Эксперты считают проект федерального бюджета на 2007 г. достаточно консервативным

В августе российское правительство представило проект закона "О федеральном бюджете РФ на 2007 год". 22 сентября Госдума РФ по рекомендации Комитета по бюджету и налогам одобрила законопроект в первом чтении. Анализируя события сентября 2006 года, эксперты Института экономики переходного периода представили некоторые комментарии относительно доходной и расходной частей федерального бюджета на 2007 год, а также источников финансирования дефицита федерального бюджета.

Данные о величине доходов федерального бюджета РФ на 2006 и 2007 гг. представлены в таблице 4.

Если рассмотреть основные факторы, приведшие к росту прогноза макроэкономических показателей РФ, то среди них необходимо отметить несколько, считают экономисты. Это увеличение ВВП, изменение объемов импорта и экспорта, увеличение прибыли прибыльных предприятий, объема производства и реализации подакцизной продукции, объема добычи природных ископаемых и прочих объемных показателей, изменение цены на нефть марки Urals, а также изменение экспортных цен на природный газ. Основными налоговыми новациями, сказавшимися на снижении доходов по сравнению с исполнением бюджета за 2006 г., по мнению специалистов, являются:

• переход от разрешительного к заявительному порядку возмещения НДС экспортерам, уплаченного ими по материальным ресурсам,
• уменьшение налогоплательщиками в полном размере налоговой базы по налогу на прибыль организаций на сумму убытков, полученных ими в предшествующие годы,
• сокращение сроков списания расходов на НИОКР по налогу на прибыль организаций,
• а также установление понижающего коэффициента к налоговой ставке по НДПИ, стимулирующего дальнейшую разработку нефтяных месторождений находящихся на завершающей стадии разработки, и установление налоговой ставки 0% по НДПИ для новых нефтяных месторождений.

Частично снижение доходов за счет изменения налогового законодательства было компенсировано изменением ставок акцизов в Налоговом кодексе РФ. Что касается изменений бюджетного законодательства, то в их числе авторы доклада об экономико-политической ситуации в России в сентябре 2006 года отмечают передачу бюджетам субъектов Федерации федеральной части НДПИ в отношении добытых алмазов, разовых платежей за пользование недрами при наступлении определенных событий, оговоренных в лицензии при пользовании недрами на территории России, по месторождениям природных алмазов.

Если рассмотреть укрупненную структуру доходов проекта федерального бюджета на 2007 год, то можно заметить значительный рост абсолютной величины налоговых доходов бюджета по сравнению с законом о бюджете и прогнозом его исполнения за 2006 год. Вместе с тем, в номинальном выражении в 2007 году прогнозируется некоторое снижение неналоговых доходов бюджета по сравнению с показателями 2006 года. В относительных (по отношению к ВВП) величинах динамика несколько отличалась. Так, если доля налоговых доходов в бюджете 2007 г. должна составить около 13,6% ВВП против 13,0% и 13,2% ВВП по закону о бюджете и прогнозу его исполнения в 2006 году соответственно, то доля неналоговых доходов бюджета 2007 года заметно превышает показатели в законе о бюджете на 2006 год (7,7% ВВП), но оказывается несколько ниже прогнозных значений по итогам текущего года (9,5% ВВП).

Структура налоговых доходов федерального бюджета в 2007 году по основным налогам представлена в таблице 5.

Исходя из представленных в таблице 5 данных, эксперты Института экономики переходного периода делают вывод, что по всем основным налогам, за исключением налога на добычу полезных ископаемых и налогам на внешнюю торговлю, на 2007 год прогнозируется рост поступлений. Наибольший прирост ожидается по налогу на добавленную стоимость (рост на 25% по отношению к факту 2006 г.) и налогу на прибыль организаций (рост на 19,1%), тогда как поступления акцизов и единого социального налога могут вырасти на 9,1% и 10,0% соответственно. Таким образом, несмотря на ряд налоговых новаций, ожидаемых в 2007 г., в целом поступления по основным налогам фискальной системы РФ будут расти, делают вывод авторы обзора.

Сопоставляя объема расходов федерального бюджета РФ в 2006 и 2007 гг. (таблица 6), экономисты приходят к выводу, что проект бюджета на 2007 год подразумевает заметное повышение объема расходов федерального бюджета в абсолютном выражении как по отношению к закону о бюджете на 2006 год, так и по отношению к прогнозируемому исполнению бюджета за текущий год. По отношению к ВВП расходы бюджета 2007 года оказались на уровне утвержденных законом 2006 года (17,5% ВВП) и значительно превысили прогноз его исполнения (16,1%). При этом как можно заметить из таблицы, суммарный рост расходной части бюджета был обусловлен исключительно увеличением непроцентных расходов, которые выросли до 17,0% ВВП против 16,7% ВВП по закону о бюджете 2006 г. и 15,4% ВВП – прогнозу исполнения по итогам года.

Одной из основных причин столь заметного роста непроцентных расходов федерального бюджета в 2007 г. стало, по мнению экспертов, Послание президента РФ Федеральному Собранию, в котором был выделен ряд приоритетных направлений государственной политики на 2007 год. В частности, к числу приоритетов было отнесено решение целого ряда задач в сфере социальной политики, уровня жизни населения, национальной экономики и совершенствования межбюджетных отношений. Также в составе расходов бюджета на будущий год предусмотрены средства на реализацию положений Послания президента, направленных на улучшение демографической ситуации в России.

Структура расходов проекта федерального бюджета РФ на 2007 г. сравнивается со структурой расходов в текущем году по закону о бюджете на 2006 год и с учетом внесенных изменений в таблице 7.

Анализ расходов по отдельным разделам функциональной классификации показывает, что в целом структура расходов бюджета на 2007 г. сопоставима как со структурой закона о бюджете на 2006 г., так и с его прогнозируемым исполнением по итогам текущего года. Наиболее заметные изменения в объеме расходов коснулись таких разделов и подразделов бюджетной классификации как "обслуживание государственного и муниципального долга" (снижение с 0,81% до 0,50% ВВП), "национальная экономика" (рост с 1,39% до 1,59% ВВП), "социальная политика" (снижение с 0,84% до 0,68% ВВП). По остальным разделам и подразделам отличия относительных (по отношению к ВВП) показателей оказались не столь значительными.

Основными расходными статьями в бюджете 2007 года, как и прежде, остаются межбюджетные трансферты, общегосударственные вопросы, национальная оборона, национальная безопасность и правоохранительная деятельность, национальная экономика. Суммарная доля расходов по перечисленным разделам составляет 14,88% ВВП против 14,83% в текущем году. Таким образом, суммарная величина расходов по отношению к ВВП по основным разделам и подразделам в 2007 г. практически не изменилась по сравнению с текущим годом, а перечисленные выше изменения по некоторым из них обусловлены перераспределением средств.

Некоторое снижение доходной части федерального бюджета на 2007 г. при значительном росте его доходной части привело к заметному сокращению величины профицита федерального бюджета (см. таблицу 8). Основными источниками финансирования погашения государственных долговых обязательств в 2007 г. будут средства, привлеченные за счет размещения государственных ценных бумаг на внутреннем рынке.

Если проанализировать структуру источников внешнего финансирования, то в 2007 г. не планируется размещения государственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте. Также среди внешних источников финансирования в 2007 г. не числятся "несвязанные" кредиты от правительств иностранных государств и от международных финансовых организаций. Планирование использования "связанных" кредитов осуществлялось в соответствии с основными направлениями долговой политики РФ на текущий и предстоящие годы, предусматривающими полный отказ от кредитов иностранных государств, а также перспективным финансовым планом на 2007–2009 гг. Проводимая в настоящее время политика позволит завершить использование "связанных" кредитов уже в 2007 г., что на 2 года раньше установленного срока.

На основе всего вышесказанного специалисты ИЭПП делают следующие выводы.

Во-первых, уровень доходов в проекте бюджета на 2007 г. по абсолютной величине заметно превосходит уровень доходов, утвержденных законом о бюджете на 2006 г. и прогнозируемых к исполнению по итогам года. Вместе с тем по отношению к ВВП проект бюджета прогнозирует некоторое падение доходов по сравнению с прогнозом исполнения за 2006 г. Основным фактором снижения доли доходов в ВВП, как отмечается, стало изменение налогового и бюджетного законодательства. Напротив, пересмотр прогноза основных макроэкономических показателей РФ позволил частично компенсировать упомянутое падение. Учитывая то, что заметная доля доходов бюджета носит конъюнктурный характер, а стоимость нефти марки Urals в 2007 г., по-видимому, будет находиться вблизи текущих уровней, то в 2007 г. не должно наблюдаться столь существенного отличия утвержденных законом о бюджете показателей и фактически исполненных. Косвенно это подтверждается некоторым снижением величины отчислений в Стабилизационный фонд РФ, которые также напрямую зависят от уровня мировой цены на нефть.

Во-вторых, структура доходной части бюджета не претерпела заметных изменений. Так, большую долю доходов гарантируют налоговые поступления в федеральный бюджет. При этом в проекте бюджета на 2007 г. ожидается некоторый рост их доли по отношению к ВВП по сравнению с прогнозируемыми поступлениями на конец 2006 г. Структура налоговых доходов по основным налогам также не претерпела сколь угодно заметных изменений. По основным налогам наблюдается рост объема поступлений, при этом максимальный прирост ожидается по налогу на добавленную стоимость и налогу на прибыль организаций. Что касается неналоговых доходов, то как по абсолютной величине, так и в долях ВВП они, как ожидается, могут снизиться по сравнению с итоговыми показателями текущего года.

В-третьих, расходы федерального бюджета на 2007 г. по абсолютной величине значительно превышают как показатели закона о бюджете на текущий год, так и прогноз его исполнения. Однако в долях ВВП уровень доходов, заложенных в проекте на 2007 г., соответствует показателям закона о бюджете текущего года. Напротив, по сравнению с ожидаемым исполнением по итогам 2006 г. уровень расходов федерального бюджета РФ оказывается заметно выше. Также отметим, что проект федерального бюджета на 2007 г. предполагает значительный рост непроцентных расходов по сравнению с фактом текущего года. Рост расходов обусловлен выделением средств для реализации ряда приоритетных направлений в социальной политике, отмеченных президентом РФ в Послании Федеральному Собранию. Если проанализировать расходы по отдельным разделам функциональной классификации, то в целом структура расходов бюджета на 2007 г. сопоставима как со структурой закона о бюджете на 2006 г., так и с его прогнозируемым исполнением по итогам текущего года. Наиболее заметные изменения в объеме расходов коснулись таких разделов и подразделов бюджетной классификации как "обслуживание государственного и муниципального долга" (снижение с 0,81% до 0,50% ВВП), "национальная экономика" (рост с 1,39% до 1,59% ВВП), "социальная политика" (снижение с 0,84% до 0,68% ВВП). Вместе с тем, суммарная доля в ВВП наиболее крупных разделов и подразделов бюджетной классификации в 2007 г. практически не изменилась по сравнению с 2006 г. (14,88% против 14,83% ВВП). Таким образом, несмотря на суммарный рост доли непроцентных расходов в бюджете 2007 г., доля средств по наиболее крупным разделам и подразделам бюджетной классификации, соответствующим выделенным президентом приоритетным направлениям, продемонстрировала лишь незначительное увеличение. Тем не менее, по нашему мнению, на фоне стабилизации уровня доходов по сравнению с фактом 2006 г. рост непроцентной составляющей расходов несет в себе определенные риски, поскольку в текущем году инфляция, по-видимому, вновь превысит ранее заложенные прогнозы. Учитывая то, что одной из приоритетных задач правительства в 2006 и 2007 гг. является снижение инфляции, правительству необходимо придерживаться политики сдерживания чрезмерного повышения уровня расходов на фоне благоприятной конъюнктуры мировых рынков сырья и, таким образом, поступлению дополнительных доходов.

В-четвертых, относительно более существенный рост расходов над доходами привел к сокращению как абсолютной величины профицита федерального бюджета в 2007 г., так и его доли в ВВП по сравнению с прогнозируемым исполнением по итогам 2006 г. При этом, анализируя источники финансирования дефицита федерального бюджета, эксперты отмечают, что в 2007 г. предполагается сокращение объема средств для погашения внешнего долга РФ, связанное с масштабным погашением долга в течение 2005–2006 г. При этом правительство продолжает поддерживать курс на расширение внутреннего государственного долга и сокращение внешнего государственного долга, находящегося в обращении.

На основе приведенных аргументов проект федерального бюджета на 2007 г. авторы обзора, в целом, характеризуют как достаточно консервативный, поскольку каких-либо существенных изменений структуры его доходной и расходной части не предполагается. Вместе с тем, по сравнению с бюджетом 2006 г. наблюдается стабилизация уровня доходов на фоне наращивания непроцентных расходов. Дальнейшая реализации политики наращивания расходов непроцентного характера с темпами, опережающими темпы роста ВВП, может привести к дополнительному инфляционному давлению, что еще больше осложнит шаги, предпринимаемые Центральным Банком РФ для удержания темпов роста цен в заданных границах. Кроме того, стабилизация ситуации на мировых сырьевых рынках вместе с новациями в налоговой и бюджетной сфере могут увеличить риски снижения конъюнктурной доли доходов и недополучения части налоговых доходов бюджета. Также необходимо отметить, что заложенный в проекте бюджета объем доходов федерального бюджета (как в долях ВВП, так и в номинальных цифрах) близок к расчетным значениям, полученным на основе среднесрочной макроэкономической структурной модели российской экономики, разработанной в ИЭПП.

11.40   04.10.06

Finam.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	C
Макроэкономическая ситуация в России	C
ПОЛИТИКА
Госдума не исключает введения новых санкций в отношении Грузии	C
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
ОАО "Газпром нефть" публикует консолидированные финансовые результаты за 1 полугодие 2006 года	C
Доля ConocoPhillips в ЛУКОЙЛе увеличилась до 19%	D
Электростанции РАО "ЕЭС России" за 9 месяцев увеличили выработку электроэнергии на 5,3%	C
СУЭК опубликовал консолидированную отчетность по МФСО	D

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - негативный