Elevance Health опубликовала отчет за третий квартал, который превзошел прогнозы благодаря сильному росту членства в программе MA.

Elevance Health, Inc. ELV сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $6.03, что на 21.1% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль снизилась на 29.9% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы выросли на 12% по сравнению с прошлым годом и составили $50.1 миллиарда. Выручка превысила консенсус-прогноз на 1.2%. Квартальные результаты стали возможны благодаря сильному росту премий, доходов от продуктов и чистого инвестиционного дохода. По сегментам, подразделение Carelon показало устойчивый рост выручки, поддержанный поглощениями и расширением услуг на основе риска, в то время как Health Benefits увидело увеличение доходности премий и рост числа участников Medicare Advantage. Однако рост был частично компенсирован снижением общего числа участников медицинского страхования из-за повторных проверок Medicaid и повышенного уровня расходов.

Медицинское членство Elevance Health на 30 сентября 2025 года составило около 45.4 миллиона, что на 0.9% меньше по сравнению с прошлым годом. Снижение произошло из-за уменьшения числа участников Medicaid в результате повторных проверок правомерности, частично компенсированных ростом Medicare Advantage. Сообщенная цифра не дотянула до консенсус-прогноза Zacks и нашего прогноза в 45.6 миллиона.

Премии составили $41.8 миллиарда в рассматриваемом квартале, что на 13.5% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз в $41 миллиарда и наш прогноз в $40.2 миллиарда. Доходы от продуктов выросли на 4.6% по сравнению с прошлым годом до $6.2 миллиарда. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в $6.3 миллиарда, но превысил наш прогноз в $6.1 миллиарда.

Чистый инвестиционный доход вырос на 13.4% по сравнению с прошлым годом до $625 миллионов, что превысило консенсус-прогноз в $449 миллионов и наш прогноз в $476.5 миллиона. Скорректированная операционная маржа составила 2.7%, что на 280 базисных пунктов хуже по сравнению с прошлым годом. Общие расходы увеличились на 12.7% по сравнению с прошлым годом до $49.3 миллиарда в третьем квартале, что выше нашего прогноза в $47.7 миллиарда. Годовой рост был обусловлен увеличением расходов на льготы, себестоимость проданных товаров и процентными расходами.

Коэффициент операционных расходов составил 10.5%, что на 130 базисных пунктов лучше по сравнению с прошлым годом. Коэффициент расходов на льготы ухудшился на 180 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составил 91.3%.

Финансовые детали ELV (по состоянию на 30 сентября 2025 года)

Elevance Health завершила третий квартал с денежными средствами и эквивалентами в размере $8.7 миллиарда, что на 5.1% больше по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Общие активы составили $122.7 миллиарда, увеличившись на 5% по сравнению с показателем на конец 2024 года. Долгосрочный долг, за вычетом текущей части, составил $31.2 миллиарда, увеличившись на 6.7% по сравнению с показателем на 31 декабря 2024 года. Краткосрочные заимствования на конец третьего квартала составили $180 миллионов, в то время как текущая часть долгосрочного долга составила $749 миллионов. Общий капитал составил $44.1 миллиарда, что на 6.4% меньше по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Elevance Health сгенерировала чистый денежный поток от операций в размере $4.2 миллиарда за первые девять месяцев 2025 года, что на 17.6% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Elevance Health выкупила акции на сумму $875 миллионов в третьем квартале. У компании оставалась возможность выкупа акций на сумму около $7.2 миллиарда по состоянию на 30 сентября 2025 года. Elevance Health выплатила квартальные дивиденды в размере $1.71 на акцию, что составило общую денежную выплату в $381 миллиона.

Перспективы ELV на 2025 год

Компания подтверждает, что скорректированная EPS составит около $30, что указывает на снижение на 9.2% по сравнению с показателем 2024 года. Руководство сохраняет прогноз коэффициента расходов на льготы на уровне около 90%. Операционная маржа для сегмента Health Benefits ранее оценивалась с учетом снижения на 50-25 базисных пунктов по сравнению с показателем 2024 года. Также ожидается, что операционная маржа для CarelonRx вырастет на 0-20 базисных пунктов, в то время как для Carelon Services ожидается снижение на 100-50 базисных пунктов. Руководство ранее ожидало, что операционные доходы вырастут на высокие однозначные или низкие двузначные проценты в 2025 году по сравнению с уровнем 2024 года. Доходы от премий ранее оценивались с учетом роста на низкие двузначные проценты по сравнению с уровнем 2024 года. Ожидалось, что медицинская регистрация составит от 45.8 миллионов до 46.6 миллионов в 2025 году. Чистый инвестиционный доход ранее оценивался в $1.9 миллиарда. Процентные расходы прогнозировались на уровне $1.5 миллиарда в 2025 году, в то время как операционный денежный поток, вероятно, составит около $8 миллиардов. Разводненные акции ранее оценивались в 225-226 миллионов.

Рейтинг Zacks ELV

Elevance Health в настоящее время имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа).

Предстоящие релизы в медицинском секторе

Вот три другие компании из медицинской области, которые, вероятно, скоро опубликуют свои квартальные отчеты. Exact Sciences Corporation EXAS имеет ESP по прибыли +56.25% и в настоящее время рейтинг Zacks #1. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли EXAS за третий квартал 2025 года составляет 10 центов на акцию. В прошлом году убыток составил 21 цент на акцию. Earnings Exact Sciences превысили прогнозы в трех из четырех последних кварталов и один раз не дотянули до прогноза, среднее отклонение составило 329.87%. ANI Pharmaceuticals, Inc. ANIP имеет ESP по прибыли +6.24% и рейтинг Zacks #2 в настоящее время. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли ANIP за третий квартал 2025 года составляет $1.74 на акцию, что предполагает рост на 29.9% по сравнению с показателем прошлого года. Earnings ANI Pharmaceuticals превысили прогнозы в каждом из четырех последних кварталов, среднее отклонение составило 22.66%. Zimmer Biomet Holdings, Inc. ZBH в настоящее время имеет ESP по прибыли +3.53% и рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Консенсус-прогноз Zacks для прибыли ZBH за третий квартал 2025 года составляет $1.88 на акцию, что указывает на рост на 8.1% по сравнению с показателем прошлого года. Earnings Zimmer Biomet превысили прогнозы в трех из четырех последних кварталов и один раз не дотянули до прогноза, среднее отклонение составило 1.81%.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки подают сигналы к покупке на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность зайти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня. Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод