Encompass Health: прибыль за IV квартал превысила ожидания, но выписки отстают.

Encompass Health Corporation EHC сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.46, что на 13.2% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 24.8% по сравнению с предыдущим годом.

Чистые операционные доходы составили $1.5 миллиарда, что на 9.9% больше по сравнению с предыдущим годом. Выручка немного превысила консенсус-прогноз на 0.2%.

Сильные результаты компании были обусловлены увеличением чистой выручки на одну выписку и ростом числа выписок, причем рост пришел как от стационарных, так и от других доходов. В то же время растущие операционные расходы — особенно зарплаты и льготы — частично компенсировали эти положительные факторы.

Цена Encompass Health Corporation, Консенсус и Удивление EPS

Операции за Q4

Чистая выручка EHC на одну выписку выросла на 4.1% по сравнению с предыдущим годом и превысила консенсус-прогноз Zacks на 1%. Общее количество выписок увеличилось на 5.3% по сравнению с предыдущим годом до 67,238, но немного не дотянуло до консенсус-прогноза на 0.3%.

Общие операционные расходы составили $1.26 миллиарда, что на 7.5% больше по сравнению с предыдущим годом из-за увеличения зарплат, льгот, других операционных и общих административных расходов. Это было немного ниже нашего прогноза в $1.28 миллиарда.

Чистая прибыль увеличилась на 23.7% по сравнению с предыдущим годом и составила $203.1 миллиона в четвертом квартале.

Скорректированный EBITDA составил $335.6 миллиона, что на 15.9% больше по сравнению с предыдущим годом и превысило наш прогноз в $304 миллиона.

В четвертом квартале Encompass Health добавила 37 коек в свои существующие больницы и открыла три новые больницы.

Финансовые обновления (по состоянию на 31 декабря 2025 года)

Encompass Health завершила четвертый квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере $72.2 миллиона, что на 15.5% ниже уровня на конец 2024 года.

Общие активы составили $7.1 миллиарда, увеличившись на 8.5% по сравнению с предыдущим годом.

Долгосрочные обязательства, за вычетом текущей части, составили $2.4 миллиарда, увеличившись на 3.7% по сравнению с показателем на 31 декабря 2024 года. Текущая часть долгосрочных обязательств составила $43.6 миллиона.

Общий капитал акционеров составил $3.2 миллиарда, увеличившись на 15.2% по сравнению с показателем на конец 2024 года.

EHC сгенерировала $346 миллионов чистых денежных средств от операционной деятельности в четвертом квартале, что на 24.1% больше по сравнению с предыдущим годом. Скорректированный свободный денежный поток вырос на 23.6% до $235.4 миллиона за тот же период.

Обновление по капиталовложениям

Encompass Health выкупила акции на сумму $158 миллионов в 2025 году. По состоянию на 31 декабря 2025 года у компании оставалась возможность выкупа на сумму около $332 миллионов в рамках разрешения на выкуп акций.

Руководство выплатила квартальный денежный дивиденд в размере 19 центов на акцию.

Обновление за полный год

Encompass Health сообщила о операционных доходах за 2025 год в размере $5.94 миллиарда, что выше показателя в $5.37 миллиарда годом ранее. Скорректированная чистая прибыль за полный год составила $5.45 на акцию, что выше значения в $4.43 годом ранее. Скорректированный EBITDA составил $1.3 миллиарда, увеличившись с $1.1 миллиарда годом ранее. Компания добавила 127 коек в 2025 году в свои существующие больницы.

Прогноз на 2026 год

Чистые операционные доходы ожидаются в диапазоне от $6.365 миллиарда до $6.465 миллиарда, что указывает на улучшение по сравнению с сообщенным показателем за 2025 год в $5.94 миллиарда (рост с $5.37 миллиарда в 2024 году).

Скорректированный EBITDA ожидается в диапазоне от $1.34 миллиарда до $1.38 миллиарда, что означает рост по сравнению с показателем за 2025 год в $1.27 миллиарда (рост с $1.10 миллиарда в 2024 году).

Скорректированный EPS от продолжающихся операций ожидается в диапазоне от $5.81 до $6.10, что подразумевает рост по сравнению с показателем за 2025 год в $5.45 (рост с $4.43 в 2024 году).

Скорректированный свободный денежный поток оценивается в диапазоне от $765 миллионов до $890 миллионов по сравнению с $817.9 миллиона в 2025 году. Капитальные затраты на поддержание ожидаются в диапазоне от $225 до $240 миллионов.

Компания планирует открыть восемь новых больниц, добавив в общей сложности 389 коек. Она также планирует добавить примерно 175 коек в свои существующие больницы. Ожидается открытие независимых больниц, включая удаленные и спутниковые локации, с более чем 30 койками, начиная с 2026 года.

Цели по росту подтверждены

В период с 2023 по 2027 год руководство планирует открывать от шести до десяти новых больниц каждый год, а также добавлять койки в диапазоне от 80 до 120 каждый год. Ожидается также среднегодовой темп роста (CAGR) в 6-8% по количеству выписок в тот же период.

Рейтинг Zacks

На текущий момент Encompass Health имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Релизы медицинского сектора

Компании, относящиеся к более широкому медицинскому сектору, такие как HCA Healthcare, Inc. HCA, Elevance Health, Inc. ELV и The Ensign Group, Inc. ENSG, также сообщили о результатах за декабрьский квартал. Вот как они выступили:

HCA Healthcare сообщила о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $8.01, что на 8.8% превысило консенсус-прогноз Zacks за счет сильного числа поступлений. Умеренные приросты в посещениях отделений неотложной помощи и рост выручки на эквивалентный поступление также поддержали результаты. Однако положительный эффект частично компенсировался высокими операционными расходами HCA Healthcare.

Elevance Health сообщила о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $3.33, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 7.3% за счет сильного роста премий. В сегментах, подразделение Carelon показало значительный рост выручки, поддержанный покупкой и масштабированием услуг на основе рисков, в то время как Health Benefits отметила увеличение доходности премий и рост членства в Medicare Advantage. Однако положительный эффект частично компенсировался снижением общего числа медицинского членства Elevance Health и высоким уровнем расходов.

The Ensign Group сообщила о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $1.82, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 4% за счет улучшения коэффициента заполняемости, увеличения количества дней пациентов и более сильной работы квалифицированных услуг. Однако положительное влияние частично компенсировалось высокими расходами. Чистая прибыль увеличилась на 19.5% по сравнению с предыдущим годом. Выручка ENSG возросла на 20.2% по сравнению с предыдущим годом и составила $1.36 миллиарда, но немного не дотянула до консенсус-прогноза Zacks на 0.5%.

Zacks называет акцию полупроводников #1

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она занимает уникальное положение для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вам нужно быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод