Edison выгодно позиционирована с точки зрения возможного роста тарифов в ближайшие годы

Компания Edison International выгодно позиционирована с точки зрения возможного роста тарифов в ближайшие годы, что дополняется наивысшей дивидендной доходностью среди "голубых фишек" сектора. Бумаги компании недооценены по отношщению к конкурентам.

Компания продолжает активную работу по защите инфраструктуры от лесных пожаров и не должна сильно пострадать даже в случае отмены субсидий на индивидуальные солнечные панели в Калифорнии.

Перспективы и риски компании:

- Тарифы компании являются самыми доступными в Калифорнии.

- Edison - один из лидеров в США в области зарядной инфраструктуры и хранения э/э.

- Калифорния - один из наиболее "зеленых" штатов США.

Ключевой для компании риск: пожароопасность.

Для анализа стоимости акций EIX мы использовали оценку по мультипликаторам относительно аналогов. Оценка подразумевает целевую капитализацию $ 28,9 млрд, или $ 76,0 на акцию, что соответствует потенциалу 15,4%. Полная доходность с учетом дивидендов NTM составляет 19,8%. Исходя из этого, мы присваиваем акциям Edison рекомендацию "Покупать", повышаем целевую цену по акциям Edison с $71,5 до $76,0