать, какой хедж-фонд будет преуспевать, точно так же, как они не выяснили, как выбрать, какие акции будут преуспевать”, - сказал Бир Forbes. “Самый надежный способ превзойти конкурентов - это сократить сборы”.

Коэффициент расходов DBMF составляет 0,85%, что, хотя и является более высоким показателем для ETF, все же значительно ниже, чем получение доступа к стратегии через хедж-фонд, который взимает в среднем 2% административных сборов, а также 20% комиссионных за исполнение в зависимости от прибыли. В дополнение к комиссионным, хедж-фонды имеют довольно значительный барьер для входа, требующий высоких минимальных инвестиций в размере 1 миллиона долларов и выше, что препятствует доступу большинства розничных инвесторов.

Позиция, которую фонд занимает в рамках внутренних управляемых фьючерсных и форвардных контрактов, определяется Динамическим механизмом бета-тестирования. Эта запатентованная количественная модель пытается определить, как распределяются средства крупнейших хедж-фондов, специализирующихся на торговле сырьевыми товарами. Он делает это путем анализа

Источник nasdaq.com, автоматический перевод